Kuinka Tether muokkaa hyödykerahoitusta kryptovakuudellisen luotonannon avulla

Stablecoinit eivät enää rajoitu krypto- osakevälittäjät.

Tether Holdings SA, maailman levikillisimmän stablecoinin USDT:n liikkeeseenlaskija, on tulossa fyysisten tavaroiden maailmaan muokkaamalla tapaa, jolla kauppiaat rahoittavat maailmanlaajuisia hyödykkeiden, kuten öljyn, vehnän ja puuvillan, lähetyksiä.

Bloombergin raportissa todetaan, että jo 1,5 miljardin dollarin lainoilla yhtiö muuttaa vuosisatoja vanhaa järjestelmää, joka on perinteisesti tukeutunut pankkiluottoihin.

Tämä muutos tapahtuu aikana, jolloin perinteiset lainanantajat vetäytyvät tietyiltä hyödykemarkkinoilta, erityisesti riskialttiimmissa maissa.

Tetherin lainaohjelma täyttää tyhjiön nopeasti liikkuvilla, korkeatuottoisilla luotoilla, joiden tukena on digitaalista omaisuutta.

Tuloksena on uusi kaupan rahoituksen muoto, joka yhdistää stablecoin-likviditeetin yksityiseen luottokysyntään.

Kaupan rahoitus löytää uuden tukijan

Hyödykekauppa on aina ollut riippuvainen luotosta. Kauppiaat käyttävät yleensä lainoja maksaakseen kauttakuljetettavista tavaroista, kuten raakaöljystä tai vehnästä.

Nämä lainat ovat usein lyhytaikaisia ja Yhdysvaltain dollarin määräisiä, ja ne maksetaan takaisin, kun tavarat on toimitettu ja myyty.

Viime vuosien petosskandaalit ovat kuitenkin pakottaneet jotkut globaalit pankit vähentämään altistumista tietyillä markkinoilla.

Tämä on jättänyt rahoitusvajeen erityisesti kehittyvillä markkinoilla toimiville pienemmille yrityksille.

Tether on tullut mukaan vuonna 2022 lanseeratun Trade Finance -yksikkönsä kautta, joka on erillään sen stablecoinien takana olevista varannoista.

Viime vuodesta lähtien Tether on laajentanut lainanantoaan keskeisille aloille, mukaan lukien maatalous, öljy ja pehmeät hyödykkeet.

Se tarjoaa luottoa sekä perinteisinä Yhdysvaltain dollareina että USDT:nä, stablecoinina, joka seuraa dollarin arvoa.

Yhtiö sanoo, että tämä ohjelma kasvaa merkittävästi ajan myötä.

Lyhyet syklit ja korkea tuotto

Hyödykealalla luotonannolla on ainutlaatuisia ominaisuuksia, jotka houkuttelevat yksityisiä luotonantajia. Yksi keskeinen ominaisuus on takaisinmaksun nopeus.

Yksittäinen kauppa, kuten vehnäkuljetus Atlantin yli, valmistuu yleensä alle 30 päivässä.

Tämä lyhyt sykli tarkoittaa, että lainanantajat saavat korkoa nopeasti ja voivat laskea uudelleen liikkeeseen varoja seuraavaa kauppaa varten.

Tether keskittyy alueille ja asiakkaisiin, joilla pankkituki on rajallista.

Nämä ovat usein paikkoja, joissa geopoliittiset riskit tai vakuuksien puute estävät pankkeja myöntämästä luottoa.

Yksityiset lainanantajat voivat veloittaa korkeampia korkoja suuremman riskin vuoksi.

Joissakin tapauksissa nämä korot saavuttavat kaksinumeroisia lukuja, mikä tekee mallista erittäin kannattavan, jos lainat maksetaan takaisin ajallaan.

Lähes 200 miljardin dollarin varannoilla, jotka on sijoitettu enimmäkseen likvideihin varoihin, kuten Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksiin, Tetherillä on merkittävä kapasiteetti laajentaa lainasalkkuaan.

Bloomberg raportoi, että se odottaa tuottavansa noin 15 miljardia dollaria voittoa vuonna 2025 toimitusjohtaja Paolo Ardoino kertoo.

Kultatiloista maatilasijoituksiin

Tether laajentaa rooliaan myös luotonannon ulkopuolelle.

Se on rakentanut yhden maailman suurimmista yksityisistä kultavarannoista, lukuun ottamatta kansallisia hallituksia ja pankkeja.

Sen kultavakuudellisen stablecoinin, XAUT:n, markkina-arvo on CoinGeckon mukaan lähes 2,2 miljardia dollaria.

Vahvistaakseen asemaansa jalometallimarkkinoilla Tether palkkaa kaksi vanhempaa kauppiasta HSBC Holdings Plc:stä Bloombergin mukaan.

Tämä on merkki aktiivisemmasta strategiasta fyysisessä hyödykkeiden hallinnassa.

Yhtiö investoi myös tuotanto-omaisuuteen. Maaliskuussa se ilmoitti suunnitelmistaan nostaa osuuttaan eteläamerikkalaisesta maatalousyrityksestä Adecoagro SA:sta 70 prosenttiin, minkä arvo on jopa 616 miljoonaa dollaria.

Huhtikuuhun mennessä hyödykekaupan johtaja Kyril Louis-Dreyfus liittyi Adecoagron hallitukseen, mikä antoi yritykselle lisää strategista ulottuvuutta maatalouden toimitusketjussa.

Stablecoinin käyttöönotto edistää todellista käyttöä

USDT:n kaltaisia stablecoineja käytetään yhä enemmän kryptopörssit lisäksi.

Latinalaisessa Amerikassa ne ovat saamassa vetovoimaa rahalähetyksissä ja rajat ylittävissä maksuissa.

Yhdysvaltojen heinäkuussa hyväksymä stablecoin-lainsäädäntö lisäsi selkeyttä ja nopeutti käyttöönottoa perinteisillä aloilla.

Tether hyödyntää tätä muutosta integroidakseen USDT:n reaalimaailman rahoitukseen.

Upottamalla stablecoininsa hyödykekauppaan se yhdistää lohkoketjun tehokkuuden fyysisten markkinatoimintojen laajuuteen.

Tämä tarjoaa nopeammat maksut, jäljitettävät tapahtumat ja paremman pääsyn likviditeettiin kauppiaille, jotka ovat usein lukittuina pankkijärjestelmistä.

Yhtiön kasvava rooli hyödykerahoituksessa viestii laajemmasta muutoksesta.

Kun digitaalisiin tokeneihin luotetaan yhä enemmän arvonsiirrossa, ne alkavat rahoittaa maailmaa ruokkivien ja virtaavien tavaroiden virtaa.