Miksi Teslan osake on tänään noin 2 % laskussa

Teslan osake laski maanantaina, jääden heikommaksi kuin laajemman markkinan, kun sijoittajat sulattelivat uusia kehityksiä yhtiön toimitusketjussa ja sääntelyvalvonnassa, vaikka osake pysyy jyrkästi korkealla koko vuoden ajan.

Teslan osakkeet laskivat noin 2 % hintaan 460,92 dollaria keskipäivän kaupankäynnissä.

Laajempi markkina oli myös heikompi, kun SandP 500 ja Dow Jones Industrial Average laskivat vastaavasti noin 0,4 % ja 0,3 %.

Akkujen syöttösopimus supistettiin

Viimeisin vetäytyminen tapahtuu samaan aikaan, kun Teslan toimitussopimus eteläkorealaisen akkumateriaalivalmistajan LandF:n kanssa merkitsi dramaattisen ennustetun arvon laskun.

Sopimus, joka kattaa korkean nikkelin katodimateriaalien toimituksen Teslalle ja sen tytäryhtiöille tammikuusta 2024 joulukuuhun 2025, arvioitiin alun perin olevan 2,9 miljardia dollaria.

Tuo luku on nyt tarkistettu jyrkästi alemmaksi vain 7 386 dollariin päivitettyjen tietojen mukaan.

Muutos on herättänyt sijoittajien keskuudessa kysymyksiä Teslan akkuhankintasuunnitelmien laajuudesta ja ajoituksesta, vaikka yhtiö jatkaa pitkäaikaisten investointien korostamista autonomiaan ja tekoälyä lähiajan ajoneuvomäärien sijaan.

Sääntelyvalvonta lisää painetta

Tesla kohtaa myös uutta sääntelyn huomiota.

National Highway Traffic Safety Administration, eli NHTSA, on aloittanut tutkinnan tiettyjen Model 3 -ajoneuvojen hätäovien avaamisesta.

Tutkinta seuraa georgialaisen omistajan vetoomusta, jossa hän väitti, että mekaanisen oven vapautuksen löytäminen voi olla vaikea hätätilanteissa.

Vaikka tutkinta on alkuvaiheessa, se lisää epävarmuuden kerroksen aikana, jolloin Teslan ydinautoliiketoiminta on jo paineen alla myynnin laskun ja laskevien tulosodotusten vuoksi.

Teslan osake vuonna 2025

Maanantain laskusta huolimatta Teslan osakkeet olivat edelleen noin 18 % nousussa vuoden alusta ennen istuntoa.

Tuo suorituskyky on jyrkässä ristiriidassa yhtiön perusperiaatteiden kanssa.

Tulosennusteet ovat laskeneet jyrkästi, ja ajoneuvojen myynti jatkaa laskusuunnassaan.

Vuodelle 2026 Wall Street odottaa nyt Teslan tuottavan osakekohtaisen tuloksen $2,17, kun se vuosi sitten ennustettiin noin $4,25.

Neljännelle neljännekselle analyytikot ennustavat EPS:n olevan noin 44 senttiä, kun se oli 73 senttiä viime vuoden samaan ajanjaksoon.

Ajoneuvojen toimitusodotukset ovat myös laskeneet.

Neljännen neljänneksen myynnin arvioidaan nyt olevan noin 440 000 ajoneuvoa, kun vuosi sitten oli noin 496 000, ja jotkut viimeisimmistä arvioista lähestyvät 415 000 yksikköä.

Nämä laskut eivät kuitenkaan ole merkittävästi heikentäneet sijoittajien innostusta.

"Autojen volyymit (ja laajemmat perusteet) ovat yhä enemmän jääneet sivuseikkaan," kirjoitti Barclaysin analyytikko Dan Levy tuoreessa raportissaan.

Levy sanoi, että Teslan osakkeita ohjaa nyt "lähes yksinomaan narratiivinen", joka keskittyy mahdollisiin käännekohtiin robottitakseissa, humanoidiroboteissa kuten Optimus ja tekoälyssä. Barclays arvioi osakkeen Holdille ja sen hintatavoite on 350 dollaria.

Robot-akselit nousevat keskiöön

Nämä käännekohdat liittyvät pitkälti Teslan autonomisen ajon tavoitteisiin.

Yhtiö lanseerasi rajoitetun robotaksipalvelun Austinissa, Texasissa, kesäkuussa, käyttäen turvavalvontalaitteita. Näiden näyttöjen poistamista pidetään laajalti tärkeänä virstanpylväänä.

Elon Musk lisäsi optimismia lomien aikana julkaisten 24. joulukuuta ajaneensa Tesla-robotaksilla ilman turvavalvontaa.

Musk on aiemmin vihjannut, että Teslan autonominen palvelu voisi lopulta tavoittaa puolet Yhdysvaltain väestöstä, vaikka aikataulu on sittemmin lykätty.

Silti Wedbush Securitiesin Dan Ives pysyy positiivisena. Hän odottaa, että Tesla-robottitakset toimivat 30 kaupungissa vuoden 2026 loppuun mennessä, mahdollisesti ohittaen Waymon, joka toimii tällä hetkellä viidessä kaupungissa. Wedbush arvioi Tesla Buylle 600 dollarin hintatavoitteen.

Paljon riippuu tästä edistymisestä. Tesla käy nyt kauppaa noin 220-kertaisella arvioituun tulokseen verrattuna seuraavan 12 kuukauden aikana, mikä tekee siitä SandP 500:n kalleimman osakkeen.

Seuraavaksi lähin vertailukohta on Palantir Technologies, jonka kaupankäynti on noin 190-kertaisella ennakointituloksella.