K/W – Koers tot Winstverhouding

K/W – Koers tot Winstverhouding

0/5 Sterren rating
beginner
4 minuten om te lezen
Geschreven door: Harry Atkins
juni 8, 2020
Geüpdatet: februari 2, 2021

Koers tot winst (K/W) is een financiële maatstaf die de aantrekkelijkheid van een onderneming meet ten opzichte van zijn huidige inkomsten. Ook wel bekend als koersvermenigvuldiging of winstvermenigvuldiging, de verhouding geeft de prijs aan die een belegger zou betalen voor $ 1 van de inkomsten van een bedrijf.

Waardebeleggers gebruiken de maatstaf om te bepalen of het aandeel van een onderneming overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. De maatstaf kan ook worden gebruikt om de huidige inkomsten van een bedrijf te vergelijken met zijn historische record.

I. Berekening van de koers tot winst

De koers tot winst maatstaf wordt berekend als een manier om te bepalen of de heersende aandelenkoers een accurate weergave is van de verwachte winst per aandeel van de onderneming. De maatstaf wordt berekend door eenvoudigweg de marktwaarde per aandeel en de winst per aandeel te delen.

K/W = marktwaarde per aandeel/ winst per aandeel

Er zijn in principe twee soorten K/W

  • Toekomstige K/W
  • Volgende K/W

II. Toekomstige K/W

Toekomstige K/W is een soort koers/winst-verhouding die gebruik maakt van toekomstige winstbegeleiding in plaats van het meest recente kwartaal. De verhouding wordt vaak aangeduid als geschatte koers tot inkomsten en probeert de huidige inkomsten te vergelijken met de toekomstige inkomsten. Waardebeleggers vertrouwen op een toekomstige koers tot winst maatstaf om te zien hoe de inkomsten er in de toekomst uit zouden kunnen zien.

Een van de grootste nadelen van een toekomstige K/W, is dat bedrijven soms gebruik maken van de mogelijkheid om de winst te onderschatten als een manier om ervoor te zorgen dat ze de winstramingen van analisten verslaan. Sommige bedrijven overschatten hun inkomsten als een manier om een hogere waardering in de markt te krijgen en passen dit vervolgens aan in de winstraming.

III. Volgende koers tot winst-verhouding

De volgende koers tot winst-verhouding is een financiële maatstaf die een historisch overzicht geeft van de prestaties van een bedrijf. De maatstaf wordt berekend door de huidige koers van het aandeel te delen door de winst van de afgelopen 12 maanden.

In tegenstelling tot de toekomstige K/W is deze maatstaf populairder omdat deze objectief is, gezien het gebruik van werkelijke getallen en niet van schattingen. Het heeft echter ook zijn nadelen. Om te beginnen is het mogelijk dat de winst uit het verleden geen goede indicator is voor hoe een bedrijf in de toekomst zal presteren, vooral als er veranderingen zijn in de marktcyclus en de economische cycli.

Bovendien beweren waardebeleggers dat beleggers kapitaal moeten beleggen op basis van de toekomstige winstcapaciteit van bedrijven. Het feit dat de winst constant blijft te midden van schommelende aandelenkoersen kan de volgende K/W ook onbetrouwbaar maken.

IV. K/W gebruiken voor evaluatie

Professionele beleggers vertrouwen op de K/W-maatstaf om de werkelijke waarde van een aandeel te beoordelen. De maatstaf is een ideaal hulpmiddel om te bepalen of een aandeel van een bedrijf overgewaardeerd of ondergewaardeerd is, of tegen reële waarde wordt verhandeld.

Als een koersvermenigvuldiginsmaatstaf, geeft de verhouding de hoeveelheid geld aan die beleggers zouden moeten betalen per dollar winst. Een aandeel dat bijvoorbeeld verhandeld wordt met een K/W-vermenigvuldiging van 15x, betekent dat een belegger $ 15 moet betalen voor elke $ 1 van de huidige winst.

Een hoge koers-winstverhouding ten opzichte van vergelijkbare bedrijven geeft aan dat de koers van een aandeel hoog is ten opzichte van de winst, wat duidt op overgewaardeerde omstandigheden. Een lage K/W kan duiden op een lage koers ten opzichte van de winst, wat duidt op ondergewaardeerde omstandigheden.

Gerelateerde cursussen

Meer over deze cursus Heeft u genoeg van beleggingscursussen die te veel vakjargon gebruiken, waarbij ze proberen om slim te klinken in plaats van beleggers te leren hoe ze moeten slagen op de aandelenmarkt? Wij hebben de oplossing voor u! Bij…
Als onze cursus aandelenmarkt 101 uw kennismaking was met beleggen op de aandelenmarkt, zie de cursus beleggen in aandelen dan als de volgende stap, uw middenklassehandleiding voor beleggen. Vergeet echter niet dat dit niet een manier is om snel rijk te worden en tijd, geduld en emotionele stabiliteit vereist.
Financieel spread betting is een vorm van beleggen waarbij ingezet wordt op de beweging van de wereldwijde financiële markten. Het is met andere woorden handelen op markten, in plaats van handelen in markten. In zeer algemene termen is spread betting het doen van een voorspelling over de beweging van de…