Bärenmarkt

Bärenmarkt

für Einsteiger

9th Juni, 09:16
Updated: 9th September, 12:05

Wenn Sie unsere letzte Lektion gelesen haben, wissen Sie jetzt alles über Bullenmärkte… weiter so! Jetzt ist es an der Zeit, das andere Ende des Spektrums zu betrachten und den Bärenmarkt mal genau unter die Lupe nehmen.

Was ist ein Bärenmarkt?

Eine Baisse ist ein ausgeprägter Abwärtstrend für einen Finanzmarkt. In diesem Fall beziehen wir uns auf starke Einbrüche speziell bei weltweiten Schlüsselindizes wie dem S&P 500, dem Dow Jones Industrial Average oder dem Financial Times Stock Exchange 100, und nicht auf Märkte, die mit Anleihen, Rohstoffen oder anderen Finanzanlagen handeln.

Schauen wir uns die Hauptmerkmale von einem Bärenmarkt jetzt mal genauer an, und auch was sie verursacht.

Woher wissen wir, dass wir uns in einem Bärenmarkt befinden?

Wir definieren einen Bärenmarkt in der Regel als offiziell präsent, wenn die Aktienkurse von einem bestimmten Punkt aus um 20% oder mehr fallen. Die jüngste anhaltende Baisse ereignete sich während der Finanzkrise 2007-2009, als der S&P 500 über einen Zeitraum von 17 Monaten um 50% einbrach.

Die größte Baisse der Zeit erstreckte sich vom Börsencrash 1929 über die Weltwirtschaftskrise, die bis 1932 folgte. Alles in allem verlor der S&P 500 in dieser Zeitspanne 86% und erreichte erst 1954 wieder seine früheren Höchststände.

Üblichen Merkmale eines Bärenmarktes

Bärenmärkte können unterschiedlich lang sein, manchmal sogar jahrelang, manchmal aber auch nur wenige Wochen dauern. Der Verlust von 20%, der eine offizielle Baisse signalisiert, kann auf eine Reihe verschiedener Faktoren zurückzuführen sein. Zu diesen Faktoren können eine Abschwächung der Wirtschaft, negative geopolitische Nachrichten, eine Abschwächung der Unternehmensgewinne, Zinsbeschlüsse der US-Notenbank, eine Erosion des Anlegervertrauens oder auch nur ein Rückgang nach einer lang anhaltenden Hausse gehören.

Manchmal kann ein Ereignis eintreten, das als säkularer Bärenmarkt bezeichnet wird. Ein säkularer Bärenmarkt ist definiert als ein längerer Zeitraum, in dem der Markt dauerhaft unterdurchschnittliche Renditen abwirft. Säkulare Bärenmärkte können Jahre oder ein ganzes Jahrzehnt oder gar länger andauern. Der Markt kann sich während einer säkularen Baisse erholen, aber diese Gewinne halten nicht lange an und verflüchtigen sich bald wieder.

Was Sie mit Ihren Aktien in einem Bärenmarkt tun sollten

Die einfachste Strategie während einer Baisse besteht darin, Ihr Engagement in Aktien einfach zu reduzieren. Die extremste Form dieser Strategie besteht darin, alles, was man besitzt, zu verkaufen und die schlechten Zeiten mit Bargeld, Rohstoffen oder festverzinslichen Anlagen wie Anleihen zu überstehen. Sie können sich auch dafür entscheiden, einige Ihrer Aktien zu verkaufen, aber nicht alle.

Ein anderer Ansatz ist die Rotation in verschiedene Arten von Beständen. Während Wachstumstitel in Bullenmärkten oft am besten abschneiden, halten sich defensivere Titel am besten, wenn Bärenmärkte auftauchen. Wasser-, Gas- und Stromversorgungsunternehmen sind Beispiele für defensive Aktien, da die Menschen diese Dienstleistungen unabhängig von der Entwicklung des Aktienmarktes oder der Wirtschaft im Allgemeinen benötigen.

Andere Handelsstrategien in einem Bärenmarkt

Eine aggressivere Vorgehensweise während einer Baisse ist der Einsatz von Leerverkäufen. Wenn Sie eine Aktie leer verkaufen, leihen Sie sich Aktien von einem Broker und kaufen sie dann zu niedrigeren Preisen zurück. Sie erzielen einen Gewinn, wenn Sie die Aktie leerverkaufen, ihr Preis fällt, nachdem Sie sie geleerverkauft haben, und dann „decken“ Sie Ihre Position, indem Sie die Aktien zurückkaufen.

Wenn Sie also eine Aktie zu 100 Dollar pro Aktie leerverkaufen und dann Ihre Position decken, wenn der Kurs auf 80 Dollar fällt, haben Sie einen Gewinn von 20% erzielt. Seien Sie sich nur bewusst, dass, wenn die Aktie nach dem Leerverkauf steigt, Sie einen Verlust machen, wenn Sie Ihre Position decken.

Eine andere Strategie ist der Verkauf einer Verkaufsoption. Mit einer Put-Option haben Sie die Möglichkeit, eine Aktie zu einem bestimmten Preis an oder vor einem bestimmten Datum zu verkaufen. Sie können Put-Optionen verwenden, um auf fallende Aktienpreise zu setzen oder um sich gegen fallende Aktienpreise abzusichern, falls der Markt nachgibt. Um Put-Optionen zu verkaufen (oder auf der anderen Seite Call-Optionen zu kaufen), muss Ihr Handelskonto Optionshandelsprivilegien bieten.

Sie können sich auch für den Handel mit Inverse Exchange Traded Funds (ETFs) entscheiden.

Wenn Sie zum Beispiel einen inversen ETF des S&P 500 kaufen und der S&P 500 fällt um 1%, erzielen Sie einen Gewinn von 1%. Sie können inverse ETFs auch mit Hebelwirkung handeln, d.h. Sie setzen nur einen kleinen Teil der Gesamtinvestition ein, und Sie können einen größeren Gewinn als gewöhnlich erzielen, wenn Sie richtig raten. Das Problem ist, dass Sie mehr verlieren als bei einem Handel ohne Hebelwirkung, wenn Sie falsch liegen.

Wie man weiß, wann ein Bärenmarkt vorbei ist

Es ist fast unmöglich, den Tiefpunkt des Marktes zu erkennen, während sich dieser noch entwickelt. Achten Sie stattdessen auf Anzeichen von Marktstärke, wie z.B. große Gewinne, die mit einem höheren als dem üblichen Handelsvolumen erzielt werden, sowie auf eine erstarkende Wirtschaft, verbesserte Unternehmensgewinne und andere marktpositive Ereignisse.

Weiter geht’s…

Herzlichen Glückwunsch, Sie sollten jetzt eine gute Vorstellung davon haben, was in einem Bärenmarkt passiert und warum. Wenn Sie mehr über allgemeine Marktprinzipien erfahren möchten, schauen Sie sich einige der anderen Artikel auf unserer Website an. Wenn Sie bereit für die nächste Lektion sind, klicken Sie auf den Pfeil unten auf dieser Seite und los geht’s!

Von Harry Atkins
Harry kam 2019 zu uns, um unser Redaktionsteam zu leiten. Auf der Grundlage von mehr als einem Jahrzehnt, in dem hochkarätige Inhalte für Blue-Chip-Unternehmen geschrieben, bearbeitet und verwaltet werden, umfasst Harrys beträchtliche Erfahrung im Finanzsektor die Arbeit für High-Street- und Investmentbanken, Versicherungen und Handelsplattformen.
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