Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ)

Rahaston sijoitusmandaatti mahdollistaa sijoittamisen useille toimialoille, kuten teollisuuteen, terveydenhuoltoon, rahoitusalaan, harkinnanvaraiseen kulutukseen, teknologiaan sekä muihin osake- ja luottomarkkinoiden osiin. Long/short-komponentin tarkoituksena on tarjota riskienhallittua osallistumista osakemarkkinoille pitämällä arvopapereita, joiden hoitaja odottaa arvostuvan, ja mahdollisesti ottamalla lyhyitä positioita arvopapereissa tai markkina-altistuksissa, joita pidetään vähemmän houkuttelevina. Dynaaminen tulokomponentti voi sisältää korkosijoituksia ja muita tuloa tuottavia arvopapereita eripituisilla maturiteeteilla, ja sitä hallinnoidaan tyypillisesti tukemaan jakoja ja salkun joustavuutta.

Suljettuna rahastona CPZ:llä on kiinteä osakerakenne, ja sen markkinahinta voi käydä kauppaa nettoarvoon nähden preemiolla tai alennuksella. Rahasto voi myös käyttää velkavipua, mikä voi kasvattaa tuloja ja tuottoja markkinoiden ollessa suotuisat, mutta voi lisätä tappioita ja volatiliteettia stressijaksoina. Hallinnoidut varat voivat siksi sisältää myös rahoitusvipuun liittyviä varoja.

CPZ voi kiinnostaa sijoittajia, jotka etsivät aktiivisesti hoidettua, useita omaisuusluokkia kattavaa tulostrategiaa passiivisen indeksituotteen sijaan. Keskeisiä huomioitavia tekijöitä ovat jakojen kestävyys, velkavivun kustannukset, luotto- ja osakemarkkinoiden olosuhteet, alennus- tai preemiotasot sekä hoitajan long/short- ja omaisuuden allokointipäätösten tehokkuus.