Onko Bitcoin matkalla $53K:n tasolle menetettyään avaintuen alle $60K?

Bitcoin on pysynyt alle $60,000:tä, kun kasvavat makrotaloudelliset ja on-chain-riskit ovat lisänneet todennäköisyyttä uudelle jyrkälle laskulle. Jotkut analyytikot varoittavat, että kryptovaluutta saattaa palata $53,000:n alueelle ennen kestävän pohjan muodostumista.

Markkinadatan mukaan Bitcoin BTC laski kohti $58,000:ta ennen palautumista noin $59,300:een, jatkaen kuukauden mittaista laskua, joka on jättänyt omaisuuden lähes 20 % alemmaksi samalla kun Yhdysvaltain osakemarkkinat jatkavat vahvoja nousujaan.

Viimeisimmästä noususta huolimatta treidaajat ovat pysyneet varovaisina, sillä Bitcoin kamppailee saadakseen takaisin $60,000-tason, joka toimi aiemmin tukena. 

Kryptovaluutta löysi lyhyesti ostajia lähellä $58,000:ta viimeisimmän myyntiaalon aikana, mutta palautuminen ei ole olennaisesti muuttanut markkinan karhumaista rakennetta.

Tutkimusyritys The Kobeissi Letterin mukaan S&P 500 nousi toisella vuosineljänneksellä 14 %, mikä on sen vahvin kvartaali sitten vuoden 2020, kun taas Nasdaq 100 kivusi 25 %, mikä on sen toinen paras kvartaali viimeisen 25 vuoden aikana. 

Yritys totesi, että maailmanlaajuisten osakkeiden nousu on jatkanut kiihtymistään, ja sen vetoapuna ovat olleet pääasiassa yhdysvaltalaiset osakkeet.

Erotus on saanut analyytikot väittämään, että institutionaalinen pääoma virtaa yhä enemmän suuriin yhdysvaltalaisiin teknologiaosakkeisiin digitaalisten omaisuuserien sijaan. 

Kun enemmän pääomaa allokoidaan osakemarkkinoille, spot-Bitcoinin ostokysyntä heikkenee, jolloin kryptovaluutta altistuu herkemmin myyntipaineelle tai likviditeetin ohenemiselle.

Valuuttamarkkinat ovat myös nousseet esiin toisena huolenaiheena.

Yhdysvaltain dollari vahvistui suhteessa Japanin jeniin korkeimmalle tasolleen 1980-luvun puolivälin jälkeen, kun USD/JPY nousi 162,50:een, mikä lisäsi odotuksia siitä, että Japanin viranomaiset saattaisivat puuttua valuuttamarkkinoihin.

Kehityksestä kommentoiden analyytikko George Gammon varoitti, että maat ja instituutiot, jotka kohtaavat dollarivajetta, usein realisoivat erittäin likvidejä omaisuuseriä saadakseen käteistä. 

"Sinulla on dollarivelvoitteita eikä tarpeeksi dollareita. Joten myyt omaisuutta saadaksesi dollareita, mikä laskee omaisuuden hintaa. Jeni, rupia, won tai Bitcoin," hän kirjoitti.

Globaali dollarivaje on myös mainittu Bitcoinia painavana tekijänä, koska rahoituslaitokset ja valtiolliset toimijat, jotka kohtaavat valuuttahäiriöitä, voivat nopeasti myydä digitaalista omaisuutta—jota käydään kauppaa ympäri vuorokauden—saadakseen dollareita ja täyttääkseen velvoitteensa.

Bitcoinin hinnan tekninen näkymä pitää $53,000:n fokuksessa

Makrotaloudellisten vastatuulien ohella lohkoketjun tiedot ovat alkaneet näyttää merkkejä siitä, että sijoittajat, jotka ostivat lähellä Bitcoiniin liittyviä ennätyshintoja, alkavat poistua markkinalta.

CryptoQuantin avustajan Crypto Sunmoonin mukaan pörssivirrat ovat nousseet rajusti sen jälkeen, kun Bitcoin laski alle $70,000:n. Suuri osa siirtyneestä tarjonnasta tuli kolikoista, joita oli pidetty noin kuusi–kaksitoista kuukautta.

Lähde: CryptoQuant.

Kolikot oli todennäköisesti kertynyt syklin huippujen ympärille, mikä viittaa siihen, että monet äskettäiset ostajat myyvät nyt tappiolla sen sijaan, että odottaisivat toipumista.

Crypto Sunmoon totesi, että tämä käyttäytyminen on yhdenmukaista syklin huippusijoittajien kapitulaation kanssa ja lisäsi, että "haltijat näyttävät pikemminkin katkaisevan tappiot kuin jatkavan pitämistä laskun yli."

Vaikka tällainen myynti on lisännyt lyhyen aikavälin painetta, analyytikko huomautti, että vastaavat kapitulaatiotapahtumat vuoden 2018 ja 2022 karhumarkkinoilla lopulta ajoittuivat pitkäaikaisen pohjan muodostumisen kanssa, kun heikommat haltijat siirsivät kolikot pitkäaikaisemmille sijoittajille.

Katsoen pidemmälle nykyisen myyntitoiminnan ohi, CryptoQuant tunnisti myös Bitcoinin realisoituneen hinnan, joka on tällä hetkellä noin $53,300, yhtenä markkinan tärkeimmistä pitkäaikaisista tukitasoista.

Lähde: CryptoQuant.

Realisoitunut hinta edustaa keskimääräistä hintaa, jolla kiertävä Bitcoin-tarjonta viimeksi liikkui lohkoketjussa.

Palaten aikaisempiin markkinasykleihin, Crypto Sunmoon totesi, että jokainen toistuva karhumarkkina lopulta työntyi Bitcoinin realisoituneen hinnan alle, luoden hänen mukaansa parhaat pitkäaikaiset sijoitusmahdollisuudet. 

Analyytikko ehdotti, että sijoittajien tulisi seurata vastaavaa asetelmaa, jos hinta putoaa tuon tason alle uudelleen.

Samanlaisen arvion on tarjonnut PlanB, Stock-to-Flow-mallin luoja.

Kuukautta aiemmin PlanB sanoi, että markkina oli tasan jakautunut sen suhteen, oliko helmikuun siirto noin $60,000:iin jo muodostanut syklin pohjan vai oliko karhumarkkinalla vielä lisää edessä.

Lähde: PlanB X:ssä.

Analyysinsa perusteella hän sanoi, että todennäköisyys oli yli 50 %, että Bitcoin laskisi sekä 200 viikon liukuvan keskiarvon että sen realisoituneen hinnan lähelle $53,000 ennen pohjan muodostumista.

Myöhemmässä viestissä hän lisäsi, että Bitcoin todennäköisesti "muodostaa pohjan realisoituneen hinnan alapuolelle".

PlanB:n ohella markkinakommentaattori Aaron Bennett sanoi myös, että olisi yllättävää, jos Bitcoin ei tarkistaisi realisoitunutta hintaa tai kävisi sen alapuolella useiden viikkojen ajan, vaikka institutionaalinen osallistuminen olikin aiemmissa karhumarkkinoissa vähäisempää.

Täydennettynä tällä tekninen kuva Bitcoinista lehdistöhetkellä jatkaa varovaisuuden suosimista.

Bitcoin on edelleen 20-, 50-, 100- ja 200 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen alapuolella, jotka sijaitsevat noin $62,100, $66,300, $70,100 ja $76,200:n tasoilla. 

BTC/USD 1 päivän hintakaavio. Lähde: TradingView.

Näiden liukuvien keskiarvojen karhumainen järjestys osoittaa, että myyjät hallitsevat pidemmän aikavälin trendiä, ja jokaisesta keskiarvosta on muodostumassa potentiaalinen vastustaso, jonka Bitcoinin tulisi lunastaa ennen sentimentin paranemista.

Momentum-indikaattorit viittaavat myös siihen, että alaspäin suuntautuvat riskit eivät ole kokonaan poistuneet.

Päivittäinen Relative Strength Index (RSI) pyörii noin 34:n paikkeilla, mikä osoittaa, että myyntipaine on hellittänyt viimeaikaisista ääripäistä mutta on edelleen lähellä ylimyytyä aluetta. 

Samaan aikaan Bitcoin käy kauppaa lähellä Bollingerin nauhan alaosaa noin $57,700:ssa, mikä viittaa siihen, että karhumomentum hallitsee edelleen viimeisimmästä palautumisesta huolimatta.

BTC/USD 1 päivän hintakaavio. Lähde: TradingView.

Toinen indikaattori osoittaa trendin pysyvän vahvana.

Average Directional Index (ADX) on noussut noin 38:aan, mikä viittaa siihen, että olemassa oleva laskutrendi on yhä voimakas ja laskutilalle on vielä tilaa ennen kuin se laantuu.

Yhdistettynä Bitcoinin sarjaan alempia huippuja ja alempia pohjia kaaviot osoittavat, että $57,000–$58,000 tukialueen alitus voisi paljastaa seuraavan merkittävän alaspäin suuntautuvan tavoitteen lähellä CryptoQuantin realisoitunutta hintaa noin $53,300. 

Nousupuun analyytikoiden tulisi todennäköisesti nähdä Bitcoin lunastavan 20 päivän EMA:n lähellä $62,100 ennen kestävämmän toipumisen harkitsemista.