BlackRockin Bitcoin ETF on menossa pahimpaan kuukauteensa marraskuussa 2,2 miljardin dollarin ulosvirtauksilla

BlackRockin spot-bitcoin-pörssinoteerattu rahasto kokee historian pahimman kuukautensa, mikä heijastaa bitcoinin hinnan jyrkinta laskua yli kolmeen vuoteen.

iShares Bitcoin Trust ETF on saanut marraskuussa tähän mennessä 2,2 miljardin dollarin ulosvirtauksia FactSetin maanantain tietojen mukaan.

Nostot ovat lähes kahdeksankertaisia viime lokakuun 291 miljoonan dollarin tappioihin verrattuna, rahaston toiseksi huonoin kuukausi sitten vuoden 2024 alusta.

Rahastosta poistuminen tapahtuu samaan aikaan, kun bitcoin jatkaa jyrkkää laskuaan.

Kryptovaluutta kävi äskettäin kauppaa 87 907 dollarissa, yli 20 % laskua viime kuukauden aikana ja yli 40 % alle lokakuun alun huippunsa yli 126 000 dollarin.

Marraskuu näyttää olevan bitcoinin huonoin kuukausi sitten kesäkuun 2022, jolloin omaisuus romahti noin 39 %.

Kuuma raha vetäytyy, kun markkinatunnelma heikkenee

Jyrkät ulosvirtaukset heijastavat laajempaa riskikarttoa eri markkinoilla.

"Ei ole epäilystäkään siitä, että hot money -sijoitukset ovat saaneet merkittäviä ulosvirtauksia", sanoi Jay Hatfield, Infrastructure Capital Advisorsin toimitusjohtaja ja salkunhoitaja, CNBC:n raportissa.

Hän lisäsi, että vetäytyminen keskittyy "markkinoiden uhkapeliosaan", jossa bitcoin toimii näkyvimpänä esimerkkinä.

Sijoittajat ovat siirtäneet varoja perinteisiin turvasatama-omaisuuseriin, kuten kultaan, makrotaloudellisten epävarmuuksien kasvaessa.

Michiganin yliopiston tuoreet tiedot osoittavat, että kuluttajien mieliala on romahtamassa kohti historiallisen matalia tasoja.

Samaan aikaan markkinat odottavat keskeisiä taloustiedotteita, mukaan lukien syyskuun vähittäismyynti- ja tuottajahintaindeksit, jotka voivat vaikuttaa odotuksiin Federal Reserven politiikasta.

Vaikka CME FedWatch Tool näyttää kauppiaiden hinnoittelevan yli 80 % todennäköisyydet korkojen laskuun Fedin joulukuun kokouksessa, tämä lopputulos ei ole lainkaan taattu.

Epävarmuus on ajanut monet sijoittajat vähentämään riskejä, luoden olosuhteet, jotka voimistavat ulosvirtauksia markkinoiden spekulatiivisista kolmista.

Uudemmat ETF-sijoittajat lisäävät myyntipainetta

Spot-bitcoin-ETF:t ovat avanneet oven monille uusille yksityissijoittajille tulla kryptomaailmaan.

Mutta nämä uudemmat haltijat saattavat myös vetäytyä nopeammin volatiliteetin aikana.

Frank Chaparro, GSR:n sisältö- ja erikoisprojektien johtaja, totesi, että makrotason tausta johtaa laajaan riskien vähentämiseen, mukaan lukien altistumisen väheneminen krypto- ja muihin riskiherkkiin omaisuuseriin.

"Uusille tulokkaille, jotka tulivat rahastojen kautta, mikä tahansa laskusuhdanne voi olla hämmentävää, he voivat myydä yhtä nopeasti kuin ostivatkin," Chaparro kertoi CNBC:lle.

Tämä dynamiikka vaikuttaa BlackRockin rahaston nopeisiin ulosvirtauksiin ja voi jatkaa bitcoinin painetta lähitulevaisuudessa.

Institutionaaliset omistajat voivat auttaa vakauttamaan markkinoita

Volatiliteetista huolimatta spot-bitcoin-ETF:t ovat houkutelleet myös vakaampia pitkäaikaisia sijoittajia, mukaan lukien instituutiot, jotka voivat auttaa hillitsemään äärimmäisiä hintavaihteluita.

Joshua Levine, bitcoin-kassayhtiö OranjeBTC:n puheenjohtaja, sanoi, että nämä sijoittajat voisivat "lieventää osan äärimmäisestä laskusta, mutta myös tasoittaa nousua, vähentäen bitcoinin volatiliteettia omaisuusluokan ekääntyessä."

Kun bitcoin navigoi haastavassa makrotaloudellisessa ympäristössä, lyhytaikaisten vähittäiskauppiaiden ja pitkäaikaisten institutionaalisten haltijoiden välinen kuilu voi vaikuttaa siihen, miten omaisuus suoriutuu tulevina kuukausina.

Toistaiseksi sekä kryptovaluutta että sen suurin ETF kohtaavat yhtä myrskyisimmistä kausistaan sitten viimeisimmän nousukierroksen.