Securitize Tokenized AAA CLO Fund (STAC)

Vakuudelliset lainavelvoitteet ovat arvopaperistettuja salkkuja, joiden vakuutena on ensisijaisesti senioritasoisia vakuudellisia yrityslainoja. Näiden lainapoolien kassavirrat jaetaan trancheihin, joilla on erilaiset riski- ja tuottoprofiilit. AAA-CLO-tranchet sijaitsevat pääomarakenteen ylimmässä osassa, ja ne on yleensä suunniteltu absorboimaan tappioita vasta sen jälkeen, kun alemmat tranchet ovat kärsineet arvonalentumisista. Historiallisesti tämä CLO-markkinan osa on vedonnut instituutioihin, jotka hakevat korkealaatuista vaihtuvakorkoista luottoaltistusta, hajautusta lainanottajien ja toimialojen välillä sekä tuottoja, jotka voivat vertautua suotuisasti muihin korkeasti luokiteltuihin korkoinstrumentteihin.

Rahaston tokenisoidun muodon tarkoituksena on yksinkertaistaa pääsyä omaisuusluokkaan, joka on perinteisesti ollut operatiivisesti monimutkainen ja pitkälti institutionaalinen. Securitize-alustaa käytetään rahasto-osuuksien esittämiseen lohkoketjussa, ja hallinnointi- sekä säilytysjärjestelyjä kuvataan institutionaalisen tason ratkaisuiksi, mukaan lukien BNY:n tuki. Tämä yhdistelmä sijoittaa STAC:n osaksi laajempaa reaalimaailman omaisuuserien tokenisaatiotrendiä, jossa yksityistä luottoa, joukkovelkakirjoja, rahastoja ja muita rahoitusvaroja lasketaan liikkeeseen tai hallinnoidaan lohkoketjupohjaisen infrastruktuurin avulla.

Sijoittajille keskeinen ero on se, että STAC on sidottu säänneltyyn luottosalkkuun eikä natiivin lohkoketjuverkon talouteen. Sen kehitys riippuu taustalla olevista CLO-omistuksista, luotto-olosuhteista, korkotasosta, palkkioista ja rahaston rakenteesta.