Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

Het fonds wordt beheerd door Calamos, een beleggingsmaatschappij die bekendstaat om haar langdurige focus op converteerbare effecten. Convertibles vormen een centraal onderdeel van de strategie, omdat ze kenmerken van obligaties en aandelen combineren: ze kunnen couponinkomsten en een vordering op de uitgevende instelling bieden, terwijl ze ook de mogelijkheid bieden om in aandelen te worden omgezet als het onderliggende bedrijf goed presteert. CSQ gebruikt deze activaklasse naast aandelen en hoogrentende obligaties om een portefeuille met meerdere rendementsbronnen samen te stellen.

Als closed-end fonds heeft CSQ een vast aantal aandelen dat op een beurs wordt verhandeld, wat betekent dat de marktprijs kan afwijken van de intrinsieke waarde van de beleggingen. Beleggers kunnen daarom niet alleen de portefeuille en het distributiebeleid van het fonds beoordelen, maar ook of de aandelen tegen een premie of korting ten opzichte van de NAV worden verhandeld.

CSQ is gericht op beleggers die één enkel instrument zoeken voor blootstelling aan inkomen en groei, in plaats van een puur aandelen- of puur obligatieallocatie. De prestaties worden beïnvloed door de omstandigheden op de aandelenmarkt, kredietspreads, rentetarieven en het gedrag van converteerbare effecten.