Efecto Fisher

Por:
Actualizado: Jun 10, 2022

¿Qué es el efecto fisher?

Es una teoría que describe la relación entre la diferencia de los tipos de interés entre dos países y el tipo de cambio entre sus respectivas divisas.

La expresión viene del inglés “Fisher effect“. De acuerdo con Irving Fisher, creador de esta teoría, la diferenca entre el tipo de interés nominal entre dos países determina los movimientos den el tipo de cambio nominal entre sus divisas, donde se incrementa el valor de la divisa del país con menor tipo de interés nominal. Se conoce también como Unconvered Interest Parity (paridad de tipos de interés no cubierta).

Principios de la teoría del efecto Fisher

Copy link to section

La hipótesis de la que parte la teoría del efecto Fisher es que el tipo de interés real (tipos de interés nominal menor la inflación esperada) es independiente de variables monetarias. Para que los tipos de interés reales entre diversos países se equiparen el país con menor tipo de interés nominal debería tener también una menor tasa de inflación y, por tanto, el valor real de su divisa debería incrementar con el tiempo.

El efecto Fisher y los Mercados de Capital

Copy link to section
Efecto Fisher

La teoría del efecto Fisher sostiene que los tipos de interés reales de interés deben ser iguales en todos los países. Para que esta sentencia sea válida es necesaria la integración de los mercados de capital.

Para que el teorema de Fisher sea válido, los mercados de capital deben ser integrados. Es decir, el capital debe dejarse fluir libremente a través de las fronteras de los distintos países. En general, los mercados de capitales de los países desarrollados están integrados. Sin embargo, en muchos países menos desarrollados, podemos observar las restricciones de flujo de divisas y otras reglamentaciones que impiden la integración.

Ejemplo

Copy link to section

Supongamos que el tipo de cambio actual de dólares estadounidenses en libras esterlinas es 1,4339 dólares por libra. Si el tipo de interés actual es del 5 por ciento en los Estados Unidos y el 7 por ciento en Gran Bretaña, ¿cuál será el tipo de cambio esperado según por libra dentro de 12 meses de acuerdo con el efecto Fisher?

El efecto Fisher relaciona el movimiento del tipo de cambio con los tipos de interés nominal de la siguiente forma: multiplicando el tipo de cambio actual por el tipo de interés nominal de EE.UU. (el más bajo) y dividiendo por el tipo de interés nominal británico (el más alto) se obtiene la estimación del tipo de cambio dentro de 12 meses ($ 1,4339 * 1,05) / 1,07 = 1,4071 dólares/libra.

Sort by:

1
Depósito mínimo
$ 50
Best offer
Puntuación de los usuarios
9.9
Únete a la revolución del Trading Social. Conecta con otros traders, discute estrategias de negociación y usa nuestro CopyTrader patentado
eToro es la plataforma líder de comercio social del mundo, ofreciendo una amplia gama de herramientas para invertir en los mercados de capitales
Mayor número de pares de divisas para el comercio
Regístrate ahora
Métodos de pago:
Bank Transfer, Debit Card, neteller, Credit Card, Wire Transfer, Sofort, Visa, Mastercard, American Express, Klarna, POLi, Przelewy24, Rapid Transfer, Trustly, Apple Pay, Google Pay, Discover, Maestro Master, Electron, Bank Transfer: SEPA, iDeal, Checkout, eToro Money, Payabl, Przelewy 24, ZotaPay, Worldpay, skrill
Full Regulations:
ASIC, CySEC, FCA
eToro es una plataforma de activos múltiples que ofrece productos CFD y no CFD.El 68% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero al negociar CFD con este proveedor. Debe considerar si puede permitirse el riesgo de perder su dinero.
2
Depósito mínimo
$ 100
Best offer
Puntuación de los usuarios
9.9
Negocie +2000 CFD en acciones, divisas, índices, criptografía, opciones, productos básicos y más
Cuenta Demo ilimitada sin riesgos
0 comisiones y spreads atractivos
Regístrate ahora
Métodos de pago:
Bank Transfer, Debit Card, PayPal, Credit Card, Visa, Mastercard, American Express, Trustly, Apple Pay, Google Pay, Discover, Bank Transfer: SEPA, Bank Transfer: FPS, skrill
Full Regulations:
ASIC, FCA, FSA, MAS, CySEC #250/14

Not applicable to EU clients.

Servicio CFD. El 82% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero.

3
Depósito mínimo
$ 100
Best offer
Puntuación de los usuarios
9.3
Multi premiados corredor de la divisa australiana
Ofertas de 60 pares de divisas en todas las principales monedas
confianza y regulados por ASIC y CySEC
Regístrate ahora
Métodos de pago:
Debit Card, PayPal, neteller, Credit Card, Bank Wire, BPAY, China UnionPay, skrill
Full Regulations:
ASIC, CySEC
Los CFD son derivados y pueden ser riesgosos; las pérdidas pueden exceder su pago inicial y debe poder cumplir con todas las llamadas de margen tan pronto como se realicen. Al negociar CFDs que no posee ni tiene ningún derecho sobre los activos subyacentes de CFDs.



Fuentes y referencias
Advertencia de riesgo
James Knight
Editor of Education

James es un editor principal de Invezz, donde cubre temas de todo el mundo financiero, desde el mercado de valores, a la criptomoneda, a los mercados... leer más.