Wheaton Precious Metals (WPM)

De omzet van het bedrijf komt voornamelijk uit de verkoop van metalen die worden geleverd onder zijn streamingovereenkomsten, waaronder goud, zilver, palladium en in sommige regelingen kobalt. De portefeuille is geografisch gespreid over mijnbouwregio’s in Noord-Amerika, Zuid-Amerika, Europa en Afrika. Tot de tegenpartijen van Wheaton behoren gevestigde mijnbouwbedrijven die streamingfinanciering gebruiken om mijnbouwprojecten, uitbreidingen, overnames of balansbehoeften te financieren.

Het bedrijfsmodel van Wheaton is onderscheidend omdat de aankoopprijzen voor gestreamde metalen doorgaans ruim onder de spotmarktprijzen liggen, waardoor de marges kunnen oplopen wanneer de prijzen van edelmetalen stijgen. Tegelijkertijd zijn de productievolumes afhankelijk van de prestaties van partner­mijnen, waardoor activakwaliteit, levensduur van reserves, mijnplannen en de betrouwbaarheid van exploitanten belangrijke factoren zijn voor beleggers om te volgen.

Het bedrijf wordt vaker vergeleken met royalty- en streamingbedrijven dan met conventionele mijnbouwers. De aantrekkingskracht berust op gediversifieerde blootstelling aan edelmetalen, mogelijke opwaartse potentie uit exploratie en mijnuitbreidingen bij partneractiva, en een kapitaallicht operationeel model. Marktomstandigheden voor goud en zilver, inflatieverwachtingen, rentetarieven en de wereldwijde vraag naar veiligehavenactiva kunnen allemaal van invloed zijn op het beleggerssentiment rond Wheaton Precious Metals.