DCG:tä uhkaa 3.3 miljardin dollarin oikeusjuttu, kun Genesis paljastaa sisäpiirilainajärjestelmiä

Äskettäin avatut oikeuden asiakirjat viittaavat siihen, että Digital Currency Group (DCG) käytti tietoisesti konkurssiin mennyttä tytäryhtiötään Genesistä yksityisenä käteispoolina.

Tämän väitetään tehneen huolimatta toistuvista varoituksista Genesiksen heikkenevästä taloudellisesta tilanteesta.

Genesis Litigation Oversight Committeen (LOC) Delawaren kansliatuomioistuimeen tekemässä valituksessa väitetään, että DCG:n johtajat olivat tietoisia Genesiksen hallintaansa liittyvistä oikeudellisista riskeistä, mutta jatkoivat sen arvon saamista sisäisten lainojen ja strategisten väärien tietojen avulla.

250-sivuinen muokkaamaton valitus sisältää sisäisiä sähköposteja ja muistioita vuodelta 2020, joista monet viittaavat siihen, että DCG käytti Genesistä täysin valvottuna tytäryhtiönä kanavoidakseen varoja omaksi hyödykseen.

Väitteiden ytimessä on väite, jonka mukaan Genesis oli alipääomitettu, sillä ei ollut riskienhallintaa ja että se johti yleisöä harhaan markkinoiden epävakauden keskeisinä aikoina, mukaan lukien Three Arrows Capitalin (3AC) romahduksen ja FTX:n kaatumisen jälkeen.

Oikeusjutussa kerrotaan sisäisistä strategiavaroituksista ja riskimuistioista

Hakemuksessa korostetaan, kuinka DCG:n silloinen talousjohtaja Michael Kraines ilmoitti oikeudellisesta paljastuksesta vuoden 2022 strategiamuistiossa ja varoitti, että velkojat voivat pyrkiä lävistämään yrityksen verhon ja pitämään DCG:tä vastuullisena Genesiksen "alter egona".

Samassa asiakirjassa Kraines kuvaili Genesistä "100-prosenttisesti DCG:n omistuksessa ja hallinnassa" ja varoitti, että tämä voi saada suuret velkojat toimimaan.

Näistä varoituksista huolimatta sisäinen viestintä osoittaa, että DCG viivytti riskien valvonnan toteuttamista ja käytti Genesistä rahoitusvälineenä likviditeettinsä ylläpitämiseksi.

Asiakirjoissa väitetään, että sen sijaan, että DCG ja sen johtajat olisivat käsitelleet Genesiksen haurasta tilaa, ne tehostivat sisäisiä suhteita.

DCG:n toimitusjohtajaa Barry Silbertiä syytetään siitä, että hän viittasi Genesikseen "tosiasiallisena kassana" ja käytti sitä konsernin toiminnan muiden osien rahoittamiseen.

Yhdessä vaiheessa työntekijöiden kerrotaan kuvailleen Genesiksen sisäistä kulttuuria alistuvaksi ja huomauttaneen, että heillä oli paineita priorisoida DCG:n taloudelliset tarpeet.

Julkiset harhaanjohtavat tiedot ja kiistanalaiset liiketoimet tarkastelun kohteena

Valituksessa väitetään lisäksi, että 3AC:n romahduksen jälkeen vuonna 2022 Genesistä ohjeistettiin vähättelemään altistumistaan ja noudattamaan kiinteää narratiivia.

Sisäisiä käsikirjoituksia jaettiin henkilökunnalle yhtenäisen julkisen viestinnän varmistamiseksi, kun taas johtajat jatkoivat yrityksen vakauden vahvistamista.

Silbertin väitetään myös vahvistaneen näitä väitteitä sosiaalisen median kautta, mikä vahvisti väärää turvallisuuden tunnetta sekä yksityis- että institutionaalisille asiakkaille.

Kaksi rahoitustapahtumaa on erityisen tarkkailun kohteena. Toinen koskee 30. kesäkuuta 2022 annettua velkakirjaa, kun taas toinen kertoo saman vuoden syyskuussa tehdystä edestakaisesta sopimuksesta.

Molemmat haastetaan vilpillisinä siirtoina, joiden väitetään olevan tarkoitettu peittämään taloudellisia vaikeuksia ja viivyttämään velkojien toimia.

Genesis pyrkii nyt saamaan takaisin yli 3,3 miljardia dollaria DCG:ltä, Barry Silbertiltä ja muilta johtajilta useilla oikeudellisilla tavoilla.

Rinnakkaiset oikeudenkäynnit, takaisinmaksut ja sääntelypaine kasvavat

Genesiksen oikeustoimet ovat käynnissä eri lainkäyttöalueilla.

Delawaressa yritys jahtaa yli 2,2 miljardia dollaria kryptovaroja, mukaan lukien Bitcoin ja Ethereum.

Erillisessä New Yorkin kanteessa pyritään saamaan takaisin yli miljardi dollaria väitetyistä vilpillisistä siirroista – 450 miljoonaa dollaria DCG:lle ja 297 miljoonaa dollaria sen kansainväliselle haaralle.

Myös 34 miljoonan dollarin ylimääräiset veroihin liittyvät maksut kiistetään laittomina.

Genesiksen taloudellisen romahduksen laukaisi 3AC:n epäonnistuminen, ja sitä pahensi FTX:n kuolema. Yritys hakeutui luvun 11 mukaiseen konkurssiin tammikuussa 2023 ja listasi yli 3,5 miljardin dollarin velat.

Vaikka rakenneuudistussuunnitelma viimeisteltiin elokuussa 2024, jännitteet DCG:n kanssa ovat edelleen ratkaisematta. DCG laiminlöi yli 620 miljoonan dollarin velvoitteet, mikä sai Genesiksen haastamaan takaisinmaksun, mukaan lukien 4 550 BTC:tä.

Haasteista huolimatta Genesis on palauttanut 2,18 miljardia dollaria yli 232 000 asiakkaalle, mukaan lukien vireillä olevan 1,8 miljardin dollarin sovinnon kautta Gemini Earn -käyttäjien kanssa.

Sääntelyyn liittyviä haasteita on kuitenkin edelleen. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ajaa Geminiä syytteeseen vaatimustenmukaisuusrikkomuksista, ja oikeudenkäynti on määrä järjestää tammikuussa 2025.

Aiemmin tänä vuonna SEC syytti sekä Genesistä että DCG:tä sijoittajapetoksesta. DCG on sittemmin suostunut maksamaan 38 miljoonan dollarin sovintoratkaisun.

Kun Genesis jatkaa takaisinperintäpyrkimyksiään, DCG on edelleen tarkastelun kohteena yritysten välisen rahoituksen käsittelystä ja väitetyistä yrityksistä johtaa sijoittajia harhaan yhtiön viimeisinä kuukausina ennen konkurssia.