ROE y su importancia en la inversión

ROE y su importancia en la inversión

By: Harry Atkins
Harry Atkins
Harry se unió a nosotros en 2019, con más de una década escribiendo, editando y gestionando contenidos de alto perfil para… read more.
Updated: Oct 27, 2020
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La Rentabilidad Financiera (ROE) es una medida financiera utilizada para determinar la eficacia de la gerencia en la utilización de los activos subyacentes para crear beneficios y valor. Los inversores se basan en la ROE para medir la eficacia de la gestión en el uso del dinero aportado. En pocas palabras, es una medida de la rentabilidad de una empresa en relación con el capital de los accionistas.

I. El cálculo de la Rentabilidad Financiera?

La fórmula de la Rentabilidad Financiera se calcula dividiendo el total de los ingresos netos de una empresa entre el capital de los accionistas.

Los ingresos netos son las ganancias finales de una empresa antes de la deducción de los dividendos.

El capital de los accionistas, por otra parte, se refiere al total del activo menos el pasivo del balance general.

Una ROE alta indica la eficiencia de la gestión de una empresa en el uso del capital para generar beneficios y crecimiento.

Los analistas se basan en la ROE para determinar la eficiencia de una empresa en comparación con sus competidores y con el mercado en general. La métrica es especialmente beneficiosa para comparar empresas de la misma industria afectadas por los mismos factores. Una empresa con una ROE mayor, en relación con el promedio de la industria, se considera una opción de inversión ideal dada su capacidad de utilizar los activos subyacentes para generar valor.

Un número de Rentabilidad Financiera mejor que el promedio de la industria destaca la capacidad de la gerencia de crear beneficios.

II. Importancia de la Rentabilidad Financiera

La Rentabilidad Financiera no es sólo una medida de rentabilidad. Es también una medida de eficiencia, clave para la generación de valor a largo plazo. Una empresa con una ROE en aumento sugiere que la gerencia puede generar más beneficios a medida que aumenta el valor de los activos subyacentes. Una Rentabilidad Financiera alta también indica cuán eficiente es la gerencia en el despliegue del capital de los accionistas en proyectos de alto crecimiento que generan valor a largo plazo.

Es importante señalar que a medida que el capital de los accionistas de una empresa aumente mientras el beneficio neto se mantenga constante o aumente, la Rentabilidad Financiera seguirá aumentando. Las empresas pueden impulsar su Rentabilidad Financiera realizando recompras que esencialmente reducen el capital de los accionistas. Los altos niveles de deuda también impulsan la ROE de las empresas, ya que se traducen en un menor capital accionario.

La Rentabilidad Financiera también puede utilizarse para estimar las tasas de crecimiento de una empresa y los dividendos. Los analistas financieros calculan las tasas de crecimiento de la compañía multiplicando la ROE subyacente por la tasa de retención. La tasa de retención es la cantidad de ingresos que una compañía retiene para financiar futuros proyectos de crecimiento.

Asimismo, la tasa de crecimiento de un dividendo se calcula multiplicando la ROE por el coeficiente de reparto. El importe de los ingresos netos que una empresa paga como dividendos, representado como un porcentaje de los ingresos netos, es la tasa de desembolso.

III. Identificando problemas con la ROE

La Rentabilidad Financiera puede utilizarse para identificar los problemas de una empresa. Mientras que una ROE alta es la mayoría de las veces considerada como algo bueno, a veces no lo es. Sin embargo, una ROE extremadamente alta puede ser arriesgada, ya que indica una cuenta de capital pequeña en comparación con los ingresos netos, un indicador principal de riesgo.

A veces, unas ganancias inconsistentes pueden conducir a una ROE alta que también puede engañar a los inversores. Por ejemplo, una empresa con una tendencia a las pérdidas puede generar una ganancia repentina que conducirá a una ROE alta. Esto también puede producirse como resultado de un exceso de deuda, que reduce considerablemente el capital de los accionistas. Cuanto mayor sea la deuda con ingresos constantes, mayor será la ROE.


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