AeroVironmentin uuden pääoman kerääminen on vihje AVAV:n osakkeiden myymiseen: tässä syy

AeroVironment Inc (NASDAQ: AVAV) avautui yli 7,0 % laskussa tänä aamuna paljastettuaan suunnitelmansa kerätä noin 1,35 miljardia dollaria uutta pääomaa.

Puolustusurakoitsija kerää 750 miljoonaa dollaria kantaosakeannilla, ja loppuosa tulee vuonna 2030 erääntyvistä vaihtovelkakirjoista, sen tiistain lehdistötiedotteen mukaan.

Tämän päivän hintakehityksestä huolimatta AeroVironmentin osake on noussut noin 135 % vuoden alusta lähtien.

Miksi AeroVironmentin osake laskee tiistaina?

AeroVironment aikoo käyttää tämän pääomanhankinnan ensisijaisesti velkojen takaisinmaksuun tuotantokapasiteetin parantamiseen varatulla ylijäämällä.

Silti AVAV:n osakkeet luisuvat enimmäkseen laimennushuolien vuoksi.

Historiallisesti osakeannit ovat yleensä vähentäneet nykyisten osakkeenomistajien omistusta ja johtaneet merkittävään laskuun yrityksen osakekohtaisessa tuloksessa.

Lisäksi vaihtovelkakirjat, vaikka ne eivät välittömästi laimenna, aiheuttavat tulevan riskin, jos ne muunnetaan osakkeiksi.

Lisäksi ajoitus nostaa myös kulmakarvoja: kantaosakkeiden liikkeeseenlasku viime kuukausien meteorisen nousun jälkeen viittaa siihen, että johto uskoo, että osake on täysin arvostettu, ellei jopa ylilaajennettu, mikä saattaa osaltaan vaimentaa nousutunnelmaa entisestään.

Huomaa, että AeroVironment ei myöskään ole osinkoosake.

Miksi AVAV:n osakkeet ovat nousseet huimasti viime kuukausina?

AVAV-osake on ollut jyrkässä nousutrendissä kolmesta suuresta syystä.

Viimeksi Virginian Arlingtonissa sijaitseva yritys raportoi vahvasta Q4:stä , joka sai kuuluisan sijoittajan Jim Cramerin kutsumaan sitä "seuraavaksi laitteiston Palantiriksi".

Sijoittajat ovat hurranneet AeroVironmentia myös siksi, että se käytti toukokuun alussa 4,1 miljardia dollaria Blue Halon ostamiseen, mikä vahvisti sen asemaa usean toimialueen puolustusjohtajana ja laajeni nopeasti kasvaville alueille, kuten avaruuteen, kyber- ja suunnattuun energiaan.

Lopuksi presidentti Trump allekirjoitti viime kuussa toimeenpanomääräyksen Yhdysvaltain droonituotannon lisäämiseksi ja luvattoman käytön tukahduttamiseksi, minkä monet uskovat pysyvän myötätuulena AVAV:n osakkeille jatkossa.

Kannattaako AeroVironmentiin sijoittaa tänään?

Sijoittajien tulee kuitenkin huomioida, että AeroVironmentin osake ei ole halpa nykyisellä arvostuksellaan.

Se tavoittelee termiinihinta-voittokerrointa, joka on kirjoitettaessa yli 94 – huomattavasti korkeampi kuin useat tekoälyosakkeet, jopa Nvidia mukaan lukien, jotka käyvät kauppaa noin 39:ssä vasta tiistaina.

Wall Streetin nykyiset arviot AVAV:n osakkeista vahvistavat myös edellä mainitut huolet yliarvostuksesta.

Vaikka drone-valmistajan konsensusluokitus on edelleen "osta", WSJ:n mukaan noin 256 dollarin keskimääräinen tavoite osoittaa mahdollista 4,0 prosentin "haittaa" tästä eteenpäin.

Lyhyesti sanottuna AeroVironment voi olla houkutteleva pitkän aikavälin peli puolustusinnovaatioissa ja Yhdysvaltain droonien leviämisessä, lyhyen aikavälin riskit, jotka liittyvät laimentumiseen, arvostukseen ja pääoman hankinnan ajoitukseen, voivat painostaa osaketta.

Sijoittajat saattavat siksi haluta edetä varovasti, kun markkinat sulattelevat tätä strategista muutosta AVAV-osakkeen jo ennestään aggressiivisen rallin keskellä.