Comprendre l’instabilité du marché boursier

La volatilité est synonyme de marchés financiers qui ont fait et défait de nombreuses carrières d’investissement. La volatilité, une arme à double tranchant, permet aux investisseurs de réaliser des bénéfices sur de courtes périodes sur les marchés financiers. À l’inverse, même une petite erreur en période de forte volatilité peut s’avérer coûteuse.

I. Qu’est-ce que la volatilité du marché ?

La volatilité est le taux ou la fréquence à laquelle le prix d’un titre sur le marché fluctue en allant de haut en bas. C’est également le rythme auquel les prix fluctuent de façon brutale lorsque les traders réagissent à un certain nombre de développements ou d’annonces sur les marchés.

Une action est volatile lorsque son prix sous-jacent change de façon spectaculaire sur une courte période. Cette fluctuation sauvage est mesurée à l’aide d’un outil d’écart-type mesurant l’écart du prix par rapport à la moyenne. La volatilité est importante en période de turbulences car l’incertitude provoque généralement une réaction émotionnelle des investisseurs, ce qui déclenche des fluctuations brutales sur le marché.

II. Les facteurs influant sur la volatilité

Les fluctuations de prix sauvages intervenant au cours du trading sont généralement le résultat de la réaction des investisseurs aux actualités. Des facteurs économiques tels que les taux d’intérêt et les politiques fiscales peuvent amener les investisseurs à modifier leurs portefeuilles d’investissement, ce qui déclenche un changement de direction du marché.

Par exemple, lorsque les banques centrales augmentent les taux d’intérêt, les investisseurs sont souvent obligés de cibler des investissements axés sur le revenu comme les obligations, ce qui provoque une flambée des prix. Une hausse des taux d’intérêt peut entraîner une baisse des cours boursiers.

Les tendances de l’inflation peuvent également affecter les tendances et la volatilité des marchés boursiers. Il en va de même pour les actualités sectorielles.

Il existe quatre principaux types de mesures de la volatilité :

• La volatilité historique
• La volatilité implicite
• Les indices de volatilité
• La volatilité intrajournalière

III. La volatilité historique

La volatilité historique fait référence aux variations quotidiennes des prix des actifs. Il s’agit essentiellement d’un changement du prix d’un titre ou d’un autre instrument financier par rapport à un prix historique. Vous pouvez également envisager la volatilité historique comme l’écart du prix d’un titre par rapport à une moyenne donnée.

IV. La volatilité implicite

La volatilité implicite fait référence au degré de volatilité que les traders pensent qu’une action ou tout autre titre aura à l’avenir. Sur le marché des options, vous pouvez déterminer le degré de volatilité d’une action donnée en étudiant la variation des prix des contrats à terme d’options.

V. Les indices de volatilité

La volatilité implicite et la volatilité des actions sont associées à des actions individuelles. Les indices de volatilité, quant à eux, font référence au degré de volatilité associé à un indice tel que le S&P 500 ou à un fonds négocié en bourse tel que le Spyders.

Les indices de volatilité sont des moyennes pondérées de la volatilité implicite pour plusieurs options. Les analystes s’appuient sur les indices de volatilité pour évaluer le sentiment du marché compte tenu de la moyenne pondérée.

VI. La volatilité intrajournalière

La volatilité intrajournalière fait référence aux fluctuations de prix au cours d’une journée de trading. Elle reflète la différence entre le plus haut et le plus bas de la journée, divisée par le prix de clôture d’un titre.