Bitcoin-louhija Cipher Mining kerää 1,4 miljardia dollaria Texasin tekoälydatakeskukseen

Bitcoin-louhijasta tekoälyinfrastruktuurin rakentajaksi muuttunut Cipher Mining on ilmoittanut suunnitelmistaan tarjota 1,4 miljardin dollarin vakuudellisia joukkovelkakirjoja skaalatakseen datakeskuksensa laajennusta Texasissa.

Marraskuun 4. päivänä julkaistun lehdistötiedotteen mukaan Cipher aikoo kerätä pääomaa yksityisellä osakeannilla vuonna 2030 erääntyvistä vakuudellisista joukkovelkakirjoista, jotka on laskenut liikkeeseen sen kokonaan omistama tytäryhtiö Cipher Compute LLC.

"Liikkeeseenlaskija aikoo käyttää listautumisannista saatavat nettotuotot rahoittaakseen osan Barber Lake Facilityn rakennuskustannuksista, joka on korkean suorituskyvyn laskentadatakeskus lähellä Colorado Cityä, Texasissa", tiedotteessa sanottiin.

Cipher Barber Lake LLC takaa joukkovelkakirjat täysin ja ehdoitta, ja niiden vakuutena on ensisijaiset panttioikeudet suurimpaan osaan liikkeeseenlaskijan ja takaajan varoista sekä sen emoyhtiön Cipher Songbird LLC:n antama liikkeeseenlaskijan pääomaosuuksien pantti.

Lisäturvaan kuuluu Fluidstackin perustama lockbox-tili sekä Googlen sitoumus tukea laitosta Cipher-osakkeiden osto-oikeuksilla ennen rakentamisen päättymistä.

Cipher antaa myös valmistumistakuun, mikä tarkoittaa, että se rahoittaa liikkeeseenlaskijaa suoraan, jos liikkeeseenlaskusta saadut tuotot ja muut käytettävissä olevat resurssit eivät riitä Barber Lake -projektin loppuun saattamiseen.

Cipherin kyky turvata tällaiset monimutkaiset rahoitusvälineet ja institutionaaliset tukijat viestivät kasvavasta uskottavuudesta tekoälyinfrastruktuuritavoitteissaan, ja se tuli vain päivä sen jälkeen, kun se korosti strategisia kumppanuuksiaan Googlen ja Amazonin kanssa todisteena siitä, että hyperskaalaajat ovat valmiita lyömään vetoa sen muutoksesta Bitcoin-louhijasta vakavasti otettavaksi toimijaksi tekoälyalalla.

Salauksen kaivososakkeet ralli

Tuesta huolimatta Cipherin osakkeella käytiin kuitenkin kauppaa alempana varhain maanantaina.

Osakkeet laskivat 4,33 % 21,78 dollariin kello 9.45 ET mennessä, mikä paransi joitain edellisen istunnon vahvoista voitoista.

Tämän päivän lasku seuraa epävakaata kaupankäyntimallia , joka on vaivannut osaketta viime kuukausina, jopa suurten tekoälyilmoitusten keskellä.

Viime kuussa Cipher näki jyrkän 10 prosentin pudotuksen päivänä, jona se ilmoitti 3 miljardin dollarin tekoälyisännöintisopimuksesta Fluidstackin kanssa Googlen taloudellisesta tuesta huolimatta.

Markkinat suhtautuivat todennäköisesti skeptisesti toteutusriskeihin, erityisesti Cipherin kykyyn jälkiasentaa tai skaalata Bitcoinin louhintaan perinteisesti suunniteltuja tiloja tukemaan tiheää tekoälytyömäärää.

Tuolloin osakkeiden nähtiin myös käyvän kauppaa aggressiivisella preemiolla, ja hinta-myyntisuhde oli lähellä 37:ää, mikä ylitti jopa vakiintuneet tekoälyjättiläiset, kuten Nvidian.

Pidemmällä aikavälillä Cipherin osakkeen kehitys on kuitenkin ollut huikeaa. Yhtiön osakkeet ovat nousseet yli 630 % viimeisen kuuden kuukauden aikana.

Suuri osa tästä nousuvauhdista on johtunut suurelta osin 5,5 miljardin dollarin sopimuksesta Amazon Web Servicesin kanssa 300 megawatin tekoälyyn keskittyvän datakeskuskapasiteetin toimittamisesta vuoteen 2026 mennessä sekä 10-vuotisesta 3 miljardin dollarin Fluidstack-colocation-sopimuksesta, joka sisälsi Googlen tuen.

Kehitysputken kapasiteetti on nyt 3,2 gigawattia, mukaan lukien 1 gigawatin "Colchis"-laitos Länsi-Texasissa, ja Cipher pyrkii turvaamaan huomattavan osuuden tekoälyinfrastruktuurimarkkinoista.

Colchisin toimipaikan, jota tukee Direct Connect -sopimus American Electric Powerin kanssa, odotetaan valmistuvan vuoteen 2028 mennessä, ja se on yksi alan suurimmista laajennushankkeista.

Tekoälysektori kukoistaa

Cipherin kääntyminen Bitcoinin louhinnasta perustuu pakottavaan taloudelliseen ja rakenteelliseen myötätuuleen.

Vaikka Bitcoinin louhinnasta on tullut yhä kilpailukykyisempää ja marginaalirajoitettua, tekoäly- ja HPC-datakeskusmarkkinat ovat kukoistaneet.

Alan ennusteiden mukaan maailmanlaajuinen tekoälyn datakeskussektori kasvaa noin 168 miljardista dollarista vuonna 2024 yli 933 miljardiin dollariin vuoteen 2030 mennessä.

Sähkön kysynnän odotetaan yli kaksinkertaistuvan, 15 prosentin CAGR:llä vuosikymmenen aikana, suurelta osin tekoälyn polttoaineena.

Kryptolouhinnan volatiliteettiin verrattuna tekoälyinfrastruktuuri tarjoaa pitkäaikaisia sopimuksia, ennustettavampia kassavirtoja ja pääsyn institutionaaliseen rahoitukseen.

Cipherin kaltaisilla yrityksillä on hyvät mahdollisuudet tähän muutokseen, koska niillä on mahdollisuus saada maata, runsaasti uusiutuvaa energiaa ja operatiivista kokemusta laajamittaisesta sähkönhallinnasta.