Redditin osake nousee, kun analyytikko tukee yhtiötä ennen tuloksia

Redditin RDDT-osake sai uutta huomiota Wall Streetillä ennen toisen vuosineljänneksen tulosjulkistusta, kun KeyBanc Capital Markets aloitti seurannan sosiaalimedianyhtiössä suosituksella Overweight ja 225 dollarin tavoitehinnalla.

Tavoitehinta viittaa noin 26% nousupotentiaaliin viime tiistain päätöskurssista. Osakkeet olivat premarket-kaupassa noin 1,2% plussalla.

KeyBanc totesi, että Redditin alusta on hyvin asemoitunut hyötymään tekoälyn kasvusta, viitaten sen suureen verkkoyhteisöön ja käyttäjien tuottaman sisällön kasvavaan arvoon AI-malleille.

Analyytikko Justin Patterson kirjoitti, että Redditin alusta on muodostunut luotettavaksi paikaksi verkkokeskusteluille ja tiedonhankinnalle.

”Uskomme, että tämä tekee Redditistä täydentävän haulle, sosiaaliselle medialle, verkolle ja LLM-malleille, tarjoten yhtiölle kestävän liikenteen lähteen,” Patterson sanoi. ”Toisaalta Redditin sisältö voidaan kaupallistaa mainosten ja datalisensoinnin kautta.”

Analyytikon mukaan Reddit on edelleen oikealla tiellä saavuttaakseen pitkän aikavälin tavoitteensa miljardin käyttäjän saavuttamisesta, ja tekoälyn luomat viittaukset odotetaan tulevan lisäkasvun vetureiksi.

AI-mahdollisuus ja mainonta nähdään pitkän aikavälin kasvun vetureina

KeyBanc odottaa, että Redditin investoinnit yhteisöjen sitouttamiseen ja mainonnan kaupallistamiseen tukevat yli 30% vuotuista liikevaihdon kestävää kasvua.

Välittäjä arvioi myös, että yhtiö voisi lopulta saavuttaa noin 50% EBITDA-marginaalin, jota tukee sen asset-light-liiketoimintamalli ja suhteellisen alhaiset käyttöomaisuusinvestointitarpeet.

Redditillä on tällä hetkellä yli 100,000 Subredditiä, ja KeyBancin mukaan alustan yhteisölähtöisistä keskusteluista on muodostunut yhä arvokkaampaa suurille kielimalleille ja AI-koulutukselle.

”RDDT on ainutlaatuinen tapa osallistua AI:n kasvuun kevyen taseen liiketoimintamallilla,” Patterson kirjoitti muistiinpanossaan.

Yhtiö totesi myös, että Redditin käyttöomaisuusinvestoinnit ovat alle 1% liikevaihdosta, mikä antaa uskoa siihen, että paranevat EBITDA-katteen voitaisiin ajan myötä muuntaa vahvemmaksi vapaaksi kassavirraksi.

KeyBanc ennustaa Redditin liikevaihdon olevan $3.24 billion vuonna 2026, kasvavan $4.30 billioniin vuonna 2027 ja $5.46 billioniin vuonna 2028, kun taas EBITDA:n arvioidaan nousevan samana ajanjaksona $1.43 billionista $2.73 billioniin.

Positiivisesta näkymästä huolimatta Redditin osake on edelleen noin 22,4% pakkasella kuluvan vuoden alusta, vaikka osake on noussut yli 20% viimeisen kolmen kuukauden aikana.

LSEG:n datan mukaan 20 30:stä Redditiä seuraavasta analyytikosta arvioi osakkeen tällä hetkellä joko Buy- tai Strong Buy -luokkaan.

Google AI -sopimus pysyy keskeisenä riskinä ennen tuloksia

Vaikka KeyBanc korosti Redditin AI-mahdollisuutta, sijoittajat seuraavat myös epävarmuutta yhtiön AI-lisenssisopimuksiin liittyen.

Wall Street Journal kertoi äskettäin, että Reddit tarkastelee vuoden 2024 sopimustaan, joka antaa Googlen käyttää Redditin sisältöä AI-koulutukseen.

Raportti sai useat pankit huomauttamaan mahdollisista riskeistä.

RBC Capital Markets sanoi, että järjestelyn päättäminen "olisi merkittävä takapakki", kun taas Wells Fargo varoitti, että se voisi painaa alas käyttäjäkasvua, liikevaihtoa ja arvostusta, mukaan lukien mahdollinen $500 million vaikutus AI-lisensointituloihin.

DA Davidson varoitti myös, että AI:n käytön rajoittaminen voisi heikentää päivittäisten aktiivisten käyttäjien kasvua, erityisesti uloskirjautuneiden käyttäjien keskuudessa.

Reddit on aikatauluttanut toisen neljänneksen tulosten julkistuksen markkinoiden sulkeutumisen jälkeen torstaina.

Koyfinin mukaan Wall Street odottaa yhtiön raportoivan noin $730 million liikevaihdosta, kun se vuosi sitten oli $499.6 million.

Tulos per osake (EPS) ennustetaan kasvavan enemmän kuin kaksinkertaiseksi $0.97:ään verrattuna edellisen vuoden $0.45:een.