Les prix du pétrole atteignent leur plus haut niveau depuis deux mois dans un contexte de conflit entre Israël et le Hezbollah et l’offre de l’OPEP est réduite

Les prix du pétrole ont atteint leur plus haut niveau depuis deux mois, sous l’effet conjugué d’une hausse de la demande pendant la saison estivale dans l’hémisphère Nord et d’une escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

Mardi, les contrats à terme sur le brut Brent ont augmenté de 70 cents, ou 0,81%, pour atteindre 87,30 dollars le baril, leur plus haut depuis le 30 avril.

Le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a augmenté de 68 cents, ou 0,82 %, à 84,06 $ après avoir atteint son plus haut niveau depuis le 26 avril.

Ces prix représentent la clôture la plus élevée pour le Brent depuis le 30 avril et pour le WTI depuis le 26 avril.

Demande croissante et tensions géopolitiques

Le marché de l’énergie a affiché de solides performances cette semaine, soutenu par des attentes haussières de la demande et des primes de risque géopolitiques croissantes liées aux tensions actuelles entre Israël et le Hezbollah.

Selon les analystes de Ritterbusch and Associates, le conflit entre Israël et le Hezbollah soutenu par l’Iran a suscité des inquiétudes quant à une éventuelle guerre totale, qui pourrait avoir un impact significatif sur les approvisionnements mondiaux en pétrole.

Les hostilités actuelles entre Israël et le Hezbollah ont commencé au milieu de la guerre plus large à Gaza, avec des craintes croissantes que le conflit puisse s’étendre et attirer d’autres acteurs régionaux, notamment l’Iran, membre de l’OPEP, et ses alliés chiites en Irak, au Yémen et en Syrie. Bob Yawger, directeur du futur énergétique chez Mizuho, a souligné le risque d’un conflit régional plus large qui pourrait perturber la production pétrolière et les routes d’approvisionnement, mettant ainsi à rude épreuve le marché pétrolier mondial.

Impact des réductions de production de l’OPEP+

Ajoutant aux préoccupations géopolitiques, l’OPEP et ses alliés, collectivement connus sous le nom d’OPEP+, ont prolongé la plupart de leurs réductions de production pétrolière jusqu’en 2025.

Ces réductions ont conduit les analystes à prédire des déficits d’approvisionnement au troisième trimestre, alors que le secteur des transports et la demande de climatisation pendant l’été épuisent les stocks de carburant. Ce scénario a contribué à la récente hausse des prix du pétrole.

Lundi, la demande accrue de carburant a entraîné une hausse significative des prix des produits pétroliers aux États-Unis, les contrats à terme sur le diesel clôturant à leur plus haut niveau depuis 10 semaines et ceux sur l’essence atteignant un sommet sur huit semaines.

Cette tendance à la hausse reflète l’anticipation du marché d’une demande toujours forte et de perturbations potentielles de l’approvisionnement dues à des événements géopolitiques et à des catastrophes naturelles.

L’ouragan Beryl et son impact potentiel

Les catastrophes naturelles constituent également une menace pour la stabilité de l’approvisionnement en pétrole. L’ouragan Beryl, un ouragan majeur extrêmement dangereux, devrait traverser la Jamaïque et frapper la péninsule du Yucatan au Mexique plus tard cette semaine.

L’ouragan pourrait alors se transformer en tempête tropicale et pénétrer dans la baie de Campeche, dans le golfe du Mexique, une région cruciale pour la production pétrolière du Mexique. Toute perturbation dans ce domaine pourrait resserrer davantage l’offre de pétrole, entraînant une hausse des prix.

Indicateurs économiques et attentes du marché

Outre les facteurs géopolitiques et naturels, les indicateurs économiques influencent également les prix du pétrole. Les données publiées cette semaine ont montré que le secteur manufacturier américain s’est contracté pour le troisième mois consécutif en juin, suggérant une demande modérée.

Cependant, une baisse des prix payés par les usines à leur plus bas niveau depuis six mois indique que l’inflation pourrait continuer à baisser.

Les investisseurs surveillent attentivement les signes indiquant que la Réserve fédérale américaine commencera à réduire les taux d’intérêt.

L’accent de cette semaine comprend les remarques du président de la Fed, Jerome Powell, la publication du procès-verbal de la dernière réunion politique et les données sur la masse salariale non agricole aux États-Unis.

Les hausses agressives des taux d’intérêt de la Fed en 2022 et 2023 visaient à freiner l’inflation en augmentant les coûts d’emprunt, ce qui peut ralentir la croissance économique et réduire la demande de pétrole.

Les espoirs d’une baisse des taux d’intérêt ont maintenu les prix du pétrole à un niveau plancher, parallèlement aux tensions géopolitiques persistantes.

Développements politiques en Europe

La dynamique politique en Europe contribue également au sentiment actuel du marché.

En France, les opposants au mouvement d’extrême droite s’efforcent de former un front uni pour empêcher le Rassemblement national (RN) de Marine Le Pen de prendre le contrôle du gouvernement après ses victoires significatives lors des récentes élections législatives.

Ces préoccupations politiques, associées au paysage géopolitique complexe, continuent de créer une incertitude sur le marché, favorisant la hausse des prix du pétrole.

La confluence de la hausse de la demande estivale, des tensions géopolitiques, des réductions de production de l’OPEP+ et des catastrophes naturelles potentielles pousse les prix du pétrole à leurs plus hauts niveaux depuis deux mois.

Les investisseurs surveillent de près ces évolutions, ainsi que les indicateurs économiques et les politiques des banques centrales, pour évaluer la trajectoire future des prix du pétrole.

À mesure que la situation évolue, l’interaction de ces facteurs continuera probablement d’influencer le marché pétrolier mondial.