Calamos Long/Short Equity & Dynamic Income Trust (CPZ)

Het mandaat van het fonds maakt het mogelijk om in meerdere sectoren te beleggen, waaronder industrie, gezondheidszorg, financiële waarden, discretionaire consumentengoederen, technologie en andere delen van de aandelen- en kredietmarkten. De long/short-component is bedoeld om risicobeheerde deelname aan aandelen te bieden door effecten aan te houden waarvan de beheerder verwacht dat ze in waarde zullen stijgen, terwijl mogelijk shortposities worden ingenomen in effecten of marktblootstellingen die minder gunstig worden beoordeeld. De dynamische inkomenscomponent kan vastrentende waarden en andere inkomensgenererende effecten met uiteenlopende looptijden omvatten, doorgaans beheerd om uitkeringen en portefeuilleflexibiliteit te ondersteunen.

Als closed-end fonds heeft CPZ een vaste aandelenstructuur en kan de marktprijs met een premie of korting ten opzichte van de intrinsieke waarde worden verhandeld. Het fonds kan ook gebruikmaken van leverage, wat inkomsten en rendementen kan verhogen wanneer de markten gunstig zijn, maar verliezen kan vergroten en de volatiliteit kan verhogen in perioden van stress. De beheerde activa kunnen daarom activa omvatten die zijn toe te rekenen aan financiële leverage.

CPZ kan aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een actief beheerde income-strategie met meerdere activaklassen in plaats van een passief indexproduct. Belangrijke aandachtspunten zijn de houdbaarheid van de uitkeringen, de kosten van leverage, de omstandigheden op de krediet- en aandelenmarkten, de hoogte van korting of premie en de effectiviteit van de beslissingen van de beheerder over long/short en activaspreiding.