Analisi del prezzo delle azioni Rolls-Royce: il 23 luglio e il 1 agosto saranno fondamentali

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce (LON: RR) ha registrato un andamento spettacolare, balzando di oltre il 50% quest'anno. Ha battuto altri asset popolari come gli indici FTSE 100 e Nasdaq 100. Inoltre, il titolo ha fatto meglio del Bitcoin, che ha subito una dura inversione di tendenza negli ultimi mesi e quest’anno è cresciuto del 35%.

Fattori interni e macro positivi

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce ha prosperato dal 2020, aiutato da fattori interni ed esterni positivi. Internamente, l'azienda ha superato i problemi del motore Trent 1000 che hanno portato a gravi perdite alcuni anni fa.

Ha inoltre nominato un nuovo amministratore delegato che si è concentrato sul rendere l’azienda più redditizia. Nell’ambito di questo approccio, Rolls-Royce ha terminato i suoi progetti ambiziosi come quello degli aerei elettrici.

Allo stesso tempo, ha continuato a tagliare i costi con licenziamenti e altri consolidamenti. Nell’ottobre dello scorso anno, la società annunciò che avrebbe tagliato 2.500 dipendenti in tutti i suoi segmenti. Questi licenziamenti si aggiungono alle migliaia versate durante la pandemia.

Il management ritiene che un’organizzazione più snella sarà più produttiva e redditizia. A maggio, la società ha riaffermato le proprie indicazioni prospettiche che indicavano una crescita costante dei ricavi e della redditività.

Di conseguenza, gli analisti sono ottimisti riguardo alle sue operazioni. Il consenso medio è che i suoi ricavi sottostanti raggiungeranno i 16,8 miliardi di sterline nell'anno fiscale 2024, seguiti da 18,13 miliardi di sterline nel 2025 e 19,4 miliardi di sterline nell'anno fiscale 2026.

Ancora più importante, si aspettano che la sua attività vedrà robusti flussi di cassa liberi (FCF). Si prevede che il FCF aumenterà da 1,93 miliardi di sterline nel 2024 a 2,7 miliardi di sterline nel 2026 e 3,17 miliardi di sterline nel 2027. Questi numeri la renderanno una delle società industriali più redditizie del Regno Unito.

Rischi e preoccupazioni di valutazione

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce ha registrato un buon andamento poiché gli investitori ritengono che abbia un futuro brillante con l’aumento della domanda per l’industria aerospaziale e della difesa civile.

Tuttavia, ci sono alcuni rischi da considerare. Innanzitutto c’è il rischio che i licenziamenti in corso possano incidere sulla qualità dei suoi motori. Abbiamo visto molte aziende industriali essere colpite dal fatto che il management si è concentrato sulla redditività.

Boeing ne è il miglior esempio. Negli ultimi mesi, Boeing è diventato un caso di studio su quando i tagli ai costi vanno male. Concentrandosi così tanto sui profitti, l’azienda non è riuscita a implementare importanti precauzioni di sicurezza che hanno portato a gravi problemi di pubbliche relazioni.

L’altro rischio è che il titolo sembra essere fortemente sopravvalutato. Rolls-Royce ha una capitalizzazione di mercato di oltre 38,56 miliardi di sterline, la valutazione più alta degli ultimi anni. Questa valutazione significa che viene scambiato a un multiplo 12x del flusso di cassa libero stimato per il 2027, il che non è economico. Il titolo viene inoltre scambiato con un rapporto PE forward al 2027 di 16,8. Probabilmente manterrà questa valutazione elevata se continuerà a fornire risultati finanziari solidi.

Il prezzo delle azioni Rolls-Royce reagirà successivamente ai prossimi utili della General Electric Aviation (GE) previsti per il 23 luglio. I risultati del primo semestre usciranno il 1° agosto. Gli utili di GE forniranno maggiori informazioni sullo stato del settore aeronautico.

Previsioni sul prezzo delle azioni Rolls-Royce

Grafico RR di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni RR ha registrato un forte trend rialzista negli ultimi anni. È salito sopra il punto di resistenza chiave a 378,3 pence, il suo punto più alto nel luglio 2018.

Il titolo ha formato una croce d’oro sul grafico settimanale nell’agosto dello scorso anno. Da allora è rimasto al di sopra di questo livello. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) e il MACD hanno continuato a salire.

Pertanto, il titolo probabilmente rimarrà in questo intervallo prima degli utili di GE e Rolls-Royce. I livelli chiave da guardare saranno a 500p e 400p.