Bitcoin laskee ETF-ulosvirtausten piikin myötä – voivatko härät pelastaa $74K?

Bitcoin on laskenut yli 6 % viime viikon huipusta $81,700, kun uudet makrokysymykset ovat nousseet keskeisiksi huolenaiheiksi.

Tarkistuksen aikaan Bitcoin oli menettänyt tärkeän tukitason $78,000 ja laskenut samaan aikaan markkinalaajuisten likvidointien kiihtyessä.

Samaan aikaan kryptomarkkinoiden sentimentti, jota seuraa Crypto Fear and Greed -indeksi, on laskenut 28:aan viime viikosta, palaten jälleen "Pelko"-alueelle lyhyen neutraalin jakson jälkeen.

Miksi Bitcoinin hinta laskee?

Bitcoiniin kohdistuu uudelleen painetta useista syistä, jotka pitävät treidaajat varpaillaan.

Myyntiaalto kiihtyi viikonloppuna, kun härät epäonnistuivat puolustamaan $80,000 psykologista tukitasoa.

Nyt ylivelkaantuneiden bullish-treidaajien pakkomyynnit laukaisevat automatisoituja myyntitoimeksiantoja pörsseissä, jättäen Bitcoinin alttiiksi ostopuolen likviditeetin heikentyessä.

CoinGlassin datan mukaan kryptojen kokonaislikvidoinnit nousivat 42 % viimeisen 24 tunnin aikana lähes $661 miljoonaan.

Kryptoliquidoinnit 24 tunnin aikana. Lähde: Coinglass.

Bitcoin-positiot yksin kattavat yli $182 miljoonaa likvidointeja, joista yli $160 miljoonaa liittyi pitkiksi otettuihin positioihin, jotka pyyhkiytyivät pois hintojen laskiessa nopeasti.

Samaan aikaan institutionaaliset virtaukset ovat alkaneet jäähtyä sen jälkeen, kun ne tukivat Bitcoinin toipumista aiemmin tässä kuussa.

SoSoValuen kokoaman datan mukaan Yhdysvalloissa noteeratut spot-Bitcoin-ETF:t kirjasivat yli $1 miljardin nettoutflow'n viime viikolla, katkaisten usean viikon jatkuvien inflowsien jakson. 

Raportit ETF-toiminnasta osoittivat myös, että rahastot yhteensä myivät lähes 13 000 BTC:tä useiden kaupankäyntisessioiden aikana, mikä viittaa institutionaalisen kertymisen hidastumiseen.

Makrotaloudelliset kehitykset ovat vain lisänneet huolia.

Viimeaikaiset Yhdysvaltain infolukemat näyttivät kuluttajahintaindeksin nousevan 3.8 %:iin, kun tuottajahinnat nousivat 6 %:iin, mikä vahvisti odotuksia siitä, että Federal Reserve saattaa pitää korkotason korkeammalla pidempään kuin aiemmin odotettiin.

Valuuttamarkkinat reagoivat nopeasti datoihin.

Yhdysvaltain 30 vuoden valtionlainojen tuotot nousivat 5.1 %:iin, kun taas 10 vuoden ja 2 vuoden tuotot liikkuivat 4.6 %:iin ja 4.1 %:iin.

Korkeammat tuotot ovat historiallisesti painaneet Bitcoinia ja muita spekulatiivisia omaisuuseriä, koska tiukemmat rahapoliittiset olosuhteet vähentävät sijoittajien riskinottohalukkuutta.

Samaan aikaan öljyn hinnat nousivat, kun Lähi-idän geopoliittinen jännite kiristyi. 

Brent-raakaöljy nousi noin $113 per tynnyriin, kun taas West Texas Intermediate kaupankäynti kävi lähellä $110:tä sen jälkeen, kun huoli mahdollisesta sotilaallisesta eskalaatiosta Iranin, Israelin ja Yhdysvaltojen välillä heräsi uudelleen.

Jotkut markkinaosapuolet uskovat, että öljyn hinnan uusi nousu on voimistaneet inflaatiokysymyksiä samalla kun se on ohjannut pääomaa pois korkean riskin sijoituksista, kuten Bitcoinista, kohti perinteisiä turvasatamia kuten kulta ja lyhytaikaiset Yhdysvaltain valtionlainat.

Bitcoiniin kohdistuva paine voimistui myös, kun Yhdysvaltain dollarin indeksi liikkui takaisin kohti 101-tasoa. Vahvempi dollari kiristää tyypillisesti globaalin likviditeetin olosuhteita ja painaa kryptovaluuttoja.

Bitcoinin hintaanalyysi

4 tunnin BTC/USD-hintakaavion mukaan Bitcoinin hinta on nyt vajonnut kaikkien kolmen keskeisen lyhyen aikavälin eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon alle, mikä on merkki siitä, että laskumomentum on alkanut voittaa takaisinvalmistunutta rakenteen, joka nosti omaisuuserän yli $82,000 aiemmin tässä kuussa.

BTC/USD 4 tunnin hintakaavio. Lähde: TradingView.

Kirjoitushetkellä Bitcoin kauppasi lähellä $76,900:tä sen jälkeen, kun se oli rikkonut alaspäin 20 EMA:n kohdalla $78,416, 50 EMA:n kohdalla $79,274 ja 100 EMA:n kohdalla $79,208.

Kolmen tason menettäminen lyhyessä ajassa on heikentänyt lyhyen aikavälin markkinarakennetta ja palauttanut myyjät hallintaan.

Samaan aikaan 200 EMA lähellä $77,833 alkaa myös menettää voimaa tukitasona, kun Bitcoin liikkui hetkellisesti sen alapuolelle viimeisimmän myyntiaalon aikana.

Treidaajat seuraavat usein 200 EMA:ta tarkasti, koska pysyvä kaupankäynti sen alapuolella voi viitata siihen, että nouseva momentum heikkenee pidemmillä aikaväleillä.

Relative Strength Index eli RSI on myös jatkanut laskuaan.

4 tunnin kaaviossa RSI on laskenut noin 32:een, lähestyen ylimyytyä aluetta sen jälkeen, kun se oli pysytellyt lähellä ylilyötyjä tasoja aiemmin tässä kuussa Bitcoinin rallyssä kohti $82,000:ta.

RSI:n lasku yhdessä hinnan heikkenemisen kanssa viittaa tyypillisesti heikkoon ostoimpulssiin.

Samaan aikaan indikaattori ei ole vielä näyttänyt selvää nousevaa divergenssiä, mikä viittaa siihen, että myyjillä saattaa edelleen olla tilaa painaa hintoja alaspäin ennen merkittävää helpotuspomppua.

Volyymitoiminta on myös kasvanut viimeisimmän laskun aikana, erityisesti suurten punaisen kynttilän muodostavien jaksojen ympärillä, kun tukitaso $78,000 rikkoutui.

Myyntipuolen volyymin nousu tukitason murtumisen yhteydessä viittaa usein paniikkimyyntiin ja pakko- likvidointeihin kontrolloidun voitonoton sijaan.

Hintarakenteen näkökulmasta Bitcoinilla on nyt riski palata testamaan $76,000-aluetta, joka toimi väliaikaisena intrapäivätukena viimeisimmän likvidointiaallon aikana.

Jos se ei pidä, treidaajat voivat alkaa seurata seuraavaksi $74,000–$75,000-aluetta, jossa Bitcoin aiemmin löysi tukea huhtikuun lopun konsolidaation aikana.

Yläpuolella Bitcoinin olisi ensin palautettava $78,000-taso, ennen kuin härät voivat yrittää uutta nousuyritystä kohti 100 EMA:n ja 50 EMA:n klusteria noin $79,200–$79,300:n alueella.

Voimakkaampi toipuminen vaatisi todennäköisesti, että Bitcoin nousee takaisin yli $80,000 psykologisen tason, jossa raskas myyntipaine ilmeni äskettäin.