Ares Capital (ARCC)

ARCC:n ydinstrategiana on tuottaa juoksevaa kassavirtaa ja pitkän aikavälin pääoman arvonnousua sijoittamalla yksityisesti neuvoteltuihin velka- ja oman pääoman instrumentteihin. Sen salkku keskittyy ensisijaisesti senior secured -lainoihin, mukaan lukien first-lien -lainat ja unitranche-järjestelyt, jotka yhdistävät seniori- ja alisteisen rahoituksen piirteitä yhteen lainarakenteeseen. Yhtiö sijoittaa myös second-lien -lainoihin, alisteiseen velkaan, etuoikeutettuun omaan pääomaan ja joissakin tapauksissa kantaosakkeisiin.

BDC-yhtiönä Ares Capital on suunniteltu ohjaamaan pääomaa yrityksille, jotka voivat olla liian suuria pienyrityslainoitukseen mutta eivät sovellu perinteisille julkisille velkamarkkinoille. Nämä lainanottajat käyttävät usein ARCC:n rahoitusta yritysostoihin, uudelleenrahoitukseen, kasvuhankkeisiin, pääomarakenteen uudelleenjärjestelyihin tai omistuksen muutoksiin. Yhtiö tekee tyypillisesti yhteistyötä sekä private equity -sponsorien että suoraan johtoryhmien kanssa.

Osakkeenomistajien näkökulmasta ARCC nähdään pääasiassa tulohakuisena finanssiosakkeena, jonka tuottoihin vaikuttavat korkotuotot, luottolaatu, salkun tuotot, velkavipu ja osinkopolitiikka. Sen tulokseen vaikuttavat taloudelliset olosuhteet, lainanottajien suorituskyky, korot ja kilpailu private credit -markkinassa. Koska yhtiö sijoittaa listaamattomiin yrityksiin ja heikommin likvideihin instrumentteihin, sen riskiprofiili poikkeaa perinteisestä pankista tai tavanomaisesta varainhoitajasta.