Changpeng Zhao richtte YZi Labs op en overweegt zich open te stellen voor externe investeerders

Voormalig Binance CEO Changpeng Zhao's durfkapitaalbedrijf YZi Labs van $ 10 miljard overweegt plannen om zich open te stellen voor externe investeerders.

In een gesprek met de Financial Times zei Ella Zhang, hoofd van YZi Labs, dat de investeringsmaatschappij van $ 10 miljard, die Zhao's persoonlijke fortuin en fondsen van een paar vroege Binance-insiders beheert, een overgang overweegt naar een extern gericht fonds.

Plannen nog in behandeling

Hoewel er geen onmiddellijke tijdlijn is vastgesteld, merkte Zhang op dat de interesse van beleggers sinds de oprichting van het bedrijf stabiel is gebleven.

"Er zijn altijd veel externe investeerders geïnteresseerd," zei Zhang. "We zullen uiteindelijk overwegen om er een extern gericht fonds van te maken. We denken alleen dat het er nog niet is."

YZi Labs accepteerde eerder ongeveer $ 300 miljoen aan extern kapitaal in 2022, maar gaf later een deel ervan terug.

Zhang legde uit dat de beslissing om terug te schalen voortkwam uit de overweldigende omvang van het kapitaal dat al onder beheer was, in combinatie met de wens om op lange termijn op elkaar af te stemmen.

"De reden dat we [the funds] terugkeerden, is omdat de fondsen die we al beheerden enorm waren", zei ze.

"De vraag is erg hoog... Maar voor de meeste projecten waarin we investeren, hebben we geen haast om te vertrekken. Het is moeilijk om te leveren wat [external investors] verwachten."

Momenteel investeert YZi Labs in crypto-, AI- en biotechsectoren. Zhang merkte op dat het bedrijf nog steeds bezig is met het uitbouwen van zijn team in AI en biotech en dat het openstellen voor externe investeerders "een enorme verantwoordelijkheid" met zich mee zou brengen.

Zodra de interne capaciteiten aanwezig zijn, kan de deur naar institutioneel kapitaal formeler opengaan.

Als YZi Amerikaanse investeerders gaat accepteren, zou dit een keerpunt betekenen, met meer regelgevend toezicht en formalisering. Er zijn al tekenen van ontdooiende spanningen tussen cryptobedrijven en Amerikaanse regelgevers.

Zhang onthulde dat de Securities and Exchange Commission onlangs heeft gevraagd om een privéshowcase van YZi's portfoliobedrijven, nadat SEC-voorzitter Paul Atkins de demodag van het bedrijf op de New York Stock Exchange had gemist.

"Paul Atkins en andere commissarissen, ze zijn erg ruimdenkend", zei ze.

Zhang gaf ook commentaar op de snel veranderende regelgevende toon onder de regering-Trump en merkte op dat crypto-ondernemers die eerder de VS verlieten, nu terugkeren naar Silicon Valley.

Zhao is ondertussen volledig gestopt met het beheren van Binance. Nadat hij in 2023 schuldig had gepleit aan Amerikaanse strafrechtelijke aanklachten in verband met het mislukken van antiwitwaspraktijken, nam hij ontslag en zat hij een gevangenisstraf van vier maanden uit.

Hoewel hij de beurs niet langer runt, blijft Zhao de grootste aandeelhouder en blijft hij zijn ecosysteem promoten, met name BNB, het native token van de Binance Smart Chain.

Voor Zhao vertegenwoordigt YZi Labs een duidelijke breuk met wisseloperaties en een nieuw hoofdstuk als allocator voor de lange termijn.

Maar met miljarden die al onder beheer zijn, blijft het een uitdaging om voldoende investeringen van hoge kwaliteit te vinden.

Zhang herinnerde zich dat Zhao haar rechtstreeks vertelde: "'Jouw uitdaging is om in te zetten.' Het is gewoon zo moeilijk om zoveel activa te vinden die goed genoeg zijn om aan onze criteria te voldoen."

YZi labs breidt zijn portfolio uit

YZi Labs heeft de afgelopen maanden verschillende high-conviction weddenschappen geplaatst. Vorige week verdubbelde het zijn investering in Ethena Labs, het team achter de synthetische dollar USDe.

Het nieuwe kapitaal was bestemd om het bereik van USDe op gecentraliseerde en gedecentraliseerde beurzen uit te breiden en om nieuwe aanbiedingen te financieren zoals USDtb, een door fiat gedekte stablecoin die GENIUS-compliance nastreeft, en Converge, een institutionele afwikkelingslaag die wordt ontwikkeld met partners als BlackRock en Securitize.

In augustus steunde YZi USD. AI, een stablecoin-project waarmee AI-hardwarebedrijven GPU's als onderpand kunnen plaatsen in ruil voor rendementsdragende stablecoins.

Ondertussen investeerde YZi in juli in Aspecta, een blockchain-infrastructuurproject gericht op het ontsluiten van liquiditeit in illiquide activa zoals pre-TGE-aandelen en vergrendelde tokens.

En rond dezelfde tijd was het ook het voortouw bij de lancering van de BNB Treasury Company.