Rentabilidad sobre capital invertido (ROIC)

Rentabilidad sobre capital invertido (ROIC)

By: Harry Atkins
Harry Atkins
Harry se unió a nosotros en 2019, con más de una década escribiendo, editando y gestionando contenidos de alto perfil para… read more.
Updated: Oct 27, 2020
0/5 Clasificación por estrellas
Principiante
4 minutos leídos

La rentabilidad sobre capital invertido (ROIC), también conocida como «rendimiento sobre capital invertido» o «retorno del capital invertido», representa las ganancias que una empresa obtiene del capital que ha invertido. Es un ratio de rentabilidad que mide los beneficios que los inversores reciben después de invertir en el capital de la empresa.

En este caso, el capital incluye el monto total de la deuda a largo plazo y el monto total de las acciones, tanto ordinarias como preferenciales (también denominadas «capital social»). Esto significa que el capital invertido se toma como la cantidad total necesaria para el capital de la empresa, no sólo los activos que la empresa ha adquirido.

Las empresas tienen que invertir en su capacidad de producir más y ampliar su capacidad, lo que se traduce en un aumento de sus ganancias. Aquí, el tipo de inversión podría ser en forma de inventario adicional, mejor maquinaria y tecnología mejorada. Cuando una empresa gasta su dinero en estas inversiones, espera que generen ganancias adicionales, que se denominan rentabilidad de la inversión empleada.

I. Importancia de la rentabilidad sobre capital invertido (ROIC)

  • El ROIC es utilizado por los inversores para medir las ganancias que una empresa ha obtenido después de haber pagado su capital social y su deuda. Los inversores comprueban el porcentaje de ganancias que están obteniendo del capital que han invertido. Utilizando el ROIC, pueden entonces determinar si la empresa es eficiente en la generación de ingresos máximos en su asignación para el uso de los fondos de los inversores.
  • Una empresa utiliza el ROIC para comparar su valor y su colocación en el mercado (ventaja competitiva) en comparación con otras empresas de su sector. Se considera que se ha añadido valor si el ROIC es superior al 2%. Si es inferior al 2%, entonces el capital que la empresa ha invertido no ha añadido ningún valor y no ha generado ninguna ganancia.

El ROIC se calcula como se muestra a continuación:

ROIC = Beneficio operativo neto (después de impuestos)

Capital invertido

El beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT) se calcula mediante dos métodos:

Método 1:

NOPAT = (1 – Tasa de impuesto) x (Ganancia neta + Impuesto + Interés + Ganancias o pérdidas no operativas)

Método 2:

Usando el beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT)

EBIT = Ganancia neta – Gastos de intereses – Gastos del impuesto sobre la renta

NOPAT = EBIT x (1 – Tasa de impuestos)

II. Ejemplos de la rentabilidad sobre capital invertido

Ejemplo uno

La Compañía D cierra su primer año con una ganancia neta de 200.000$. La gerencia decide que quiere aumentar sus ventas y ganancias y por lo tanto recauda un capital que asciende a 2.400.000$ vendiendo acciones en el segundo año. La compañía tiene ganancias retenidas de 300.000$ para ser usadas en el segundo año. Al cierre del segundo año, la compañía paga dividendos a sus accionistas por un monto de 400.000$ y obtiene una ganancia neta después de impuestos de 900.000$.Vamos a calcular el ROIC para el segundo año.

Resumen de las cifras de la empresa:

Ganancia neta (después de impuestos) en el segundo año – 900.000$

Dividendos a los accionistas: – 400.000$

Capital invertido en total: 2.400.000$

Ganancias retenidas para el segundo año: 300.000$

Calculemos los ingresos de explotación:

Beneficio operativo neto = Beneficio operativo neto después de impuestos – Dividendos

= 900.000$ – 400.000$

= 500.000$

Calculemos el capital total invertido:

Capital total invertido = Valor de las acciones vendidas + Ganancias retenidas

= 2.400.000$ + 300.000$

= 2.700.000$

Ahora vamos a calcular el ROIC:

ROIC = Beneficio operativo neto

Capital invertido

= 500.000$

2.700.000$

= 18.5%

Este ROIC traduce que la Compañía D tiene una buena capacidad para obtener beneficios. Esto significa que cuando se invierten 2.700.000$ en la empresa, ésta generará 900.000$ de ganancias después de deducir los impuestos, con una capacidad para pagar 400.000$ de dividendos a sus accionistas.


Fact-checking & references

La precisión es nuestra prioridad número uno. Nuestros editores revisan constantemente el contenido de Invezz, asegurándose de que toda la información esté actualizada y confirmada cuando sea necesario. Lea más sobre nuestro proceso de verificación de datos >

Risk disclaimer

Invezz es un lugar donde las personas pueden encontrar información confiable e imparcial sobre finanzas, trading e inversiones, pero no ofrecemos asesoramiento financiero y los usuarios siempre deben realizar su propia investigación. Los activos cubiertos en este sitio web, incluidas las acciones, las criptomonedas y las materias primas, pueden ser muy volátiles y los nuevos inversores a menudo pierden dinero. El éxito en los mercados financieros no está garantizado y los usuarios nunca deben invertir más de lo que pueden permitirse perder. Usted debe considerar sus propias circunstancias personales y tomarse el tiempo para explorar todas sus opciones antes de realizar cualquier inversión. Lea nuestro descargo de responsabilidad sobre los riesgos >

Harry Atkins
Financial Writer
Harry se unió a nosotros en 2019, con más de una década escribiendo, editando y gestionando contenidos de alto perfil para empresas de primera línea, la… read more.

Cursos relacionados

Por suerte, es mucho más fácil empezar con el trading de lo que era en los 90 cuando Wall Street y un gran capital eran las únicas opciones. Empiece con nuestra introducción al trading de acciones. Mientras adquiere un conocimiento básico de todos los factores más importantes, saldrá sintiéndose…
¿Está cansado de los cursos de inversión que utilizan demasiada jerga interna tratando de parecer inteligentes en lugar de educar realmente a los inversores sobre cómo tener éxito en el mercado de valores? ¡Tenemos la solución para usted!…
Si nuestro curso «Mercados de Valores 101» fue su introducción a la inversión en el mercado de valores, piense en el curso «Inversión en Acciones» como el siguiente paso y como su guía de nivel intermedio para invertir. Pero recuerde, esta no es una estrategia para hacerse rico rápidamente y…