Volatiliteit is een standaard onderdeel van de financiële markten die vele beleggingscarrières hebben gemaakt en gebroken. Volatiliteit is een zwaard dat aan beide kanten snijdt en het mogelijk voor beleggers om in korte tijd veel winst te maken op de financiële markten. Omgekeerd kan zelfs een kleine fout in tijden van hoge volatiliteit kostbaar blijken.
I. Wat is marktvolatiliteit?
Volatiliteit is de frequentiehoeveelheid waarmee de koers van een effect op de markt schommelt door op en neer te gaan. Het is ook de snelheid waarin de prijzen wild schommelen terwijl handelaren reageren op een aantal ontwikkelingen of aankondigingen in de markten.
Een aandeel is volatiel als de onderliggende prijs in korte tijd drastisch verandert. Deze wilde schommeling wordt gemeten met behulp van een standaardafwijkingstool die de afwijking van de koers ten opzichte van het gemiddelde meet. Volatiliteit is prominent aanwezig in tijden van turbulentie, omdat onzekerheid meestal leidt tot een emotionele reactie van beleggers, waardoor wilde schommelingen op de markt ontstaan.
II. Factoren die volatiliteit beïnvloeden
De wilde koersschommelingen die tijdens het handelen optreden, zijn meestal het gevolg van de reactie van de beleggers op nieuws. Economische factoren zoals rentetarieven en fiscaal beleid kunnen ertoe leiden dat beleggers hun beleggingsportfolio’s aanpassen en zo een verandering in de richting van de markt teweegbrengen.
Wanneer centrale banken bijvoorbeeld de rente verhogen, worden beleggers vaak gedwongen om zich te richten op inkomensgerichte beleggingen, zoals obligaties, waardoor een piek in de prijzen ontstaat. Hogere rentetarieven kunnen leiden tot een daling van de aandelenkoersen.
Inflatietrends kunnen ook van invloed zijn op de trends en volatiliteit op de aandelenmarkt. Dat geldt ook voor sectorspecifiek nieuws.
Er zijn vier belangrijke soorten volatiliteitsmetingen:
- Historische volatiliteit
- Impliciete volatiliteit
- De volatiliteitsindex
- Intraday volatiliteit
III. Historische volatiliteit
De historische volatiliteit heeft betrekking op de dagelijkse veranderingen in de activaprijzen. Het is in wezen een verandering in de koers van een effect of ander financieel instrument ten opzichte van een historische koers. U kunt de historische volatiliteit ook zien als de afwijking van een koers van een bepaald gemiddelde.
IV. Impliciete volatiliteit
Impliciete volatiliteit verwijst naar de hoeveelheid volatiliteit die handelaren denken dat een aandeel of een ander effect in de toekomst zal hebben. In de optiemarkt kunt u de mate van volatiliteit op een bepaald aandeel zien door te bestuderen hoe de prijzen van futures variëren.
V. Volatiliteitsindexen
Impliciete volatiliteit en aandelenvolatiliteit worden geassocieerd met individuele aandelen. Volatiliteitsindexen verwijzen daarentegen naar de hoeveelheid volatiliteit die verbonden is aan een index zoals de S&P 500 of een exchange-traded fund zoals de Spyders.
Volatiliteitsindexen zijn gewogen gemiddelden van de impliciete volatiliteit voor verschillende opties. Analisten vertrouwen op volatiliteitsindexen om het marktsentiment te meten gezien het gewogen gemiddelde.
VI. Intraday volatiliteit
Intraday volatiliteit verwijst naar koersschommelingen gedurende een handelsdag. Het geeft het verschil weer tussen de intraday high en intraday low, gedeeld door de slotkoers van een effect.
