JPMorgan julkaisee tokenisoidun rahamarkkinarahaston Ethereumissa: raportti

JPMorgan Chase on liittynyt kasvavaan perinteisten rahoitusyritysten joukkoon, joka tuo lohkoketjuteknologian valtavirran sijoitustuotteisiin ja julkisti ensimmäisen tokenisoidun rahamarkkinarahastonsa Ethereum-verkossa.

Toimenpide, jonka The Wall Street Journal raportoi, tapahtuu samaan aikaan, kun Wall Street syventää tokenisointia uuden Yhdysvaltain lainsäädännön jälkeen, joka selkeytti perinteiseen rahoitukseen kytkeytyvien digitaalisten omaisuuserien sääntelykehystä.

Ensimmäinen rahasto, joka sijoitettiin JPMorganin pääomalla

Pankkiryhmän 4 biljoonan dollarin omaisuudenhallintayksikkö sijoittaa rahastolle 100 miljoonaa dollaria omaa pääomaa ennen kuin avaa sen ulkopuolisille sijoittajille.

Rahasto, joka tunnetaan nimellä My OnChain Net Yield Fund eli MONY, on saatavilla päteville sijoittajille tiistaista alkaen.

MONY:tä tukee JPMorganin tokenisointialusta Kinexys Digital Assets, ja se on rakennettu yksityiseksi rahastoksi.

Kelpoisuus on rajoitettu henkilöihin, joilla on vähintään 5 miljoonaa dollaria sijoituskelpoisia varoja, sekä instituutioille, joiden vähimmäisarvo on 25 miljoonaa dollaria ja sijoituskynnys 1 miljoonan dollarin arvoinen.

Sijoittajat voivat tilata JPMorganin Morgan Money -portaalin kautta ja vastaanottaa digitaalisia tokeneita, jotka edustavat heidän omistuksiaan suoraan kryptolompakot.

Miten rahasto toimii lohkoketjussa

Kuten perinteiset rahamarkkinarahastot, MONY:t sijoittavat lyhytaikaisiin, matalan riskin velkapapereihin, jotka yleensä tarjoavat korkeampia tuottoja kuin pankkitalletukset.

Rahasto maksaa korkoa ja kertyy osinkoja päivittäin.

Sijoittajat voivat tilata ja lunastaa osakkeita joko käteisellä tai USDC:llä, joka on Circle Internet Groupin liikkeelle laskema dollarisidonnainen vakaa kolikko.

Stablecoinien käyttö mahdollistaa transaktioiden suoran selvityksen lohkoketjuinfrastruktuurissa ilman, että varoja siirtyy takaisin perinteiseen pankkijärjestelmään.

JPMorganin mukaan tämä rakenne antaa sijoittajille mahdollisuuden tutustua tuttuun käteishoitoon samalla kun varat pysyvät täysin ketjussa.

Sääntely vauhdittaa tokenisaatiota

Kiinnostus tokenisoituun rahoitukseen on kiihtynyt Genius Actin hyväksymisen jälkeen aiemmin tänä vuonna, joka loi sääntelykehyksen stablecoineille.

Lainsäädäntö on kannustanut pankkeja ja varainhoitajia tutkimaan lohkoketjupohjaisia versioita vakiintuneista tuotteista.

"Tokenisointiin kohdistuu valtava kiinnostus asiakkailta", sanoi John Donohue, JP Morgan Asset Managementin globaalin likviditeettijohtaja.

"Odotamme myös olevamme johtajia tällä alalla ja työskentelevämme asiakkaiden kanssa varmistaaksemme, että meillä on tuotevalikoima, joka mahdollistaa perinteisten rahamarkkinarahastojen valinnanvapauden lohkoketjussa."

Tokenisointia pidetään keinona lyhentää selvitysaikoja, alentaa hallinnollisia kustannuksia ja parantaa läpinäkyvyyttä varainhoitajille.

Raharahastot kohtaavat digitaaliset omaisuuserät

Rahamarkkinarahastot, jotka ovat olleet kassanhallinnan kulmakivi 1970-luvulta lähtien, ovat kasvattaneet suosiotaan korkeampien korkojen myötä.

Raharahastojen varat ovat noin 7,7 biljoonaa dollaria, kun vuoden 2025 alussa se oli 6,9 biljoonaa dollaria, Investment Company Instituten mukaan.

Samaan aikaan stablecoin-markkinat ovat laajentuneet nopeasti, ja kokonaismarkkina-arvo on ylittänyt 300 miljardia dollaria, CoinGeckon mukaan.

Tokenisoidut rahamarkkinarahastot houkuttelevat kryptonatiivisia sijoittajia, koska ne mahdollistavat käyttämättömien stablecoin-saldojen tuoton, mikä ratkaisee pitkäaikaisen haitan, joka liittyy käteisen kaltaisten omaisuuserien säilyttämiseen lohkoketjuverkoissa.

Kilpailu kiristyy varainhoitajien keskuudessa

JPMorganin päätös seuraa vastaavia aloitteita suurilta kilpailijoilta.

BlackRock operoi suurinta tokenisoitua rahamarkkinarahastoa, jolla on yli 1,8 miljardin dollarin omaisuuseriä.

Goldman Sachs ja Bank of New York Mellon ovat myös ilmoittaneet kumppanuuksista rahamarkkinarahastojen omistuksen tokenisoimiseksi institutionaalisille asiakkaille.

Raharahastojen lisäksi JPMorgan on äskettäin tokenisoinut yksityisen pääomasijoitusrahaston varakkaille asiakkaille, kun taas osakevälittäjät kuten Robinhood, Kraken ja Gemini ovat lanseeranneet tokenisoituja osakkeita ja pörssinoteerattuja rahastoja ei-yhdysvaltalaisille sijoittajille.

MONY:n lanseeraus korostaa, kuinka perinteinen rahoitus yhä enemmän lähestyy lohkoketjuinfrastruktuuria, kun pankit testaavat, voivatko digitaaliset rautatiet tukea joitakin maailman perinteisimpiä sijoitustuotteita.