Fidus Investment (FDUS)

Η στρατηγική της εταιρείας συνδυάζει επενδύσεις σε χρέος με τίτλους που σχετίζονται με ίδια κεφάλαια. Ο κύριος στόχος της είναι να δημιουργεί τρέχον εισόδημα από δάνεια που αποφέρουν τόκο, ενώ παράλληλα δημιουργεί προοπτικές κεφαλαιακής υπεραξίας μέσω warrants, προνομιούχων μετοχών, κοινών μετοχών ή άλλων τίτλων συνδεδεμένων με μετοχές. Αυτή η δομή είναι χαρακτηριστική των εταιρειών επιχειρηματικής ανάπτυξης, οι οποίες έχουν σχεδιαστεί ώστε να προσφέρουν στους επενδυτές πρόσβαση σε ευκαιρίες ιδιωτικής πίστωσης και τύπου private equity μέσω ενός εισηγμένου οχήματος.

Η Fidus διαχειρίζεται εξωτερικά και επενδύει σε ένα εύρος κλάδων αντί να επικεντρώνεται σε έναν μόνο τομέα. Το χαρτοφυλάκιό της έχει περιλάβει εταιρείες σε τομείς όπως επιχειρηματικές υπηρεσίες, υπηρεσίες πληροφορικής, προϊόντα υγειονομικής περίθαλψης, εξειδικευμένη μεταποίηση και άλλες εξειδικευμένες αγορές. Η εταιρεία επιδιώκει γενικά εξατομικευμένες συμφωνίες χρηματοδότησης, κάτι που της επιτρέπει να προσαρμόζει τους όρους δανεισμού, τα πακέτα εξασφαλίσεων και τη συμμετοχή σε μετοχικό κεφάλαιο στις ανάγκες και στο προφίλ κινδύνου κάθε δανειολήπτη.

Για τους μετόχους, η FDUS αξιολογείται κυρίως με βάση το καθαρό επενδυτικό εισόδημα, την απόδοση του χαρτοφυλακίου, την πιστωτική επίδοση, τη βιωσιμότητα του μερίσματος, τη μόχλευση και τις μεταβολές στην καθαρή αξία ενεργητικού. Τα αποτελέσματά της επηρεάζονται από τα επιτόκια, την υγεία των μικρότερων ιδιωτικών εταιρειών και τις ευρύτερες συνθήκες πίστωσης. Ο ιδιαίτερος ρόλος της εταιρείας είναι να συνδέει τους επενδυτές των δημόσιων αγορών με τις δυνατότητες εισοδήματος και τους κινδύνους του δανεισμού προς καθιερωμένες αλλά ιδιωτικά κατεχόμενες επιχειρήσεις του κατώτερου τμήματος της μεσαίας αγοράς.