JEPI ETF-rendement 7,9%: is het een goed dividendfonds voor pensioen?

Het aandeel JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) is gestegen van $ 48 in april naar $ 56,76 en zweeft in de buurt van het hoogste punt ooit van $ 57,10.

JEPI ETF heeft dit jaar ook een aanzienlijke instroom aangetrokken, geholpen door de aanhoudende rage van gedekte callfondsen die de grootste dividendrendementen op Wall Street opleveren. Dus, is JEPI ETF een goed fonds om in te beleggen?

Hoe de JEPI ETF werkt

JEPI is het grootste exchange-traded fund (ETF) in zijn categorie van covered call funds, met meer dan $41 miljard. Het heeft dit jaar een netto-instroom van meer dan $ 4 miljard gehad, waarmee een trend wordt voortgezet die al sinds het begin aan de gang is.

De JEPI ETF genereert zijn rendement op twee belangrijke manieren. Eerst stelt het team een portefeuille samen met bedrijven uit verschillende sectoren. In dit geval bevinden de meeste van zijn bedrijven zich in de technologiesector, gevolgd door de financiële sector, de gezondheidszorg, de industrie en duurzame consumptiegoederen.

De grootste bedrijven in het fonds zijn bekende merken zoals Alphabet, Mastercard, Amazon, Meta Platforms, Nvidia en Visa. In dit geval profiteert het bedrijf van hun prestaties, die de afgelopen jaren in een opwaarts traject zijn geweest.

JEPI vult vervolgens hun sterke rendementen aan door gebruik te maken van een strategie die bekend staat als een covered call, waarbij het een calloptiehandel initieert die is gekoppeld aan de blue-chip SandP 500 Index, waar al deze bedrijven thuishoren.

Door dit te doen, genereert het fonds een inkomen, via de calloptiepremie, die het vervolgens gebruikt om als dividend aan beleggers uit te keren. De enige beperking is dat de handel in opties zijn kans om winst te maken beperkt wanneer er een sterke bull run is en de uitoefenprijs wordt bereikt.

De JEPI ETF is zeer lonend geweest voor beleggers, aangezien het dividendrendement sinds de oprichting meer dan 7,8% bedraagt. Dit is een veel hoger rendement dan wat andere fondsen, waaronder het populaire VOO en SPY, bieden.

Is JEPI een goede koop?

Een Amerikaanse belegger op de beurs heeft drie hoofdopties. Eerst kunnen ze aandelen selecteren en een portefeuille samenstellen. Deze optie heeft de afgelopen tien jaar voor veel mensen gewerkt.

De andere optie is om te beleggen in passieve fondsen die bekende indices volgen, zoals de SandP 500 en de Nasdaq 100. Deze optie is geliefd vanwege de lagere kosten en de lange staat van dienst in het genereren van sterke rendementen die de inflatie verslaan.

De derde optie is om voor actief beheer te gaan, waar ETF's zoals JEPI en JEPQ bestaan. Beleggers stappen over op fondsen als JEPI en JEPQ vanwege de enorme bedragen aan rendementen die ze opleveren.

Bij nadere beschouwing blijkt echter dat degenen die in de SandP 500 Index beleggen, het beter doen dan degenen die de hoge dividenden najagen. Volgens Bloomberg heeft JEPI sinds de oprichting ongeveer 58% slechter gepresteerd dan de SandP 500 Index als je kijkt naar het totale rendement. De onderstaande grafiek toont het totale rendement over drie jaar van JEPI en de VOO ETF.

Hamilton Reiner, die JEPI leidt, vertelde de publicatie dat het doel was om inkomsten te bieden en de volatiliteit te minimaliseren, niet om het rendement te maximaliseren. Als belegger moet men een belegging overwegen die in de loop van de tijd een beter totaalrendement biedt.

Erger voor JEPI is een hogere belastinginefficiëntie omdat de op derivaten gebaseerde uitbetalingen niet de voorkeursbehandeling van gekwalificeerde dividenden krijgen. In plaats daarvan worden ze belast tegen het gewone inkomen, wat geen idee is.