Miksi Bitcoin jämähtää noin 62 000 dollariin, kun öljy-, Fed- ja Strategyn huolet kohtaavat?

Bitcoin on vetäytynyt noin $62,000 tasolle epäonnistuttuaan pitämään yli $64,000, kun kasvavat geopoliittiset jännitteet, odotukset korkeammista Yhdysvaltain koroista ja uusiutuneet huolet Strategyn Bitcoin-myyntien suhteen painavat markkinatunnelmaa.

Markkinadatasta päätellen Bitcoin BTC käy kauppaa juuri yli $62,000:n sen jälkeen kun se putosi lähes 2 % viimeisen 24 tunnin aikana, jatkaen vetäytymistään tämän viikon yli $64,000 huipusta. 

Lasku tapahtuu samalla kun sijoittajat vähentävät edelleen altistustaan riskiluokille ja epävarmuus kasvaa maailmanlaajuisesti.

Bitcoinin paineet eivät ole peräisin pelkästään kryptosektorista.

Myyntiaalto puolijohde- ja tekoälyosakkeissa, öljyn hinnan uudet nousut sekä varovaiset positioinnit ennen Yhdysvaltain keskuspankin (Fed) kesäkuun pöytäkirjaa ovat kaikki myötävaikuttaneet viimeisimpään laskuun.

Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilaalliset jännitteet ovat lisänneet näitä huolia.

Yhdysvaltain iskujen iranilaisiin kohteisiin kaupallisiin aluksiin kohdistuneiden hyökkäysten jälkeen presidentti Donald Trump julisti Yhdysvaltojen ja Iranin välisen aiesopimuksen "päättyneeksi", mikä nosti Brent-raakaa noin $68:sta $74:ään tynnyriltä viikon sisällä. 

Korkeammat energiahinnat ovat herättäneet uudelleen inflaatiohuolia ja vähentäneet odotuksia siitä, että Fed aloittaisi rahapoliittisen kevennyksen pian.

Markkinahinnat viittaavat nyt siihen, että sijoittajat odottavat suurelta osin Fedin pitävän korot ennallaan 29. heinäkuuta pidettävässä kokouksessaan, vaikka treidaajat seuraavat yhä keskuspankin kielenkäyttöä inflaatiosta saadakseen viitteitä tulevasta politiikasta.

Muualla epävarmuus on levinnyt Yhdysvaltojen ulkopuolelle.

Presidentti Trump vaati Yhdysvaltojen kaupan lopettamista Espanjan kanssa Nato-huippukokouksessa kritisoituaan maan puolustusmenoihin liittyviä sitoumuksia, kun taas Japanin 30 vuoden valtionvelkakirjan tuotto nousi vuosikymmeniin korkeimmalle tasolle, kun keskustelu Bank of Japanin politiikkamandaatin muutoksesta hätkähdytti sijoittajia.

Näiden kehitysten seurauksena treidaajat ovat vähentäneet altistustaan volatilille omaisuudelle, mikä on estänyt Bitcoinia vastaamasta Yhdysvaltain osakkeissa nähtyyn elpymiseen maanantain myyntiaallon jälkeen.

Toinen huolenaihe liittyy Strategyn kassanhallintaan.

Yhtiö ilmoitti myyneensä 3,588 BTC:tä, joiden arvo on noin $216 miljoonaa, aiemmin ilmoitetun $1.25 miljardin Monetization Programin ulkopuolella, mikä yllätti sijoittajat, jotka olivat odottaneet ohjelman pysyvän ensisijaisena rahoituslähteenä.

Strategyn rekisteröinnit osoittavat myös, että yhtiöllä on noin $1.76 miljardin vuosittaiset osinkovelvoitteet sekä yli $3.8 miljardin vaihtovelkakirjavelka, ja aikaisin mahdollinen lunastuspäivä ajoittuu ennen huhtikuuta 2027. 

Nuo luvut ovat herättäneet huolta siitä, että lisä-Bitcoin-myyntiä voisi tulla tiheämmin, jos yhtiön on tasapainotettava taseensa.

Tässä taustassa on ilmestynyt raportteja siitä, että Intian keskuspankki (Reserve Bank of India) on jatkanut politiikkojen tukemista, jotka suosivat kryptotoiminnan kieltämistä maassa, mukaan lukien pankkien altistuksen rajoittaminen digitaalisille omaisuuserille.

Raportti myötävaikutti myös karhumielisen tunnelman vahvistumiseen treidaajien keskuudessa, jotka jo navigoivat geopoliittisessa ja makrotaloudellisessa epävarmuudessa.

Bitcoinin hintaanalyysi

Analytiikka-alusta Hyblockin tietojen mukaan Bitcoinin kumulatiivinen volyymidelta osoitti ostajien hallitsevan maanantaina, kun futuurikauppiaat kerryttivät noin $585 miljoonaa ja spot-markkinat lisäsivät noin $119 miljoonaa samalla kun Bitcoin nousi yli $64,000:n.

Keskiviikkoon mennessä sentimentti oli kuitenkin kääntynyt, futuurimarkkinat kirjasivat lähes $500 miljoonan nettomyynnin ja spot-markkinat lisäsivät noin $86 miljoonan myyntivolyymiä.

Bitcoinin funding-korot ja avoimet positiot ovat myös laskeneet kirjoitushetkellä, kun treidaajat ovat keventäneet vivutettuja positioita.

BTC:n OI-painotettu funding-korko. Lähde: Coinglass.

Bitcoinin laskiessa long-positioiden likvidoinnit saavuttivat viimeisen 24 tunnin aikana noin $52M verrattuna noin $20 miljoonan short-likvidointeihin, mikä viittaa siihen, että suurin osa pakotetusta myynnistä on tullut ostavista positioista.

Tällä hetkellä 24 tunnin Binance BTC/USDT -likvidointikartta näyttää suurimman short-likvidointien keskittymän olevan noin $62,800–$63,200 välillä, ja lisälikviditeetti ulottuu kohti $64,000–$65,000. 

Bitcoinin 24 tunnin likvidointikartta. Lähde: Coinglass.

Jatkuva eteneminen tuohon vyöhykkeeseen voisi pakottaa short-sijoittajat peittämään positioitaan ja nopeuttaa nousuliikettä.

Toisaalta suuri määrä long-likvidointeja on edelleen keskittynyt noin $61,000–$61,300 tasolle, ja lisälikviditeettiä kertyy lähemmäs $60,000 psykologista tasoa. 

Rikkoessa tuo alue alaspäin voisi laukaista toisen kierroksen pakotettua myyntiä.

Päiväkaaviossa Bitcoin käy kauppaa alle 20, 50, 100 ja 200 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen, mikä pitää vallitsevan trendin laskevassa asennossa huolimatta äskettäisestä alle $60,000 tapahtuneesta palautumisesta.

BTC/USD yhden päivän hintakaavio. Lähde: TradingView.

Noin $62,500 tasolla oleva 20 päivän EMA on ensimmäinen vastus, jota treidaajat seuraavat, kun taas noin $65,400 tasolla oleva 50 päivän EMA osuu lähelle korkeavolyymistä aluetta, jonka Volume Profile Visible Range -indikaattori tunnistaa. 

Tuon vyöhykkeen takaisinvaltaus parantaisi lyhyen aikavälin teknistä rakennetta, vaikka vastus vahvistuu kohti 100 päivän EMA:ta noin $69,000 tasolla.

Toistaiseksi hinta jatkaa heilahtelua tukialueen noin $60,000–$61,000 ja vastusalueen noin $63,000–$65,000 välillä. 

Ellei Bitcoin pysty valtaamaan takaisin näitä liukuvia keskiarvoja samalla kun makrotaloudelliset olosuhteet paranevat, geopoliittisten riskien, varovaisten Fed-odotusten ja huolten Strategyn kassatoiminnasta yhdistelmä voi pitää markkinat paineen alla tulevissa sessioissa.