Contratos de futuros

Contratos de futuros

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Principiante
5 minutos leídos
Escrito por: Harry Atkins
junio 9, 2020
Actualizado: noviembre 18, 2020

Esta es una guía para principiantes sobre los contratos de futuros. Aprende qué son los contratos de futuros y conviértete en un mejor trader.

I. ¿Qué son los contratos de futuros?

Un contrato de futuros es un acuerdo vinculante entre dos partes, en el que ambas convienen en comprar y vender un valor subyacente a un precio predeterminado en una fecha determinada en el futuro (distinto a los contrato de opciones).

El comprador firma un acuerdo y asume la obligación de comprar un activo subyacente una vez que el contrato de futuros expire. El vendedor absorbe la responsabilidad de proporcionar el activo subyacente en la fecha de vencimiento.

El comprador en un contrato de futuros mantiene lo que a menudo se denomina una posición larga o mantener la posición, mientras que se dice que el vendedor está en una posición corta. La bolsa actúa como mediadora para asegurar que se cumplan todos los términos del contrato de futuros. Algunos de los activos que suelen negociarse con los contratos de futuros son materias primas, acciones, bonos y metales preciosos.

Dado que los precios de los activos subyacentes cambian a diario, las diferencias de precios en los contratos de futuros suelen liquidarse diariamente a partir del margen. Si el margen se agota, la parte implicada en el contrato de futuros debe reponer su margen en un proceso comúnmente conocido como marcación del mercado.

Los contratos de futuros están estandarizados, lo que hace posible que los precios signifiquen lo mismo para todos en el mercado.

II. Tipos de contratos futuros

En los contratos de futuros hay dos tipos de traders: inversores de riesgo controlado y especuladores.

Inversores de riesgo controlado

Los inversores de riesgo controlado se comprometen en contratos de futuros no para obtener ganancias, sino para estabilizar los ingresos y los costos asociados a sus negocios. Las ganancias y pérdidas en que incurren esos traders de futuros suelen compensarse con la correspondiente pérdida o ganancia en el mercado y la de la seguridad física subyacente.

Por ejemplo, un agricultor que desee cultivar 300 fanegas de trigo podría optar por cultivar el trigo y luego venderlo al precio de mercado vigente en el momento de la cosecha. Otra posibilidad es que el agricultor opte por fijar un precio determinado mediante la celebración de un contrato de futuros que le obligue a vender las 300 fanegas de trigo a un precio de mercado predeterminado.

El proceso de cobertura permite al agricultor evitar pérdidas en caso de que el precio del trigo baje una vez que el trigo esté listo para la venta. Por el contrario, el contrato de futuros podría impedirle disfrutar de las ganancias de un precio más alto si éste se eleva por encima del precio predeterminado.

Especuladores

Los especuladores son traders de contratos de futuros que no están interesados en poseer ningún valor subyacente que estén negociando. Esos traders sólo hacen apuestas sobre lo que sería el precio de ciertos productos básicos.

Los especuladores que no están de acuerdo en que el precio de consenso de un producto básico subyacente caiga compran un contrato de futuros. En caso de que los precios aumenten, estos traders suelen poder vender su contrato de futuros a un precio mucho más alto, con lo que ganan dinero con la diferencia de precio.

Si bien los especuladores suelen ser la causa de las grandes oscilaciones de precios en el mercado, sus acciones (la mayoría de las veces) conducen a niveles deseables de liquidez en el mercado de futuros.

El trading de futuros es un juego de suma cero, lo que significa que la ganancia de alguien suele ser la pérdida de otra persona. En otras palabras, un trader que obtiene una ganancia de un millón de dólares se traduce en una pérdida de un millón de dólares para otro trader.

Algunos de los mercados de futuros más populares son el índice Emini S&P 500 que se negocia en el CME Group Inc., así como el Emini Dow Jones Industrial Average. Algunos de los futuros de divisas comúnmente negociados incluyen los pares de divisas EUR/USD y GBP/USD en el CME. Algunas de las materias primas que se negocian con mayor frecuencia en el CME son los futuros de oro, plata y petróleo.

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