Return on Invested Capital (ROIC)

Return on Invested Capital (ROIC)

By: Harry Atkins
Harry Atkins
Harry kam 2019 zu uns, er verfügt über mehr als ein Jahrzehnt Erfahrung im Schreiben, Redigieren und Verwalten von… read more.
Updated: Jan 14, 2021
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Return on Invested Capital (ROIC) (englisch für Gesamtkapitalrendite) stellt den Ertrag dar, den ein Unternehmen aus dem investierten Kapital erzielt. Es handelt sich um eine Kennzahl der Rentabilität, welche die Erträge misst, die Investoren nach der Investition in das Kapital des Unternehmens zurückerhalten.

In diesem Fall umfasst das Kapital hier den Gesamtbetrag der langfristigen Verbindlichkeiten und den Gesamtbetrag der Aktien, sowohl der Stammaktien als auch der Vorzugsaktien (auch als „Eigenkapital“ bezeichnet). Dies bedeutet, dass das investierte Kapital als der Gesamtbetrag betrachtet wird, der für das Kapital in der Firma benötigt wird, und nicht nur die Vermögenswerte, die die Firma erworben hat.

Die Unternehmen müssen in ihre Fähigkeit investieren, mehr zu produzieren und ihre Kapazitäten zu erweitern, was zu einer Steigerung ihrer Gewinne führt. Die Art der Investitionen könnte hier in Form von zusätzlichem Inventar, besseren Maschinen und verbesserter Technologie erfolgen. Wenn ein Unternehmen sein Geld für diese Investitionen ausgibt, wird es erwarten, dass sie zusätzliche Erträge erwirtschaften, die als Erträge aus den eingesetzten Investitionen bezeichnet werden.

I. Bedeutung der Gesamtkapitalrendite (ROIC)

  • Die ROIC wird von Investoren verwendet, um die Erträge zu messen, die ein Unternehmen erzielt hat, nachdem es sein Eigenkapital und seine Schulden ausgezahlt hat. Die Investoren prüfen die prozentuale Rendite, die sie mit dem von ihnen investierten Kapital erzielen. Anhand der ROIC können sie dann feststellen, ob das Unternehmen bei seiner Allokation für die Verwendung der Gelder der Investoren effizient ist, um maximale Erträge zu erzielen.
  • Ein Unternehmen verwendet die ROIC, um seinen Wert und seine Marktplatzierung (Wettbewerbsvorteil) im Vergleich zu anderen Unternehmen in seiner Branche zu bewerten. Der Wert gilt als hinzugefügt, wenn die ROIC über 2% liegt. Liegt er unter 2%, dann hat das Kapital, welches das Unternehmen investiert hat, keinen Wert für das Unternehmen geschaffen und keine Erträge erwirtschaftet.

Die ROIC wird wie unten dargestellt berechnet.

ROIC = Nettoeinkommen (nach Steuern)

Investiertes Kapital

Der Nettoeinkommen nach Steuern (NOPAT) wird nach zwei Methoden berechnet:

Methode 1:

NOPAT = (1 – Steuersatz) x (Nettoeinkommen + Steuern + Zinsen + Nichtbetriebliche Gewinne oder Verluste)

Methode 2:

Verwendung des Gewinns vor Zinsen und Steuern (EBIT)

EBIT = Nettogewinn – Zinsaufwand – Ertragsteueraufwand

NOPAT = EBIT x (1 – Steuersatz)

II. Veranschaulichung der Gesamtkapitalrendite (ROIC)

Beispiel

Unternehmen D schließt sein Jahr 1 mit einem Nettogewinn von 200.000 Dollar ab. Die Unternehmensleitung beschließt, den Umsatz und Gewinn zu steigern, und beschließt daher, durch den Verkauf von Aktien im Jahr 2 Kapital in Höhe von 2.400.000 $ aufzubringen. Das Unternehmen hat Gewinne in Höhe von $300.000 einbehalten, die für das Jahr 2 verwendet werden sollen. Am Ende von Jahr 2 schüttet das Unternehmen Dividenden an seine Aktionäre in Höhe von 400.000 $ aus und erzielt einen Nettogewinn nach Steuern von 900.000 $. Lassen Sie uns die ROIC für das Jahr 2 berechnen.

Zusammenfassung der Unternehmenszahlen:

Reingewinn (nach Steuern) im Jahr 2 – $900.000

Dividenden an Aktionäre: – $400.000

Insgesamt investiertes Kapital: 2.400.000 $

Einbehaltener Gewinn für Jahr 2: $300.000

Lassen Sie uns das Betriebsergebnis berechnen:

Nettogewinn = Nettogewinn nach Steuern – Dividenden

= $900,000 – $400,000

= $500,000

Lassen Sie uns das insgesamt investierte Kapital berechnen:

Investiertes Kapital insgesamt = Wert der verkauften Aktien + Gewinnreserven

= $2,400,000 + $300,000

= $2,700,000

Lassen Sie uns nun die ROIC berechnen:

ROIC = Nettoergebnis

Investiertes Kapital

= $500,000

$2,700,000

= 18.5%

Diese ROIC bedeutet, dass das Unternehmen D eine gute Ertragsfähigkeit hat. Das bedeutet, wenn 2.700.000 $ in das Unternehmen investiert werden, wird es einen Gewinn von 900.000 $ nach Abzug der Steuern erwirtschaften, wobei es in der Lage ist, 400.000 $ an Dividenden an seine Aktionäre auszuschütten.


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Harry Atkins
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Harry kam 2019 zu uns, er verfügt über mehr als ein Jahrzehnt Erfahrung im Schreiben, Redigieren und Verwalten von Top-Inhalten für Blue-Chip-Unternehmen. Seine beträchtliche Erfahrung im… read more.

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