Animoca, Standard Chartered, HKT zoeken eerste stablecoin-licentie in Hong Kong

De ambities van Hong Kong op de stablecoin-markt zijn in een stroomversnelling geraakt toen Animoca Brands, Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited en HKT Anchorpoint Financial Limited hebben opgericht om de eerste stablecoin-uitgeversvergunning van de stad aan te vragen onder het nieuw geïmplementeerde regelgevingsregime.

De aanvraag werd op 1 augustus ingediend bij de Hong Kong Monetary Authority (HKMA), samenvallend met de handhaving van de Stablecoins Ordinance.

Deze ontwikkeling plaatst het consortium bij de eerste kanshebbers in de gereguleerde stablecoin-sector in Azië, een markt waarvan de wereldwijde kapitalisatie in juli $ 261 miljard bereikte na bijna twee jaar ononderbroken groei.

Strategische stap naar gereguleerde stablecoins

De joint venture bouwt voort op de deelname van de partners aan HKMA's stablecoin-emittent sandbox sinds juli 2024, waar ze use cases hebben onderzocht die Web3-platforms koppelen aan traditioneel bankieren.

Het licentiekader van Hongkong, een van de eerste wereldwijd, wordt gezien als het openen van de deur voor niet-USD stablecoins in regionale afwikkelingsmarkten, waardoor de dominantie van de dollar mogelijk wordt uitgedaagd.

De verordening vereist dat emittenten van fiat-gerefereerde stablecoins in of buiten Hong Kong - indien gekoppeld aan de Hong Kong-dollar - een HKMA-licentie verkrijgen.

Dit omvat het handhaven van het beheer van reserves, het scheiden van gelden van cliënten, het beheren van prijsstabilisatiemechanismen, het honoreren van terugbetalingsverzoeken tegen nominale waarde en het voldoen aan normen voor antiwitwaspraktijken, risicobeheer, openbaarmaking en audits.

HKMA heeft op 29 juli gedetailleerde toezichtrichtlijnen en antiwitwasprocedures vrijgegeven, met een deadline voor feedback op aanvragen van 31 augustus en volledige inzendingen die uiterlijk op 30 september moeten worden ingediend. Misleidende licentieclaims kunnen leiden tot strafrechtelijke sancties.

Bredere acceptatie en financiering van digitale activa

Het stablecoin-licentiekader maakt deel uit van de bredere push van Hong Kong naar digitale activa. De Securities and Futures Commission (SFC) heeft 11 virtuele activaplatforms in licentie gegeven en beoordeelt er nog negen.

Sinds januari 2025 profiteren nieuwe aanvragers van snellere, op risico gebaseerde inspecties. De regering is ook van plan om de uitgifte van tokenized groene obligaties een regelmatige praktijk te maken na haar aanbiedingen in 2023 en 2024.

Tokenized producten die zijn goedgekeurd voor particuliere beleggers omvatten al gouden tokens en geldmarktfondsen, waarbij tokenisatie van onroerend goed en private equity gepland is.

In juli haalden ten minste 10 beursgenoteerde bedrijven in Hongkong meer dan $ 1,5 miljard op voor blockchain- en digitale valuta-ondernemingen.

OSL Group leidde de golf en haalde in minder dan drie dagen $ 300 miljoen binnen via een snel bookbuildingproces dat in drie uur werd voltooid en zowel staatsinvesterings- als hedgefondsbeleggers aantrok.

SenseTime Group haalde HK $ 2,5 miljard op om blockchain- en stablecoin-applicaties te ontwikkelen, terwijl JF SmartInvest Holdings HK $ 785 miljoen ophaalde voor tokenized real-world activa-investeringen.

Markttrends en wereldwijde context

Een speciale index die stablecoin-gerelateerde aandelen volgt, is sinds het begin van het jaar met 65% gestegen en presteerde daarmee beter dan de Hang Seng-index. HKMA heeft echter gewaarschuwd voor "schuimigheid" en "buitensporige uitbundigheid" naarmate de belangstelling van beleggers toeneemt.

De particuliere financiering groeide ook in juli, waarbij digitale betalingen startup Kun meer dan $ 50 miljoen binnenhaalde. Wereldwijd behield Tether het marktleiderschap met een kapitalisatie van $ 164 miljard, hoewel de dominantie afnam van 62,5% naar 61,8%.

USD Coin steeg met 3,78% tot $ 63,6 miljard, terwijl Ethena USDe met 43,5% steeg tot $ 7,60 miljard. Het Tron-netwerk heeft nu meer dan de helft van alle USDT in omloop en bereikt $ 81,9 miljard.

De regelgevende steun voor de sector werd verder versterkt toen president Trump op 18 juli de GENIUS Act ondertekende, waarbij federale stablecoin-regels voor betalingen in de VS werden opgesteld, volledige reservedekking en maandelijkse openbaarmaking van reserves verplicht werden gesteld.

De positie van Hong Kong in de stablecoin-race van Azië

Het Anchorpoint Financial-initiatief onderstreept het doel van Hong Kong om een centrale hub te worden voor gereguleerde stablecoins in Azië.

Door het bereik van Standard Chartered, de telecominfrastructuur van HKT en Animoca's Web3-expertise te combineren, wil de onderneming stablecoins integreren in de reguliere financiële wereld en tegelijkertijd voldoen aan enkele van 's werelds strengste wettelijke vereisten.

Deze combinatie kan Hong Kong helpen rechtstreeks te concurreren met andere Aziatische financiële centra die op weg zijn naar regulering van digitale activa.