Les contrats à terme

Les contrats à terme

Qu'est-ce qu'un contrat à terme?
By: Harry Atkins
Harry Atkins
Harry nous a rejoints en 2019, comptant plus d'une dizaine d'années d'expérience en matière d'édition, de rédaction et de… read more.
Updated: Jan 13, 2021
0/5 Classement
débutant
Temps de lecture : 5 min

Un contrat à terme est un accord contractuel entre deux parties, dans lequel elles conviennent toutes deux d’acheter et de vendre un titre sous-jacent à un prix prédéterminé à une date ultérieure déterminée.

L’acheteur signe un accord et prend l’obligation d’acheter un actif sous-jacent à l’expiration du contrat à terme. Le vendeur assume la responsabilité de fournir l’actif sous-jacent à la date d’expiration.

L’acheteur d’un contrat à terme détient ce que l’on appelle souvent une position longue ou une position d’attente tandis que le vendeur est dit en position courte. La bourse joue le rôle de médiateur pour veiller à ce que toutes les conditions du contrat à terme soient respectées. Parmi les actifs couramment tradés avec des contrats à terme, on trouve des matières premières, des actions, des obligations et des métaux précieux.

Étant donné que les prix des actifs sous-jacents changent chaque jour, les différences de prix des contrats à terme sont souvent réglées quotidiennement à partir de la marge. Si la marge est épuisée, la partie concernée par le contrat à terme doit la reconstituer dans le cadre d’un processus communément appelé « évaluation du marché ».

Les contrats à terme sont standardisés, ce qui permet aux prix de signifier la même chose pour tout le monde sur le marché.

Dans les contrats à terme, il existe deux types de traders : les hedgers et les spéculateurs.

I. Les hedgers

Les hedgers s’engagent dans des contrats à terme non pas pour faire des bénéfices mais pour stabiliser les revenus et les coûts liés à leurs activités. Les gains et les pertes que subissent ces traders en contrats à terme sont souvent compensés par une perte ou un gain correspondant sur le marché et sur la valeur physique sous-jacente.

Par exemple, un agriculteur souhaitant cultiver 300 boisseaux de blé pourrait choisir de cultiver le blé et de le vendre au prix du marché en vigueur au moment de la récolte. L’agriculteur peut également choisir de verrouiller un prix donné en concluant un contrat à terme l’obligeant à vendre les 300 boisseaux et le blé à un prix de marché prédéterminé.

Le processus de couverture permet à l’agriculteur d’éviter les pertes si le prix du blé baisse une fois que ce dernier est prêt à être vendu. À l’inverse, le contrat à terme pourrait l’empêcher de profiter des avantages d’un prix plus élevé s’il dépasse le prix prédéterminé.

II. Les spéculateurs

Les spéculateurs sont des traders en contrats à terme qui ne sont pas intéressés par la possession d’un titre sous-jacent qu’ils tradent. Ces traders ne font que parier sur le prix de certaines marchandises.

Les spéculateurs qui ne sont pas d’accord sur le fait que le prix consensuel d’une matière première sous-jacente va baisser achètent un contrat à terme. En cas de hausse des prix, ces traders sont généralement en mesure de vendre leur contrat à terme à un prix beaucoup plus élevé, ce qui leur permet de gagner de l’argent sur la différence de prix.

Si les spéculateurs sont généralement à l’origine de fortes variations de prix sur le marché, leurs agissements conduisent la plupart du temps à des niveaux de liquidité souhaitables sur le marché à terme.

Le trading des contrats à terme est un jeu à somme nulle, ce qui signifie que le gain de quelqu’un est généralement la perte d’une autre personne. En d’autres termes, un trader réalisant un bénéfice d’un million de dollars se traduit par une perte d’un million de dollars pour un autre trader.

Parmi les marchés à terme populaires, on trouve l’indice Emini S&P 500 tradé au CME ainsi que l’indice Emini Dow Jones Industrial Average. Les paires de devises EUR/USD et GBP/USD du CME font partie des marchés à terme de devises les plus courants. Parmi les matières premières les plus fréquemment tradées sur le CME, on trouve les contrats à terme sur l’or, l’argent et le pétrole.


Fait vérifié

Nos rédacteurs vérifient tous les contenus pour s’assurer du respect de notre politique éditoriale stricte. Les informations contenues dans cet article sont étayées par les sources fiables suivantes.

Avertissement de risque

Invezz est un endroit où les gens peuvent trouver des informations fiables et impartiales sur la finance, le trading et l’investissement – mais nous n’offrons pas de conseils financiers et les utilisateurs doivent toujours effectuer leurs propres recherches. Les actifs couverts sur ce site Web, y compris les actions, les crypto-monnaies et les matières premières, peuvent être très volatils et les nouveaux investisseurs perdent souvent de l’argent. Le succès sur les marchés financiers n’est pas garanti et les utilisateurs ne devraient jamais investir plus qu’ils ne peuvent se permettre de perdre. Vous devez tenir compte de votre situation personnelle et prendre le temps d’explorer toutes vos options avant de faire un investissement. Lisez notre avis de non-responsabilité >

Harry Atkins
Financial Writer
Harry nous a rejoints en 2019, comptant plus d'une dizaine d'années d'expérience en matière d'édition, de rédaction et de gestion de contenus d'une grande notoriété pour… read more.

Aperçu du cours

Formations connexes

Heureusement, il est beaucoup plus facile de commencer à trader que dans les années 90, lorsque Wall Street et les grosses sommes d’argent étaient les seules options. Commencez par notre introduction au trading boursier. Vous en sortirez avec une plus grande confiance en vous tout en acquérant une connaissance fondamentale…
En savoir plus sur cette formation Êtes-vous fatigué des cours d’investissement utilisant trop de jargon d’initié et essayant de paraître intelligent plutôt que d’éduquer réellement les investisseurs sur la façon de réussir en bourse ? Nous avons la solution pour vous !…
Si notre cours Stock Markets 101 était votre introduction à l’investissement boursier, considérez le cours Stock Investing comme l’étape suivante ; votre guide de niveau intermédiaire pour investir. N’oubliez pas qu’il ne s’agit pas d’un programme pour s’enrichir rapidement et que cela demande du temps, de la patience et une…