Goldman Sachs: mainstream crypto adoptie kan een tweesnijdend zwaard zijn

In een rapport dat donderdag werd gepubliceerd, merkte Goldman Sachs op dat de recente daling van de markt voor cryptocurrency aantoont dat mainstream adoptie een tweesnijdend zwaard kan zijn. De totale marktkapitalisatie is sinds november met 40% gedaald, aldus de bankbiljetten. CoinDesk meldt dat de daling uniek is omdat het voornamelijk door macro-economische factoren werd veroorzaakt.

Mainstream adoptie om correlaties met andere marktfactoren te vergroten

Hoewel adoptie de waardering kan verhogen, kan het ook de correlaties met andere financiële marktvariabelen verhogen, waardoor de diversificatievoordelen van het houden van digitale activa worden beperkt, schreven Goldman Sachs analisten, en voegden eraan toe:

Bitcoin correleert positief met tech equity, negatief met USD waarde

Volgens Goldman correleert de vlaggenschipcrypto positief met frontier technologie aandelen sectoren en proxy's voor inflatierisico en negatief met USD waarde en reële rentetarieven.

De bank merkte op dat de scherpe daling van de tokenprijzen leidde tot een daling van DeFi leningen en liquidaties, net zoals in het traditionele financiële systeem.

Metaverse apps zullen digitale activa omhoog stuwen

Metaverse apps en andere ontwikkelingen op het gebied van blockchaintechnologie kunnen de waarde van bepaalde digitale activa in de loop van de tijd verhogen. Analisten denken echter niet dat ze "immuun zullen zijn voor macro-economische krachten", zoals monetaire verkrapping door centrale banken.

Hoop nog op Coinbase

Goldman ziet Coinbase nog steeds als de "blue-chip manier" om blootstelling te krijgen aan de voortdurende ontwikkeling van crypto ecosystemen. Ze geloven dat verdere vooruitgang op het gebied van nieuwe inkomsteninitiatieven ertoe kan leiden dat de aandelen van de wereldwijde beurs "beter presteren dan de bèta prijzen ten opzichte van cryptovaluta".

De bank raadt aan om Coinbase aandelen te kopen ondanks de recente volatiliteit op de cryptomarkt. Ze zien meerdere potentiële bronnen van inkomsten. Deze omvatten derivaten, non-fungible tokens (NFT) en doorlopende acceptatie van stakingsinitiatieven.

Bank past koersdoel voor één jaar aan

Goldman stelde zijn prijsdoel voor één jaar bij van $ 352 naar $ 288 om rekening te houden met een daling van de cryptoprijzen en een run rate voor volumes van gemiddeld ongeveer $ 4 miljard per dag in het eerste kwartaal van het jaar.

Risico's voor Goldman's doelwit zijn onder meer de dreiging van cryptoregulering, commissiedruk, zwakkere cryptoprijzen en lagere volatiliteit.