Bärenmarkt

Schnelle Definition

Ein Bärenmarkt liegt vor, wenn die Kurse an den Finanzmärkten fallen.

Wichtige Details

  • In einem Bärenmarkt verlieren Vermögenswerte wie Aktien, Kryptowährungen und Rohstoffe an den Finanzmärkten im Allgemeinen an Wert.
  • Bärenmärkte korrelieren in der Regel mit ungünstigen gesamtwirtschaftlichen Bedingungen, wie z. B. Rückgängen der wichtigsten Indizes oder Rezessionen.
  • Leerverkäufe – oder Shorting – sind vielleicht die effektivste Methode, um während eines Bärenmarktes Renditen zu erzielen.

Was ist ein Bärenmarkt?

Jeder wäre ziemlich beunruhigt, wenn er mit einem Bären allein in einem Raum wäre. Noch beunruhigter wäre er allerdings, wenn der besagte Bär den Wert seines Anlageportfolios nach unten ziehen würde.

Genau das passiert im Falle eines Bärenmarktes. Ein Bärenmarkt ist im Allgemeinen definiert als ein Kursrückgang von 20 % oder mehr über einen längeren Zeitraum. Dies kann zyklisch sein und ein paar Wochen dauern, oder es kann langfristig sein und mehrere Jahre oder sogar Jahrzehnte andauern.

Auch wenn einzelne Märkte eine Baisse erleben können, ist es am einfachsten, einen Bärenmarkt anhand der großen Indizes wie dem S&P 500, dem Dow Jones Industrial Average oder dem Financial Times Stock Exchange 100 zu erkennen.

Im Allgemeinen werden Bärenmärkte durch ungünstige wirtschaftliche Bedingungen ausgelöst, obwohl auch Unsicherheit, geopolitische und globale Gesundheitsfaktoren eine Rolle spielen können, wie der kurze Bärenmarkt Anfang 2020 zeigt, als die COVID-19-Pandemie ihren Höhepunkt erreichte. Der letzte längere Bärenmarkt fand während der Finanzkrise 2007–2009 statt, als der S&P 500 innerhalb von 17 Monaten um 50 % einbrach.

Zu den Faktoren, die auf einen Bärenmarkt hindeuten, gehören negative geopolitische Nachrichten, ein Rückgang der Unternehmensgewinne, Zinsentscheidungen der US-Notenbank, eine Erosion des Anlegervertrauens oder auch nur ein Einbruch (Korrektur) nach einem langen Bullenmarkt, wenn Anleger verkaufen, um ihre Gewinne mitzunehmen.

Es gibt auch ein Phänomen, das als säkularer Bärenmarkt bezeichnet wird. Dieser ist definiert als ein längerer Zeitraum, in dem der Markt dauerhaft unterdurchschnittliche Renditen erzielt. Säkulare Bärenmärkte können Jahre oder sogar ein Jahrzehnt oder länger andauern. Der Markt kann sich während eines säkularen Bärenmarktes erholen, aber diese Gewinne halten nicht lange an und verpuffen bald wieder.

Was Sie mit Ihren Aktien in einem Bärenmarkt tun können

Im Folgenden finden Sie einige Strategien, mit denen Sie Ihr Kapital während eines Bärenmarktes schützen können.

Reduzieren Sie Ihr Engagement in Aktien

Aktien sind der Eckpfeiler des zentralisierten Finanzsystems. Indem Sie Ihre Bestände reduzieren, können Sie dazu beitragen, die Auswirkungen von Kursrückgängen abzuschwächen. Die extremste Form dieser Strategie besteht darin, alles zu verkaufen und Ihr Geld in einen sicheren Hafen wie Gold oder Bitcoin oder in festverzinsliche Anlagen wie Anleihen zu investieren.

Vermeiden Sie Wachstumsaktien und kaufen Sie defensive Aktien

Während Wachstumsaktien in einer Hausse am besten abschneiden, gehen sie in einer Baisse in der Regel unter, während defensivere Aktien ihren Wert besser halten. Wasser-, Gas- und Stromversorger sind gute Beispiele für defensive Aktien, da die Menschen diese Dienstleistungen unabhängig von der Entwicklung des Aktienmarktes oder der Wirtschaft im Allgemeinen benötigen.

Leerverkäufe

Bei fallenden Kursen kann es sinnvoll sein, in der Annahme zu investieren, dass ein Vermögenswert an Wert verlieren wird (Leerverkauf). Dies ist zwar eine Strategie, die nur von erfahrenen Anlegern und Händlern angewandt werden sollte, aber sie kann eine gute Möglichkeit sein, eine Baisse in eine positive Einnahmequelle zu verwandeln.

Verkaufen einer Put-Option

Eine Put-Option gibt Ihnen die Möglichkeit, eine Aktie zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu verkaufen. Durch den Verkauf einer solchen Option (das Gegenteil vom Kauf einer Call-Option) können Sie auf fallende Kurse spekulieren. Außerdem können Sie damit Ihr Portfolio gegen eine anhaltende Baisse an den Märkten absichern.

Handeln Sie inverse ETFs

ETFs sind eine Sammlung von Vermögenswerten aus einer bestimmten Branche, die an der Börse wie eine einzelne Aktie gehandelt werden. Sie sind so konzipiert, dass sie ein Engagement in einer ganzen Branche oder einem Rohstoffpreis bieten. Inverse ETFs ermöglichen es Anlegern im Wesentlichen, einen ETF zu shorten. Das bedeutet, dass Sie Ihr Kapital in dem Glauben investieren können, dass ein Wirtschaftssektor an Wert verlieren wird.

Wie Sie wissen, wann ein Bärenmarkt vorbei ist

Es kann schwierig sein, dies zu erkennen. Wenn jeder den Tiefpunkt des Marktes erkennen könnte, wäre das Investieren mühelos. Es gibt jedoch einige Dinge, auf die Sie achten können. Generell sollten Sie auf deutliche Kursgewinne und ein höheres Handelsvolumen als üblich achten. Halten Sie außerdem Ausschau nach einer Wirtschaft, die sich auf breiter Front erholt, einschließlich des BIP- und Beschäftigungswachstums, einer Verbesserung der Unternehmensgewinne und anderer positiver Marktentwicklungen.

Wo kann ich mehr erfahren?

Das Gegenteil eines Bärenmarktes ist ein Bullenmarkt. Klicken Sie hier, um mehr darüber zu erfahren, oder schauen Sie sich unsere Aktien-, Kryptowährungs- oder Rohstoff-Hubs an.


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Charlie Hancox
Financial Writer
Neben seiner Leidenschaft für den Handel vertrat Charlie Großbritannien und gewann nationale Meisterschaften als Wasserballspieler, und als angehender Filmregisseur hat er mehrere Preise auf Festivals gewonnen. mehr lesen.