El Ratio EV/EBIT

El Ratio EV/EBIT

By: Harry Atkins
Harry Atkins
Harry se unió a nosotros en 2019, con más de una década escribiendo, editando y gestionando contenidos de alto… read more.
Updated: Oct 31, 2020
0/5 Clasificación por estrellas
Principiante
5 minutos leídos

En inglés, Enterprise Value to Earnings Before Interest and Taxes (EV/EBIT) (y su equivalente en español, Valor de la empresa/Beneficio antes de intereses e impuestos), es una métrica financiera utilizada para determinar cómo se valora una acción o un activo en relación con el conjunto de la industria. En la mayoría de los casos, los analistas utilizan la métrica para determinar si una acción subyacente tiene un precio demasiado alto o demasiado bajo en relación con otras acciones del mismo sector.

Si bien es similar al ratio precio/beneficio, el EV/EBIT se considera una medida más precisa, ya que cubre una serie de deficiencias. El EV/EBIT, aunque también es similar al EV/EBITDA, no tiene en cuenta la depreciación y la amortización a la hora de realizar el cálculo.

La métrica financiera mide el valor de la empresa en relación con las ganancias generadas antes de los intereses e impuestos. El valor de la empresa, por otro lado, es una medida de un activo o del valor total de la empresa. En lugar de centrarse únicamente en el valor del patrimonio, el valor de la empresa toma en consideración todo el valor de mercado y la mayoría de las veces se considera el costo efectivo de la compra de un activo o una empresa.

El valor de la empresa se calcula sumando la capitalización del mercado al valor de mercado de la deuda y restando luego el efectivo y los equivalentes.

Sin embargo, la fórmula extendida es:

Valor de la empresa = Acciones ordinarias + Acciones preferentes + Valor de mercado de la deuda + Interés minoritario – Efectivo y equivalente

Una vez calculado el valor de la empresa, se divide por las ganancias antes de intereses e impuestos para obtener una relación que permita determinar el valor intrínseco de una empresa o un activo. Por este motivo, el ratio EV/EBIT se utiliza a menudo como una medida de valoración para comparar el valor de un activo o empresa con respecto a otros activos o empresas similares del mismo segmento.

I. Importancia del EV/EBIT

Esta métrica financiera es de gran importancia para determinar cómo se valora una empresa o un activo en relación con el mercado general. Un ratio más alto en relación con el promedio de la industria se asocia, la mayoría de las veces, con condiciones de sobrevaloración.

Si bien una valoración más alta sería beneficiosa para una persona que vendiera acciones de una empresa o un activo, puede significar un desastre para la persona que adquiera los mismos activos o acciones. El mercado de valores puede ponerse al día con una valoración tan alta, lo que da lugar a un reajuste que desencadena una valoración adecuada. Por lo tanto, es común encontrar que los precios de las acciones de una empresa con un alto EV/EBIT se desploman después de algún tiempo, a medida que los inversores toman nota de la alta valoración.

Asimismo, el bajo ratio EV/EBIT puede interpretarse como una infravaloración en relación con la industria en general. Lo que esto significa es que las acciones de la empresa se negocian con un descuento y no son una representación exacta del valor de la empresa en general. Una vez que el mercado atribuye el valor exacto al negocio, es común ver que las acciones de la empresa afectada se disparan en valor.

A diferencia de un alto ratio EV/EBIT, un ratio bajo se asocia a menudo con una empresa financieramente estable y segura. Este suele ser el mejor momento para que los inversores de valor compren una empresa para aprovechar el posible aumento de los precios cuando el mercado atribuya la valoración adecuada a la empresa.

II. En resumen

El EV/EBIT es una medida financiera importante para los inversores de valor que desean evaluar el verdadero valor de una empresa o un activo. La métrica puede ser de gran ayuda para fijar el precio objetivo del valor de una empresa en relación con sus homólogos de la industria.


Dato verificado

Nuestros editores verifican todo el contenido para garantizar el cumplimiento de nuestra estricta política editorial. La información de este artículo está respaldada por las siguientes fuentes confiables.

Advertencia de riesgo

Invezz es un lugar donde las personas pueden encontrar información confiable e imparcial sobre finanzas, trading e inversiones, pero no ofrecemos asesoramiento financiero y los usuarios siempre deben realizar su propia investigación. Los activos cubiertos en este sitio web, incluidas las acciones, las criptomonedas y las materias primas, pueden ser muy volátiles y los nuevos inversores a menudo pierden dinero. El éxito en los mercados financieros no está garantizado y los usuarios nunca deben invertir más de lo que pueden permitirse perder. Usted debe considerar sus propias circunstancias personales y tomarse el tiempo para explorar todas sus opciones antes de realizar cualquier inversión. Lea nuestro descargo de responsabilidad sobre los riesgos >

Harry Atkins
Financial Writer
Harry se unió a nosotros en 2019, con más de una década escribiendo, editando y gestionando contenidos de alto perfil para empresas de primera línea, la… read more.

Cursos relacionados

Por suerte, es mucho más fácil empezar con el trading de lo que era en los 90 cuando Wall Street y un gran capital eran las únicas opciones. Empiece con nuestra introducción al trading de acciones. Mientras adquiere un conocimiento básico de todos los factores más importantes, saldrá sintiéndose…
¿Está cansado de los cursos de inversión que utilizan demasiada jerga interna tratando de parecer inteligentes en lugar de educar realmente a los inversores sobre cómo tener éxito en el mercado de valores? ¡Tenemos la solución para usted!…
Si nuestro curso «Mercados de Valores 101» fue su introducción a la inversión en el mercado de valores, piense en el curso «Inversión en Acciones» como el siguiente paso y como su guía de nivel intermedio para invertir. Pero recuerde, esta no es una estrategia para hacerse rico rápidamente y…