Stellus Capital Investment (SCM)

De portefeuille is voornamelijk opgebouwd rond leningen aan gevestigde private ondernemingen, waaronder senior secured schuld met eerste pandrecht, leningen met tweede pandrecht en ongedekte schuld. Stellus kan daarnaast ook aandelenbelangen nemen naast zijn kredietinvesteringen, waardoor het blootstelling krijgt aan opwaarts potentieel als een portefeuillebedrijf groeit of tegen een aantrekkelijke waardering wordt verkocht. Deze aanpak positioneert het bedrijf in een marktsegment dat vaak onvoldoende wordt bediend door traditionele banken, maar te klein is voor veel grote institutionele kredietverstrekkers.

Stellus investeert in een breed scala aan sectoren in plaats van te vertrouwen op één enkele eindmarkt. De activiteiten omvatten zakelijke dienstverlening, gezondheidszorg, software, gespecialiseerde financiering, overheidsdiensten, industriële bedrijven en energiegerelateerde ondernemingen. De inkomsten van het bedrijf komen voornamelijk uit rentebetalingen op de leningenportefeuille, vergoedingen, uitkeringen uit aandelenbelangen en gerealiseerde winsten wanneer investeringen worden beëindigd.

Als kredietverstrekker aan private ondernemingen wordt Stellus beïnvloed door kredietomstandigheden, rentetarieven, trends in wanbetalingen door bedrijven en de gezondheid van de Amerikaanse middenmarkt-economie. Voor beleggers vertegenwoordigt SCM blootstelling aan private credit via een beursgenoteerd vehikel, waarbij de prestaties nauw samenhangen met discipline in underwriting, portefeuillediversificatie en het vermogen van de kredietnemers om hun schulden door economische cycli heen te blijven bedienen.