Mercado bajista

Mercado bajista

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Principiante
6 minutos leídos
Escrito por: Harry Atkins
junio 9, 2020
Actualizado: enero 13, 2021

Si leyó nuestra última lección, ya sabe todo sobre los mercados de valores… ¡Muy bien! Ahora es el momento de mirar al otro extremo del espectro, y examinar los mercados bajistas. En esta guía aprenderás qué es un mercado bajista y nuestros diversos consejos para invertir en ellos.

I. ¿Qué es un mercado bajista?

Un mercado bajista es una pronunciada tendencia a la baja para un mercado financiero. Típicamente, se define como una caída del 20% o más desde un punto determinado.

En este caso nos referimos a grandes caídas específicamente entre los principales índices mundiales como el S&P 500, Dow Jones Industrial Average o el Financial Times Stock Exchange 100, en vez de a los mercados que comercian con bonos, materias prima u otros activos financieros.

Veamos más de cerca los rasgos clave de los mercados bajistas, y lo que los causa.

II. ¿Cómo sabemos que estamos en un mercado bajista?

Típicamente definimos un mercado bajista como el que se hace oficial cuando los precios de las acciones caen un 20% o más desde un punto determinado. El más reciente mercado bajista sostenido ocurrió durante la crisis financiera de 2007-2009, cuando el S&P 500 se desplomó un 50% en un período de 17 meses.

El mayor mercado bajista de la historia se desarrolló desde la caída del mercado de valores de 1929 hasta la Gran Depresión que siguió hasta 1932. En total, el S&P 500 perdió un 86% en ese lapso, y no alcanzó sus anteriores máximos hasta 1954.

III. Rasgos comunes de un mercado bajista

Los mercados bajistas pueden variar en duración, a veces durando años, a veces sólo unas pocas semanas. La pérdida del 20% que señaliza un mercado bajista oficial puede ser el resultado de diversos factores. Esos factores pueden incluir una ralentización de la economía, noticias geopolíticas negativas, ralentización de las ganancias corporativas, decisiones sobre las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, una debilitación de la confianza de los inversionistas, o incluso sólo una caída después de un mercado alcista prolongado.

A veces, puede ocurrir un evento llamado mercado bajista secular.

Un mercado bajista secular se define como un período de tiempo prolongado en el que el mercado produce rendimientos inferiores a la media, de forma sostenida. Los mercados bajistas seculares pueden durar años, o incluso una década o más. El mercado puede repuntar durante un mercado bajista secular, pero esas ganancias no duran mucho tiempo, y pronto se evaporan.

IV. Qué hacer con sus acciones en un mercado bajista

La estrategia más simple durante un mercado bajista es simplemente reducir su exposición a las acciones.

La forma más extrema de esa estrategia es vender todo lo que tiene y sobrellevar los malos tiempos con dinero en efectivo, materias primas o activos de renta fija como los bonos. También puede elegir vender algunas de las acciones que posee, pero no todas.

Otro enfoque consiste en rotar en diferentes tipos de acciones.

Mientras que las acciones en crecimiento suelen tener un mejor rendimiento durante los mercados alcistas, las acciones defensivas tienden a mantenerse mejor cuando surgen mercados bajistas. Las empresas de agua, gas y electricidad son ejemplos de acciones defensivas, porque las personas necesitan esos servicios independientemente del rendimiento del mercado de valores o de la economía en general.

V. Otras estrategias de trading en un mercado bajista

Un enfoque más agresivo durante un mercado bajista es realizar ventas al descubierto o venta corta. Cuando vende una acción en corto, toma prestadas las acciones de un corredor y luego las compras a precios más bajos. Obtiene una ganancia si coloca la acción en corto, su precio cae después de que la colocas en corto, entonces «cubres» su posición comprando las acciones de nuevo.

Así que si vende al descubierto una acción a 100$ por acción, y luego cubre su posición cuando el precio cae a 80$, has obtenido una ganancia del 20%. Sólo tenga en cuenta que si la acción sube después de que la vende al descubierto, incurrirá en una pérdida cuando cubra su posición.

Otra estrategia es vender una opción de venta. Con una opción de venta, tiene la opción de vender una acción a un precio específico, en o antes de una fecha determinada. Puede utilizar las opciones de venta para apostar por acciones que caen en precio o como una forma de protegerse contra la caída de los precios de las acciones en caso de que el mercado baje. Para vender opciones de venta (o, por el contrario, para comprar opciones de compra), su cuenta de trading debe ofrecer privilegios de trading de opciones.

También puede elegir comprar/vender fondos cotizados (ETFs).

Por ejemplo, si compra un ETF inverso de S&P 500 y el S&P 500 cae un 1%, obtiene un beneficio del 1%. También puede operar ETFs inversos con apalancamiento, lo que significa que sólo pone una pequeña cantidad de la inversión total y si acierta puede obtener un beneficio mayor que el habitual. El problema es que, si se equivoca, perderá más de lo que perdería en una operación sin apalancamiento.

VI. Cómo saber cuando el mercado bajista ha finalizado

Es casi imposible detectar la finalización del mercado bajista mientras está sucediendo.

En su lugar, mantente atento a las señales de fortaleza del mercado como grandes ganancias que se producen con un volumen de trading mayor de lo habitual, así como un fortalecimiento de la economía, una mejora de las ganancias corporativas y otros acontecimientos positivos para el mercado.

Siguiendo con el tema…

Felicitaciones, ahora tiene una idea firme de lo que pasa en un mercado bajista, y por qué. Si quiere aprender más sobre los principios generales del mercado, echa un vistazo a algunos de los otros artículos de nuestra página web.

Si está listo para la próxima lección, haz clic en la flecha al final de esta página y ¡listo!

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