Bitcoin neljän kuukauden pohjissa – $1,85 mrd:n likvidointi ravistelee markkinoita

Bitcoin on laskenut neljän kuukauden alimpaan tasoon $65,707 sen jälkeen kun se menetti noin 7 % viimeisen 24 tunnin aikana ja yli 12 % viimeisen seitsemän päivän aikana.

CoinGecko‑datan mukaan Bitcoin osui hetkellisesti $65,707.79 arvoon 3. kesäkuuta ennen kuin se toipui hieman yli $67,000:een, jatkaen viikon mittaista laskua, joka on jättänyt maailman suurimman kryptovaluutan paineen alle samalla kun yhdysvaltalaiset osakkeet kauppaavat lähellä ennätystasoja.

Myynti kiihtyi sen jälkeen, kun Strategy ilmoitti Yhdysvaltain arvopaperiviranomaiselle tehdyssä tiedonannossa myyneensä 32 Bitcoinia etuoikeutettujen osakkeiden osinkojen rahoittamiseksi. 

Vaikka tapahtuma edusti vain pientä osuutta yhtiön krypto‑omaisuudesta, sillä oli symbolista merkitystä, sillä se oli Strategyn ensimmäinen nettorajennus Bitcoin‑positiosta yli kolmeen vuoteen.

Markkinasentimentti heikkeni edelleen, kun on‑chain‑data osoitti, että Mt. Goxin konkurssipesä siirsi noin 739 million USD (approx. 644,6 million €) arvosta bitcoineja lompakoistaan. 

Aiempia konkurssipesään liittyviä velkojajakeluja on usein yhdistetty myyntipaineeseen, mikä on herättänyt uusia huolia treidaajien keskuudessa.

Hintapainetta ovat lisänneet myös jatkuvat institutionaaliset poistovirrat. K33 Research raportoi, että spot‑Bitcoin‑vaihtoehdot rekisteröivät nettopoistot 62,794 BTC kolmen viime viikon aikana, mikä on toiseksi suurin poistojen jakso tallenteissa. 

Yhdysvaltain spot‑Bitcoin‑ETF:tillä oli äskettäin 12 päivän mittainen nettovetäytymisten jakso, pisin niiden lanseerauksen jälkeen.

Spot Bitcoin ETF -nettovirrat 12. toukokuuta alkaen. Lähde: SoSoValue.

Samaan aikaan Binance Research on varoittanut pääoman keskittymisestä muutamaan tekoälyyn liittyvään osakkeeseen, kun sijoittajat yhä enemmän suuntaavat varoja AI‑buumin hyötyjiin. 

K33 Researchin johtaja Vetle Lunde toisti samankaltaisen näkemyksen ja kirjoitti, että monet sijoittajat pitävät Bitcoinin pitämisen vaihtoehtoiskustannusta liian korkeana, kun AI‑sijoitukset jatkavat pääoman vetämistä.

SBI Holdingsin puheenjohtaja ja toimitusjohtaja Yoshitaka Kitao totesi myös, että institutionaaliset sijoittajat saattavat kerätä varoja mahdollisia tulevia julkisia listautumisia varten, joihin liittyvät yhtiöt voisivat olla esimerkiksi SpaceX, Anthropic ja OpenAI. 

”Perusteellisesta näkökulmasta ei ole mitään huolenaiheita, ja olen vakuuttunut, että jos Clarity Act säädetään Yhdysvalloissa, se tuo positiivisen vaikutuksen kryptovaluuttamarkkinoille, mukaan lukien Ripple,” Kitao lisäsi.

Yhdysvaltojen ja Iranin kiristyneet jännitteet eivät myöskään ole onnistuneet lisäämään Bitcoinin vetovoimaa puolustavana omaisuuseränä. 

Sen sijaan pääomaa on virrannut perinteisempiin turvasatamiin, kuten kultaan ja Yhdysvaltain valtionvelkakirjoihin, kun taas kryptovaluutat ovat kaupankäynnissä enemmän spekulatiivisina riskivarastoina.

Miksi Bitcoinin hinta romahtaa

Suuri johdannaislikvidointi vahvisti laskua sen jälkeen, kun Bitcoin putosi keskeisten tukitasojen alapuolelle.

CoinGlass‑datan mukaan kryptojen kokonaislikvidoinnit nousivat noin 1,9 billion USD (approx. 1,6 billion €) viimeisen 24 tunnin aikana, joista pitkät positiot muodostivat noin 1,7 billion USD (approx. 1,4 billion €). Lähes 279,500 treidaajaa likvidoitiin kyseisellä jaksolla.

Kryptojen kokonaislikvidoinnit. Lähde: CoinGlass.

Bitcoin yksin vastasi noin 894,5 million USD (approx. 780,3 million €) likvidoinneista, mikä teki siitä kovimmin osuneen omaisuuserän myyntiaallossa.

Ethereum seurasi noin 480,5 million USD (approx. 419,1 million €). 

CoinGlass‑data osoittaa myös, että suurin yksittäinen likvidointitilaus tapahtui HTX‑pörssissä BTC‑USDT‑parissa ja sen arvo oli noin 59,7 million USD (approx. 52,1 million €).

Kun vivutetut pitkät positioita pakotettiin sulkemaan, automatisoitu myynti johdannaispörsseissä lisäsi jo olemassa olevaa heikkoutta spot‑markkinalla ja vauhditti laskua. 

Likvidointiketju työnsi Bitcoinin useiden teknisten tukivyöhykkeiden alle ja nopeutti laskua kohti $65,000 aluetta.

Bitcoinin hintaanalyysi

Päiväkaavio osoittaa Bitcoinin kaupankäynnin 20, 50, 100 ja 200 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen alapuolella, mikä viittaa siihen, että myyjät pitävät hallintaa useilla ajanjaksoilla.

BTC/USD päivittäinen hintakaavio. Lähde: TradingView.

Nykyinen kaaviodata sijoittaa 20 EMA:n lähelle $74,041, 50 EMA:n lähelle $75,287, 100 EMA:n noin $76,063 ja 200 EMA:n lähelle $80,675. Näiden tasojen takaisinvaltaaminen vaatisi merkittävää toipumista nykyisiltä hinnoilta.

Samaan aikaan Bitcoin on laskenut Bollingerin alimman nauhan alle, joka sijaitsee noin $68,353:ssa. 

Tällaiset liikkeet viittaavat usein siihen, että hinta on venynyt alaspäin, vaikkakaan ne eivät takaa välitöntä käännettä.

Katsoessa CoinGlassin 24 tunnin likvidointikuumakarttaa, merkittäviä likviditeettikeskittymiä on muodostunut markkinan yläpuolelle suunnilleen $68,000 ja $72,000 välille. 

Bitcoinin likvidointikuumakartta. Lähde: Coinglass.

Tiheitä vivutettujen positioiden alueita näyttää olevan noin $68,300, $69,000, $70,000 ja $72,000 tasoilla.

Koska markkinat usein suuntaavat kohti alueita, joilla on suuria likviditeettikeskittymiä, lyhyen aikavälin toipuminen voisi vetää Bitcoinin takaisin näille tasoille. 

Liike yli $68,000 voisi siksi paljastaa useita likvidointivyöhykkeitä, jotka saattavat toimia hinnan “magneetteina”.

Markkinan alapuolella tuki keskittyy viimeaikaiseen pohjaan lähellä $65,000:ta, jota seuraavat likviditeettipesäkkeet lähempänä $64,000 aluetta. Näiden tasojen pettäminen voi avata tien kohti $60,000:ta.

Mitä analyytikot sanovat

Useat analyytikot ovat pessimistisiä, mutta kiistelevät siitä, kuinka pitkälle nykyinen lasku voi jatkua.

Esimerkiksi kryptonalyytikko Ted Pillowsin mukaan Bitcoin toistaa aiempaa kaavakuviota, joka ennakoi jyrkkää korjausta. 

Vertailessaan nykyistä rakennetta aiempaan nousevan kanavan murtumaan hän sanoi, että lasku kohti $50,000 on edelleen mahdollinen, jos historia toistaa itseään.

Pillows viittasi myös Kalshi Crypto ‑ennustemarkkinaan, joka näytti treidaajien antavan todennäköisyyksiä sille, että Bitcoin laskee tuolle tasolle tänä vuonna.

BTC/USD päivittäinen hintakaavio. Lähde: Ted Pillows on X.

Pseudonyymianalyytikko SuperBro on omaksunut vähemmän pessimistisen kannan.

Äskettäisessä analyysissään hän katsoo, että nykyinen asetelma muistuttaa enemmän nousukanavan murtumaa kuin klassista karhulippua.

BTC/USD päivittäinen hintakaavio. Lähde: SuperBro on X.

SuperBron mukaan edellisen swing‑pohjan menettäminen lähellä $65,000:ta voisi viedä Bitcoinin kohti $61,000:ta. 

Hän katsoo, että todellinen karhulippukaavio viittaisi tavoitteisiin lähellä $45,000–$50,000, kun taas mitattu liikkuvuus nykyisestä kanavarakenteesta osoittaa korkeampaa pohjaa, joka muodostuisi lähellä viikkotasoista 200 jakson yksinkertaista liukuvaa keskiarvoa.

Tällä hetkellä Bitcoin on kiinni raskaiden yläpuolisten likvidointivyöhykkeiden ja tukialueen välissä, jota on jo painostettu voimakkaasti. 

Se, pystyvätkö ostajat valtaamaan takaisin $68,000–$72,000‑alueen vai pakottavatko myyjät uuden murtuman alle $65,000:n, määrittää todennäköisesti seuraavan hintavaiheen.