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Wie man Gewinntitel auswählt

Wie man Gewinntitel auswählt

9th Juni, 09:15
Updated: 23rd September, 14:10

Welche Aktien zu kaufen sind

Die richtigen Aktien zu finden, in die man investieren kann, ist keine leichte Aufgabe. Auch wenn manche sagen, dass Blue-Chip-Aktien die beste Wahl sind, kann man sich nie ganz sicher sein. Selbst die stärksten Unternehmen sind immer noch anfällig für Bedingungen, die sich ihrer Kontrolle entziehen. Zu diesen Bedingungen können weit reichende Korrekturen, wirtschaftliche Rezessionen oder unerwartete Ereignisse, auch bekannt als Ereignisse des schwarzen Schwans, gehören.

Dennoch gibt es Vorkehrungen, die Sie zum Schutz Ihres Kapitals treffen können. Wir werden diese in diesem Artikel zusammen mit den folgenden Themen erörtern:

  • Metriken, die bei der Auswahl von Aktien zu berücksichtigen sind.
  • Bedeutung der Fundamentalanalyse beim Kauf einer Aktie.
  • Bedeutung der technischen Analyse beim Kauf einer Aktie.
  • Schritte, die vor einer Investition zu bedenken sind.

Lesen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren, in welche Aktien Sie investieren sollten.

Bei der Auswahl von Aktien zu berücksichtigende Metriken

Metriken sind Kriterien, die Ihnen helfen können, die Liste der Aktien, die wahrscheinlich zu den Gewinnern gehören werden, einzugrenzen. Bei richtiger und konsequenter Anwendung minimieren Sie Ihre Risiken und steigern Ihre Rendite. Sie schützen nicht nur Ihr Kapital, sondern geben sich selbst auch eine gute Chance, es zu vermehren.

Es gibt viele Kennzahlen, die Sie verwenden können, um eine Liste der besten Aktien zusammenzustellen, die Sie kaufen können. Viele Anleger ziehen es vor, fundamentale Faktoren wie die jährlichen Gewinn- und Verlustrechnungen zu betrachten, um die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu verstehen. Auf der anderen Seite gibt es diejenigen, die technische Faktoren wie die aktuellen Trends betrachten, um die besten Aktien zu finden, die man heute kaufen kann.

Zum Wohle beider Arten von Investoren werden wir sowohl fundamentale als auch technische Faktoren betrachten.

Grundlegende Metriken

Fundamentale Faktoren haben mit dem inneren Wert der Aktie zu tun. Fundamentalanalysten befassen sich häufig mit diesen Faktoren:

Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE-Verhältnis)

Das KGV ist eine der beliebtesten Bewertungsmetriken, die Investoren zur Bestimmung des relativen Wertes einer Aktie heranziehen. Die Kennzahl gibt an, ob eine Aktie über- oder unterbewertet ist. Sie bestimmt den Marktwert einer Aktie im Verhältnis zu den Gewinnen des Unternehmens.

Um das KGV-Verhältnis zu berechnen, müssen Sie lediglich den Marktpreis einer Aktie (oder ihre Marktkapitalisierung) durch den Gewinn pro Aktie (oder den Gesamtertrag) dividieren. Der Gewinn pro Aktie im Nenner kann derjenige sein, der im letzten Gewinnbericht zur Berechnung des aktuellen KGV-Verhältnisses angegeben wurde. Wenn Sie andererseits den erwarteten Gewinn pro Aktie im nächsten Gewinnbericht verwenden, der von Analysten geschätzt wird, können Sie das zukunftsorientierte KGV-Verhältnis berechnen.

Als allgemeine Regel gilt, dass Aktien mit einem KGV von weniger als 15 als unterbewertet bzw. als Wertaktien betrachtet werden. Dagegen gelten Aktien mit einem KGV über 20 als überbewertet, d.h. als Wachstumstitel.

Eine weitere ähnliche Bewertungsmetrik ist das Preis-Umsatz-Verhältnis. Das Preis-Umsatz-Verhältnis ist besonders nützlich, um die relative Bewertung einer Aktie im Vergleich zu anderen in derselben Branche zu bestimmen, wenn ein Unternehmen negative Gewinne erzielt. Das liegt daran, dass das KGV-Verhältnis nicht schlüssig ist, wenn die Gewinne negativ sind. Bei dieser Berechnung wird die Marktkapitalisierung nicht durch den Gesamtertrag geteilt, sondern durch die Gesamtverkäufe oder -einnahmen.

Schulden-Eigenkapital-Verhältnis

Verschuldung kann das Wachstum eines Unternehmens ankurbeln, da sie dringend benötigtes Kapital zur Förderung der Expansionsbemühungen bereitstellt. Eine zu hohe Verschuldung kann jedoch auch die Ursache für den Niedergang eines Unternehmens sein. Schauen Sie sich daher unbedingt diese Kennzahl an, bevor Sie den Kauf der Aktien eines Unternehmens in Erwägung ziehen. Dies wird Ihnen helfen, sich einen Überblick über die allgemeine Gesundheit des Unternehmens zu verschaffen.

Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital kann anhand der Bilanz eines Unternehmens berechnet werden. Es besteht einfach aus Schulden geteilt durch Eigenkapital. Eine im Vergleich zu anderen Unternehmen derselben Branche hohe Zahl kann als rote Flagge betrachtet werden. Sie bedeutet oft die Abhängigkeit des Unternehmens von Schulden zur Finanzierung von Operationen.

Umsatzwachstumsrate

Die Umsatzwachstumsrate eines Unternehmens über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren gibt Ihnen eine sehr gute Vorstellung davon, ob es eine wachsende Nachfrage nach dem Produkt oder der Dienstleistung des Unternehmens gibt. Sie sollten vorsichtig sein, wenn die Wachstumsrate des Unternehmens abnimmt, insbesondere wenn die Wirtschaft boomt. Dies kann ein Indikator dafür sein, dass das Unternehmen stagniert und möglicherweise pleite geht, wenn es sich nicht richtig anpasst. Es könnte auch bedeuten, dass es sich um ein gut etabliertes Unternehmen handelt, das den Großteil seines Marktanteils in seiner Branche erobert hat. Dies sind oft Blue-Chip-Unternehmen.

Auf der anderen Seite sollten Sie vielleicht Aktien von Firmen in Betracht ziehen, die eine boomende Wachstumsrate aufweisen. Oft handelt es sich dabei um Nebenwerte, die entweder ein neues Produkt anbieten oder eine technologische Innovation auf einem noch nicht bedienten Markt einführen. Beispielsweise schossen die Pot-Aktien mehrere Jahre lang in die Höhe. Viele dieser Cannabisaktien wiesen beeindruckende Verkaufswachstumsraten auf, als sie auf ihren Höhepunkt zusteuerten.

Sehr oft führen hohe Umsatzwachstumsraten zu hohen PE-Quoten. Dies liegt daran, dass Investoren aufgrund des hohen Umsatzwachstums in Zukunft höhere Preise erwarten.

Andere Metriken

Es gibt viele weitere fundamentale Anlagekennzahlen, die Anleger vor dem Kauf einer Aktie beachten sollten. Dazu gehören Eigenkapitalrendite (ROE), freier Cashflow (FCF), Ausschüttungsquote, Dividendenrendite, PEG-Ratio usw. All diese fundamentalen Metriken sollten nicht auf einer isolierten Basis betrachtet werden. Sie müssen den allgemeinen Gesundheitszustand eines Unternehmens überprüfen, indem Sie viele Kennzahlen sowie die Jahresabschlüsse des Unternehmens analysieren, bevor Sie feststellen können, ob das Unternehmen über solide Fundamentaldaten verfügt.

Technische Metriken

Technische Faktoren spiegeln die Stimmung der Anleger in Bezug auf eine bestimmte Aktie wider. Die Aktie gilt als bullish, wenn der Preis steigt und die Stimmung positiv ist. Auf der anderen Seite ist die Aktie bearish, wenn der Preis fällt und die Stimmung der Anleger negativ ist. Hier sind wichtige Metriken, die zu berücksichtigen sind, wenn eine Aktie aus der Perspektive eines technischen Analysten betrachtet wird.

Allgemeiner Trend

Es gibt drei Trends in der technischen Analyse:

  • Aufwärtstrend – Die Aktie befindet sich in einem Aufwärtstrend, und die Anleger kaufen sie weiterhin, weil sie erwarten, dass der Kurs weiter steigen wird.
  • Abwärtstrend – Die Aktie befindet sich in einem Abwärtstrend, und die Anleger wollen sie verkaufen, weil sie befürchten, dass der Kurs weiter fällt.
  • Seitwärts – Die Aktie befindet sich weder in einem Auf- noch in einem Abwärtstrend. Sie wird innerhalb einer klar definierten Preisspanne gehandelt.

Bevor Sie eine Aktie kaufen, müssen Sie zunächst ihren aktuellen Trend ermitteln. Sehr oft diktiert der Trend den Preis einer Aktie unabhängig von ihrem inneren Wert. Dies gilt auch für den Aktienmarktindex. Experten verwenden den Index als Messlatte, um die Gesamtentwicklung des Marktes zu bestimmen.

Wenn Sie ein Anfänger sind, kaufen Sie deshalb Aktien, die sich im Aufwärtstrend befinden. Wenn Sie etwas Erfahrung haben, können Sie vielleicht auch auf Aktien setzen, die sich seitwärts bewegen.

Volume

Das Volumen ist die Anzahl der Aktien, die in einem bestimmten Zeitraum gekauft und verkauft wurden. Häufig sehen Sie Volumenbalken am unteren Rand eines Diagramms. Das Volumen kann anhand mehrerer Zeitrahmen berechnet werden, die das tägliche, wöchentliche und monatliche Volumen widerspiegeln.

Sie möchten Aktien kaufen, die in großen Mengen gehandelt werden, weil dies ihre Liquidität bestimmt. Das bedeutet, dass viele Leute diese bestimmte Aktie kaufen und verkaufen. Im Allgemeinen gilt: je höher das Volumen, desto besser. Eine Aktie mit hohem Volumen deutet darauf hin, dass die Leute daran interessiert sind. Es wäre für Sie sehr einfach, einen willigen Käufer zu finden, wenn Sie Ihre Bestände verkaufen wollen, wenn Sie in Aktien mit hohem Volumen investiert haben.

Wichtiger ist, dass das Volumen die Nachfrage anzeigt. Wenn das Volumen in die Höhe schießt, kann man davon ausgehen, dass der Preis schließlich folgen wird.

Volatilität

Die Volatilität ist ein Maß für das Risiko. Sie wird oft als Standardabweichung bezeichnet oder als die prozentuale Schwankungsbreite des Kurses einer Aktie, ob nach oben oder nach unten, innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Zum Beispiel wird eine Aktie, die sich normalerweise weniger als 1 Prozent pro Tag bewegt, als nicht volatil betrachtet. Auf der anderen Seite gibt es Wertpapiere wie Penny-Aktien, die sich an einem einzigen Tag um 10 bis 20 Prozent in beide Richtungen bewegen können. Sie gelten als sehr volatil.

Es wird empfohlen, dass sich neue Investoren von hochvolatilen Aktien fernhalten. Die Emotionen, die durch große Ausschläge hervorgerufen werden, können überwältigend sein. Halten Sie sich an Aktien, die sich normalerweise zwischen einem und fünf Prozent pro Tag bewegen. Diese Wertpapiere sind stabiler, und es ist weniger wahrscheinlich, dass sie Ihre Emotionen auslösen.

Bedeutung der Fundamentalanalyse beim Kauf einer Aktie

Um Ihnen zu helfen, die besten Aktien zu finden, in die Sie investieren können, sollten Sie die Relevanz der Fundamentalanalyse verstehen. Wenn Sie eine Aktieninvestition auf der Grundlage von Fundamentaldaten tätigen, tun Sie dies, weil Sie glauben, dass das Wertpapier oder die Stammaktie unter ihrem fairen Wert gehandelt wird.

Die oben genannten Kennzahlen, wie z.B. das KGV, helfen Ihnen zu bestimmen, ob eine Aktie unter oder über ihrem inneren Wert gehandelt wird. Es ist auch wichtig, zu überlegen, ob die Aktie eine Dividende ausschüttet. Dividendenaktien sind bei Value-Investoren beliebt, weil sie ihre Investitionen durch einen bestimmten Prozentsatz der Unternehmensgewinne steigern können.

Es gibt zwei gebräuchliche Investitionsarten, die auf fundamentalen Faktoren beruhen. Die eine ist Value Investing und die andere ist Growth Investing. Value-Investitionen konzentrieren sich auf die Auswahl von Value-Aktien mit einem niedrigen KGV sowie stabilen Erträgen und Dividendenausschüttungen. Wachstumsinvestitionen hingegen konzentrieren sich auf die Auswahl von Wachstumstiteln, die hohe KGV-Quoten aufweisen und deren Einnahmen und Einkommen jedes Jahr deutlich steigen. Wachstumsunternehmen zahlen in der Regel keine Dividende aus.

Bedeutung der technischen Analyse beim Kauf einer Aktie

Die technische Analyse ist eine Handelsdisziplin, die es Ihnen ermöglicht, zuverlässige Marktprognosen auf der Grundlage historischer Preisbewegungen zu erstellen. Technische Analysten stützen sich beim Aktienhandel auf viele Werkzeuge und Techniken wie Aktiencharts, Unterstützung, Widerstand, Candlesticks, Muster und Trends.

Diese Methodik ist im Börsenhandel wichtig, denn wenn Sie die Bewegungen des Marktes vorhersagen können, können Sie Ihr Kapital nach Belieben vermehren. Natürlich sind technische Analysten nicht immer genau. Nichtsdestotrotz besteht das Ziel darin, Verluste zu minimieren, indem verlorene Aktien schnell verkauft werden, und Gewinne zu maximieren, indem man Gewinner laufen lässt.

Wenn Sie lernen möchten, wie man mit Aktien handelt, sollten Sie in Erwägung ziehen, mehr über technische Analyse zu lernen.

Schritte, die vor einer Investition zu beachten sind

Viele Investoren haben eine Checkliste, die sie durchgehen, bevor sie einen Handel aufnehmen. Wir geben eine allgemeine Schritt-für-Schritt-Anleitung für den Anfang. Fühlen Sie sich frei, diese je nach Ihrem Anlagestil zu ändern.

  1. Überprüfen Sie die Gesundheit der Gesamtwirtschaft – Wenn Sie kein Experte für die Bottom-Picker sind, ist es nie eine gute Idee, Aktien zu kaufen, während sich die Wirtschaft in einer Rezession befindet.
  2. Kontrollieren Sie den Puls des Marktes – Befinden sich die wichtigsten Indizes in einem Bullenmarkt (Aufwärtstrend) oder in einem Bärenmarkt (Abwärtstrend)? Wenn Sie ein neuer Anleger sind, kaufen Sie Aktien, wenn der Gesamtmarkt bullish ist.
  3. Identifizieren Sie Ihren Anlagehorizont – Werden Sie auf täglicher Basis handeln oder sind Sie ein langfristiger Investor? Definieren Sie Ihren Zeithorizont, bevor Sie Aktien kaufen.
  4. Definieren Sie Ihre Risikobereitschaft – Welche Verluste können Sie verkraften, bevor Sie Ihre Anlagen verkaufen? Dies wird oft prozentual definiert.
  5. Identifizieren Sie die Art von Aktien, in die Sie bereit sind zu investieren – Investieren Sie nur in Blue Chips oder sind Sie bereit, mit Aktien mit kleinerer Marktkapitalisierung zu spielen?

Überlegen Sie sich, diese Schritte durchzuführen, sobald Sie eine Auswahlliste von Aktien haben, in die Sie investieren möchten. Diese Parameter sollen Ihnen Ihre Anlageerfahrung erleichtern.

Unterm Strich

Wir haben die Grundlagen behandelt, damit Sie lernen können, mit Aktien zu handeln. Wir haben Metriken bereitgestellt, die Ihnen helfen können, Gewinner zu identifizieren. Wir haben auch einen Schritt-für-Schritt-Leitfaden darüber bereitgestellt, was vor dem Kauf von Aktien zu beachten ist. Wir schließen mit einem Zitat des legendären Anlegers Warren Buffett: „Die wichtigste Eigenschaft für einen Anleger ist das Temperament, nicht der Intellekt.

Von Harry Atkins
Harry kam 2019 zu uns, um unser Redaktionsteam zu leiten. Auf der Grundlage von mehr als einem Jahrzehnt, in dem hochkarätige Inhalte für Blue-Chip-Unternehmen geschrieben, bearbeitet und verwaltet werden, umfasst Harrys beträchtliche Erfahrung im Finanzsektor die Arbeit für High-Street- und Investmentbanken, Versicherungen und Handelsplattformen.
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