Short selling

Definición rápida

Short selling o shorting (venta en corto), es una forma de ganar dinero cuando cae el precio de un activo.

Detalles clave

  • Short selling es el proceso de especular que un instrumento financiero, como una acción o una criptomoneda, perderá valor.
  • Te permite equilibrar tu cartera y obtener ganancias cuando el mercado está a la baja.
  • Los dos métodos más populares de shorting son el trading a margen y el trading de derivados.

¿Qué es short selling?

Es la práctica de invertir capital con la creencia de que algo bajará de precio. Entonces, en el caso de una acción, es el acto de tomar prestadas acciones de un broker con el objetivo de volver a venderlas más tarde a un precio más bajo. Si tienes éxito, puedes obtener una ganancia sobre la diferencia.

Cuando vuelves a comprar las acciones para pagar a tu broker, esto se conoce como «cubrir» tu posición. Hasta que cubras, todavía le debes al broker sus acciones. Si el mercado va en sentido contrario, los grandes aumentos en el precio pueden encarecer el shorting.

Por ejemplo, si pides prestada una acción y la vende por 100 €, luego cubres tu posición (recompra) por 90 €, puedes devolver la acción al broker y embolsarte la diferencia de 10 €. Sin embargo, si el precio de las acciones sube a 110 €, perderá 10 €.

Cómo tener éxito al hacer shorting

Vender en corto es generalmente mejor como una estrategia a corto plazo. Con el tiempo, las acciones tienden a subir, lo que puede hacer que esperar demasiado tiempo sea una estrategia arriesgada. Además, si una acción emite dividendos, puedes perder todos los trimestres cuando se pagan los dividendos.

Siempre es una buena idea investigar a fondo la empresa que deseas vender en corto, junto con sus principales competidores y el estado de su sector. Asegúrate de realizar una investigación constante para saber por qué está vendiendo en corto y estate preparado para reaccionar ante los nuevos desarrollos.

Qué considerar al hacer shorting

El shorting de acciones es una forma de beneficiarte de la caída de los precios, algo que de otro modo no podrías hacer. Cuando hay una gran caída del mercado, en lugar de esperar a que los activos se recuperen, lo que podría llevar mucho tiempo, puedes apostar a que los activos o industrias enteras caerán. Además, puedes utilizar el apalancamiento, que te permite aumentar el tamaño de tu inversión a través de préstamos.

Tener varias posiciones cortas puede ayudar a equilibrar una cartera que está muy ponderada con posiciones largas (inversiones sobre la base de que un activo aumentará de valor). Esto ayuda a proteger (cobertura) tu cartera frente a condiciones de mercado adversas.

Además de su utilidad para los inversores, el shorting también tiene un papel clave que desempeñar en la dinámica general del mercado. Si las acciones no estuvieran en corto, la liquidez sería limitada y los activos no podrían negociarse libremente ni experimentar fluctuaciones regulares de precios.

La mayor desventaja de hacer shorting es que no hay límite en cuanto a cuánto puede subir una acción. Cuando compras una acción, el peor resultado posible es que el precio caiga a $0. Cuando estás en corto, el precio puede subir a un valor que puede ser muchas veces el tamaño de tu inversión original.

Los brokers también pueden desempeñar un papel al hacer shorting. Como normalmente tienes que pedir prestadas acciones para poder vender en corto, deben estar seguros de que puedes pagarlas si el precio sube. A menudo, debes mantener un cierto porcentaje del costo en tu cuenta para poder seguir vendiendo en corto.

Los diferentes métodos de short selling

La venta en corto generalmente se realiza de una de dos maneras. Un método implica el uso de una cuenta de margen y el otro es el trading con derivados, específicamente CFD y apuestas a margen.

Por ejemplo, con una cuenta de margen, un trader primero identificará una acción que cree que perderá valor. Luego, toman prestadas estas acciones de un broker, las venden en el mercado y esperan que su precio baje. Una vez que esto ocurre, vuelven a comprar las acciones, se las devuelven al broker y se embolsan la diferencia. Por cada día que el trader toma prestadas las acciones, debe pagar una tarifa de préstamo al broker.

Los CFD y las apuestas a margen tienen algunas diferencias clave, pero son muy similares. Al usar estos dos instrumentos, no estás tomando prestada una acción para venderla en corto. En cambio, estás creando un contrato que representa una apuesta a que el precio de un activo caerá.

¿Debo usar una cuenta de margen o derivados?

Para aquellos que desean mantener una posición corta a más largo plazo, las cuentas de margen pueden ser beneficiosas porque les permiten continuar ganando dividendos sobre acciones prestadas.

Por el contrario, si bien los dividendos no se pueden ganar con los derivados, vienen sin cargos por préstamos y brindan la flexibilidad que necesitan los operadores a corto plazo que realizan transacciones regulares.

¿Dónde puedo aprender más?

Para obtener más información sobre short selling, te recomendamos que consultes nuestra guía práctica detallada. De lo contrario, para obtener más información sobre los mercados financieros en general, asegúrate de consultar nuestros centros de acciones, criptomonedas o materias primas.


Fuentes y referencias
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Charlie Hancox
Financial Writer
Además de su pasión por el comercio, Charlie ha representado a Gran Bretaña y ha ganado campeonatos nacionales como jugador de waterpolo, y como director de… leer más.