Walmart-osake nimetty 'arvostusongelmaksi' ennen Q2-tuloksia

Walmart Inc WMT -osake on yhä huomion keskipisteessä ennen vähittäiskaupan jättiläisen tilivuoden Q2-tulosten julkistusta, joka on ajoitettu julkaistavaksi ennen markkinoiden avautumista August 20.

Konsensusennuste on, että WMT raportoi osakekohtaisen tuloksen (EPS) $0.73 ja liikevaihdon lähes $185 billion, mikä tarkoittaisi yli 5%:n liikevaihdon kasvua vuotta aiemmasta.

Kurssien julkaisua edeltäessä Walmartin osakkeet kelluvat suunnilleen samassa hinnassa kuin millä ne aloittivat vuoden 2026.

Arvostus pysyy Walmart-osakkeen rasitteena

Tässä aamun CNBC-haastattelussa, Globalt Investmentsin salkunhoitaja Keith Buchanan sanoi, että hän on ollut ”vaikuttunut Walmartin suorituksesta” viime vuosina, erityisesti siitä, että yhtiö on kyennyt houkuttelemaan asiakkaita vaikka kuluttajat ovat valinneet edullisempia vaihtoehtoja.

Hän kuitenkin pitää WMT-osakkeita ”arvostusongelmana” ennen tulostapahtumaa.

Kirjoitushetkellä vähittäiskaupan jättiläinen noteerataan lähes 40x ennustetulla price-to-earnings (P/E) -luvulla, mikä tekee siitä kalliin omistuksen — ei vain suhteessa verrokeihinsa, vaan myös huippu-AI-osakkeisiin.

Esimerkiksi Nvidia noteerataan tällä hetkellä noin 25x ennustetulla tuloksella.

Lyhyesti: nämä arvostushuomiot voivat vaikeuttaa Walmart Inc:n nousua sen tilivuoden Q2-tulosten julkistuksen jälkeen huomenna.

Optioiden hinnoittelu ennakoi laskua WMT-osakkeissa

Keskeistä on, että johdannaismarkkinat näyttävät myös jakavan Buchananin varovaisen näkemyksen WMT:stä.

Viimeisimpien Barchartin tietojen mukaan tämän viikon lopussa erääntyvien optiosopimusten put-to-call-suhde on tällä hetkellä 2.53, mikä viittaa erittäin voimakkaaseen laskupainotteisuuteen.

Ja näiden sopimusten alempi kohdehinta on kirjoitushetkellä asetettu $112:een, mikä viittaa mahdolliseen yli 4%:n laskuun Walmartin osakkeessa heti tulosjulkistuksen jälkeen.

Huolimatta viimeaikaisista nousuista WMT istuu tällä hetkellä 100- ja 200-päivän liukuvien keskiarvojensa (MA) alapuolella,  mikä osoittaa, että laajempi laskutrendi on yhä voimassa ennen kvartaalijulkaisua.

Miten asemoitua Walmartin suhteen ennen Q2-tuloksia

Lopulta huomisen tulosraportti toimii korkean panoksen koetinkivenä sille, voiko Walmartin operatiivinen perusvoima kompensoida sen korkean markkina-arvostuksen.

Koska optiokauppiaat asemoituvat voimakkaasti alaspäin volatiliteetille ja osake uinailee tärkeiden teknisten MA-arvojen alapuolella, jopa maltillinen liikevaihdon epäonnistuminen tai varovainen ohjeistus jälkimmäiselle puoliskolle voi laukaista jyrkän arvostuksen uudelleenarvioinnin osakekurssissa.

Toisaalta, päästäkseen useita kuukausia kestäneestä laskusta ja oikeuttaakseen korkean ennustetun kertoimensa, vähittäiskaupan jättiläisen on näytettävä vahvaa marginaalien laajentumista, pysyvää markkinaosuuden kasvua sekä kiihtynyttä kasvua korkeamarginaalisissa mainonta- ja verkkokauppahankkeissaan.

On myös syytä mainita, että Wall Streetin analyytikot ovat kuitenkin optimistisia WMT-osakkeen suhteen ennen tulostapahtumaa.

Konsensusluokitus vähittäiskaupan jättiläiselle on "Vahva osta", ja keskimääräinen hintatavoite noin $140 viittaa yli 20%:n nousupotentiaaliin seuraavan 12 kuukauden aikana.