Mercado alcista

Mercado alcista

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Principiante
8 minutos leídos
Escrito por: Harry Atkins
junio 9, 2020
Actualizado: enero 13, 2021

Acaba de aprender por qué los precios suben y bajan en el mercado de valores. Es hora de profundizar en este tema con el mayor de todos los pronósticos: mercados alcistas y mercados bajistas. En esta guía aprenderás qué es un mercado alcista y nuestros diversos consejos para invertir en ellos.

I. ¿Qué es un mercado alcista?

Un mercado alcista es una tendencia alcista pronunciada para un mercado financiero que dura meses, y a menudo años. Mientras que los mercados alcistas pueden ocurrir en bonos, materias primas y otros activos financieros, en este caso nos referimos al mercado de valores.

Cuando decimos mercado de valores, nos referimos a los principales índices mundiales como:

  • S&P 500
  • Dow Jones Industrial Average
  • Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE)

Cuando esos índices ven grandes ganancias durante un largo período de tiempo, eso es un mercado alcista. Veamos más de cerca los rasgos clave de los mercados alcistas, y lo que los causa.

II. ¿Cómo sabemos que estamos en un mercado alcista?

Típicamente, definimos un mercado alcista como el que comienza con una subida del 20% en los precios de las acciones, siguiendo una caída de al menos el 20% antes de ella.

Han habido 13 mercados alcistas desde el final de la Gran Depresión. Los cuatro mayores mercados alcistas desde ese hito son:

  1. Mercado alcista 2009-2020. Cuando el Presidente de los Estados Unidos, Barack Obama, rescató a los bancos en quiebra y puso en marcha un programa de estímulo económico, el mercado respondió sacudiéndose la crisis financiera y subiendo más. El S&P 500 terminó cuadruplicándose en los siguientes 11 años.
  2. Recuperación de la posguerra. Con el fin de las raciones de la guerra, el establecimiento de la paz, la llegada del «baby boom» y el inicio de agresivos programas de infraestructura, Estados Unidos disfrutó de una prolongada racha de prosperidad después de la Segunda Guerra Mundial. A partir de junio de 1949, un mercado alcista impulsó el S&P 500 hasta un 266% en un período de 86 meses.
  3. Recuperación de la Gran Depresión. La caída del mercado de valores de 1929 puso fin a los locos años 20, marcando el comienzo de la Gran Depresión. A partir de junio de 1932, el S&P 500 se disparó un 325% en un lapso de 57 meses. La agresiva devaluación de la moneda, la expansión monetaria y el gasto de estímulo del gobierno ayudaron a que esto sucediera.
  4. Los felices años 90. Animados por el auge del sector tecnológico, la economía y el mercado de valores alzaron el vuelo en los años 90. El mercado alcista más rentable de todos los tiempos comenzó en octubre de 1990, duró más de nueve años y dio un apetitoso retorno del 417%.

III. Rasgos comunes de un mercado alcista

Los mercados alcistas suelen ocurrir cuando la economía es fuerte, y/o se está fortaleciendo, según se define en factores clave como el crecimiento del producto interno bruto (PIB), el crecimiento del empleo y el crecimiento de las ganancias corporativas. La confianza de los inversores aumentará durante un mercado alcista. Eso a su vez desencadenará ambiciones corporativas más agresivas, como un pico en el número de ofertas públicas iniciales (IPOs).

El mercado alcista de 2009-2020 fue un poco más complicado. La crisis financiera de 2008 desencadenó una caída del mercado de valores y pánico en Wall Street. Pero el gobierno de Estados Unidos actuó rápidamente para rescatar a los grandes bancos y promulgar un enorme paquete de estímulos económicos. Esos factores estabilizaron la industria bancaria y empujaron las acciones a lo que se convirtió en la corrida alcista más larga de la historia.

IV. Estrategias en un mercado alcista

Mientras que un mercado alcista se define como una corrida del 20% o más después de un gran descenso, eso no significa que las acciones vayan a subir todos los días. Incluso en una gran tendencia alcista, todavía verás vendedores, ya sea porque estén motivados por el miedo a que los buenos tiempos terminen pronto, o que simplemente quieran obtener algunos beneficios.

Un enfoque común durante un mercado alcista es comprar y mantener. La idea detrás de la compra y la retención es mantenerse disciplinado en el enfoque de inversión, y mantener las acciones incluso cuando el mercado fluctúa. Las fluctuaciones son normales, y no deberían sacarte de sus posiciones si su objetivo es mantener las mayores ganancias posibles.

Si un mercado alcista se vuelve especialmente poderoso y duradero, puede que veas mayores retrocesos en el camino. Esto lleva a otra estrategia que puede dar resultados durante los mercados alcistas, que es comprar en caídas. Aquí, cuando se producen correcciones durante una corrida alcista, se aprovecha para tomar más acciones. No se huye, a menos que surjan amplias pruebas de que la corrida alcista está a punto de terminar.

Por último, puede usar una estrategia de compra y retención incrementada, también conocida como pirámide (pyramiding). Aquí, en lugar de comprar en caídas, compra más acciones a medida que el precio de sus acciones sube. Esta puede ser una estrategia muy efectiva durante una gran corrida alcista, pero también debe hacerse con cuidado ya que debe comprar menos acciones en la subida que en la primera compra.

Por ejemplo, si compra 100 acciones de una acción en su compra inicial, cada vez que implementes la estrategia de pirámide podría considerar la posibilidad de añadir 10 o 15 acciones. De esa manera, si el mercado gira hacia el sur, el tamaño y la fuerza de su posición inicial aún asegurará las ganancias.

V. Swing trading o Day trading en un mercado alcista

Si prefiere el trading a corto plazo frente a la inversión a largo plazo, también puede ser una estrategia ganadora durante un mercado alcista.

En este caso, todos los días y durante todo el día debe seguir de cerca el mercado, y buscar aprovechar las fluctuaciones de precios a corto plazo para obtener ganancias rápidas.

Esto también puede incluir la venta en corto, en la que apuestas a que el precio de una acción baje.

Esto puede parecer contradictorio durante un mercado alcista, pero recuerda que la fluctuación seguirá ocurriendo, incluso durante una corrida alcista saludable.

VI. Cómo saber cuándo el mercado alcista ha finalizado

Por definición, un mercado alcista termina cuando una caída del 20% en los precios de las acciones sigue a esa tendencia alcista del 20% (o más).

Sin embargo, puede empezar a ver señales de un mercado alcista que se viene abajo antes de eso. Tales señales pueden incluir un creciente debilitamiento de la economía (es decir, ralentización del PIB y del crecimiento del empleo), déficit de ganancias entre las acciones líderes del mercado y señales de debilidad técnica como promedios de mercado que caen por debajo de los niveles de precios clave.

Esos niveles de precios pueden incluir hitos numéricos o promedios móviles, que son líneas que siguen el movimiento de los precios del mercado a más largo plazo, en denominaciones de 50 ó 200 días.

Siguiendo con el tema…

Felicidades, ahora ya sabe todo lo básico sobre los mercados alcistas. Si está listo para saltar a la siguiente lección sobre los mercados bajistas, siga leyendo.

Si primero quiere aprender más sobre la teoría general del mercado de valores, lea los otros artículos de nuestra página web.

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