MidCap Financial Investment (MFIC)

Het bedrijf investeert voornamelijk in direct verstrekte, privaat onderhandelde leningen aan Amerikaanse niet-beursgenoteerde ondernemingen. De portefeuille is vooral gericht op senior secured first-lien-leningen, een positie in de kapitaalstructuur die doorgaans wordt gedekt door activa van de kredietnemer en voorrang heeft boven achtergestelde schuld en eigen vermogen. MidCap Financial Investment kan ook unitranche-leningen, second-lien-leningen, ongedekte schuld, achtergestelde en mezzanine-leningen, evenals aandelenbelangen in private en beursgenoteerde middelgrote ondernemingen aanhouden.

Business development companies vervullen een belangrijke niche tussen banken en private credit-fondsen. Ze bieden beleggers toegang tot bedrijfskrediet dat doorgaans niet beschikbaar is via openbare obligatiemarkten, terwijl ze kredietnemers kapitaal verschaffen voor overnames, groeiplannen, herfinanciering of algemene bedrijfsdoeleinden. De nadruk van MidCap Financial Investment op direct verstrekte leningen stelt het bedrijf in staat om voorwaarden, convenanten en prijsstelling met kredietnemers te onderhandelen in plaats van simpelweg breed gesyndiceerde schuld te kopen.

De prestaties van het bedrijf worden beïnvloed door kredietkwaliteit, rentetarieven, portefeuillediversificatie, financieringskosten en de omstandigheden in de Amerikaanse mid-market-economie. Voor op inkomsten gerichte beleggers wordt MFIC vooral gevolgd vanwege de netto-investeringsinkomsten, de dividendcapaciteit, trends in de intrinsieke waarde en de stabiliteit van de kredietportefeuille gedurende veranderende economische cycli.