Fidus Investment (FDUS)

La stratégie de la société combine des investissements en dette avec des titres liés aux capitaux propres. Son objectif principal est de générer un revenu courant à partir de prêts portant intérêt, tout en créant un potentiel d’appréciation du capital grâce à des warrants, des actions privilégiées, des actions ordinaires ou d’autres instruments indexés sur les actions. Cette structure est typique des business development companies, conçues pour offrir aux investisseurs un accès à des opportunités de dette privée et de type private equity via un véhicule coté en bourse.

Fidus est gérée en externe et investit dans un éventail de secteurs plutôt que de se concentrer sur une seule industrie. Son portefeuille a inclus des entreprises opérant dans des domaines tels que les services aux entreprises, les services informatiques, les produits de santé, la fabrication de niche et d’autres marchés spécialisés. La société recherche généralement des solutions de financement sur mesure, ce qui lui permet d’adapter les conditions de prêt, les ensembles de garanties et la participation en capital aux besoins et au profil de risque de chaque emprunteur.

Pour les actionnaires, FDUS est principalement évaluée sur la base du revenu net d’investissement, du rendement du portefeuille, de la performance du crédit, de la durabilité du dividende, de l’effet de levier et des variations de la valeur nette d’inventaire. Ses résultats sont influencés par les taux d’intérêt, la santé des petites entreprises privées et les conditions générales du crédit. Le rôle distinctif de la société est de relier les investisseurs des marchés publics au potentiel de revenu et aux risques liés au financement d’entreprises établies mais non cotées du segment inférieur du middle market.