Bitcoinilla on epävarmuutta ennen 3 miljardin dollarin optioiden vanhenemista

Kaikkien katseet ovat 29. syyskuuta asetettujen kuukausittaisten optioiden umpeutumisessa, joka sisältää huikeat 3 miljardia dollaria Bitcoin (BTC) -optioita.

Keskeinen kysymys on, pysyykö Bitcoinin hinta 26 000 dollaria ennen optioiden vanhenemista.

Bitcoin-markkinoiden tunnelma ennen voimassaolon päättymistä

Bitcoinin kaupankäyntimäärät ovat viime aikoina pudonneet tasolle, jota ei ole nähty yli viiteen vuoteen, mikä antaa selkeän kuvan markkinoiden tilasta. Huolimatta Bitcoinin tunnustuksesta Kiinassa, kaupankäynti spot-pörsseissä on vähentynyt merkittävästi. Kaupankäynnin lasku johtuu pääasiassa makrotalouden näkymiin liittyvistä peloista. Näyttää siltä, että sijoittajat ovat yhä enemmän riskejä vältteleviä.

Lisäksi perinteiset rahoituslaitokset, kuten JPMorgan Chase & Co (NYSE: JPM), omaksuvat varovaisen asenteen, ja pankin kerrotaan kieltävän kryptovaroihin liittyvät siirrot vähittäismyyntidivisioonassaan. Tällä siirrolla pyritään suojautumaan mahdollisilta petoksilta tai huijauksilta, mutta se kuvastaa myös perinteisten pelaajien levottomuutta kryptovaluuttojen suhteen.

Dollarin vahvuusindeksin (DXY) saavuttaminen korkeimmalle tasolle kymmeneen kuukauteen lisää huolta. Historiallisesti tämä indeksi on osoittanut käänteisen korrelaation riskiin liittyvien omaisuuserien kanssa, ja se usein nousee, kun sijoittajat etsivät turvaa käteispositioissa.

Nousevat odotukset ja epätasapaino

Tulevat 3 miljardin dollarin optiot, jotka päättyvät 29. syyskuuta, ovat saaneet merkittävää huomiota kryptoyhteisössä. Tarinassa on kuitenkin käänne. Vaikka näiden optioiden avoin kiinnostus on tällä hetkellä 3 miljardia dollaria, nousevat odotukset Bitcoinin hinnan nousemisesta 27 000 dollariin tai korkeammalle eivät ehkä toteudu.

Osto- (osto-) ja myynti- (myynti-) -optioiden välinen epätasapaino on ilmeinen: osto-optioiden korko on 1,9 miljardia dollaria verrattuna myyntioptioiden 1,1 miljardiin dollariin. On kuitenkin tärkeää huomata, että jos Bitcoin pysyy lähellä 26 300 dollaria voimassaolon päättyessä, vain 120 miljoonan dollarin arvoiset osto-optiot ovat käytettävissä. Tämä tarkoittaa, että oikeus ostaa Bitcoinia korkeammilla tasoilla tulee hyödyttömäksi, jos hinta pysyy näiden tasojen alapuolella voimassaolon päättyessä.

Mahdolliset BTC-hinnan muutosskenaariot

Ottaen huomioon nykyiset markkinaolosuhteet ja optio-asemat, on olemassa neljä todennäköistä skenaariota:

• 25 000 – 26 000 dollarin vaihteluväli: 1 400 puhelua vastaan 19 300 putoamista, nettotulos suosii myyntiinstrumentteja 430 miljoonalla dollarilla.
• 26 000–27 000 dollaria: Tällä alueella 6 200 calla kohtaa 12 600 putoa, mikä suosii put-instrumentteja 170 miljoonalla dollarilla.
• 27 000–27 500 dollaria: Tässä 9 900 puhelua kamppailee 10 100 putoamisen kanssa, mikä johtaa tasapainoiseen lopputulokseen osto- ja myyntioptioiden välillä.
• 27 500–28 000 dollaria: 12 000 callilla ja 8 900 putouksella nettotulos suosii puheluinstrumentteja 85 miljoonalla dollarilla.

Jotta Bitcoin-sonnit tasoittaisivat pelikentän, ne tarvitsevat 3,2 prosentin hinnankorotuksen 26 200 dollarista, kun taas karhut tarvitsevat vain vaatimattoman 1 prosentin korjauksen alle 26 000 dollarin saadakseen 430 miljoonan dollarin edun 29. syyskuuta.

Ottaen huomioon Bitcoinin viimeaikaiset hintaliikkeet ja vallitseva markkinatunnelma, todennäköisyys, että Bitcoin putoaa alle 26 000 dollarin optioiden päättymispäivään mennessä, on edelleen korkea.