Bitcoin-mijnwerker Bitfarms verhoogt schuldaanbod tot $ 500 miljoen om AI-ambities op te schalen

Bitcoin-mijnbedrijf Bitfarms Ltd. heeft zijn aanbod van converteerbare obligaties verhoogd tot $ 500 miljoen, omdat het van plan is de investeringen in kunstmatige intelligentie en high-performance computing-infrastructuur op te voeren.

De Noord-Amerikaanse cryptominer stelde aanvankelijk voor om $300 miljoen op te halen via converteerbare senior notes die in 2031 vervallen, maar breidde het aanbod slechts een dag later uit tot $500 miljoen, volgens een verklaring die op 16 oktober werd uitgegeven.

Bitfarms verleende initiële kopers ook de optie om binnen een periode van 13 dagen voor nog eens $ 88 miljoen aan obligaties te kopen, waardoor het totaal mogelijk op $ 588 miljoen zou komen als het volledig zou worden uitgeoefend.

Het aanbod zal naar verwachting rond 21 oktober worden afgesloten, in afwachting van goedkeuring door de Toronto Stock Exchange.

Volgens de aankondiging zullen de converteerbare obligaties halfjaarlijks rente opleveren vanaf 15 juli 2026 en vervallen op 15 januari 2031.

De obligaties zijn senior ongedekte obligaties die onder bepaalde voorwaarden kunnen worden teruggekocht, afgelost of geconverteerd.

Beleggers zullen de obligaties kunnen converteren tegen een initiële koers van 145,6876 gewone aandelen per hoofdsom van $ 1.000, wat een conversieprijs van ongeveer $ 6,86 per aandeel impliceert, een premie van 30% ten opzichte van de slotkoers op 16 oktober.

Als onderdeel van de verhoging ging het bedrijf ook afgetopte calltransacties aan met financiële instellingen om mogelijke verwatering van het eigen vermogen door conversies te beperken.

Deze onderhands onderhandelde instrumenten dekken het aantal aandelen dat ten grondslag ligt aan de obligaties, met een maximumprijs van $ 11,88 per aandeel, ongeveer 125% boven de marktwaarde van Bitfarms op het moment van prijsstelling.

Bitfarms is van plan de afgetopte callkosten te financieren met de opbrengst van het aanbod of bestaande kasreserves.

Bitfarms om AI-infrastructuur te schalen

De opbrengst van het aanbod is voornamelijk bestemd voor zakelijke doeleinden en voor het opschalen van de infrastructuurvoetafdruk voor AI en high-performance computing-workloads.

Volgens het bedrijf is het aanbod een "opportunistische kapitaalverhoging", aangezien Bitfarms het afgelopen jaar aanzienlijke vooruitgang heeft geboekt bij de omschakeling naar AI-infrastructuur.

Eerder dit jaar haalde het tot $ 300 miljoen aan particuliere schuldfinanciering op van Macquarie Equipment Capital om zijn Panther Creek-datacentercampus in Pennsylvania te financieren.

Gelegen op minder dan 100 mijl van zowel New York City als Philadelphia, zal de faciliteit naar verwachting high-performance computing-huurders aantrekken en dienen als een hoeksteen van de uitbreiding van het bedrijf naar de AI- en datacentermarkt.

Op dat moment had Bitfarms net de overname van Stronghold Digital Mining afgerond via een aandelen-voor-aandeelfusie, waardoor twee energiecampussen in Pennsylvania aan de portefeuille van Bitfarms werden toegevoegd.

Tegelijkertijd kondigde Bitfarms plannen aan om de Argentijnse markt te verlaten om zich te concentreren op de uitbreiding in de VS.

Het bedrijf heeft sindsdien een masterlocatieplan ingediend voor zijn campus in Pennsylvania, waarbij de inspanningen nu gericht zijn op het uitbouwen van de faciliteit om grootschalige AI-workloads op te vangen.

Bitfarms exploiteert een capaciteit van meer dan 461 megawatt en onderhoudt een energiepijplijn van 1,3 gigawatt, waarvan meer dan 80% in de Verenigde Staten is gevestigd, waardoor het in een sterke positie verkeert om aan de groeiende vraag naar AI-computing te voldoen.

Bitfarms aandelen dalen

Na de aankondiging van de eerste aanbieding van converteerbare obligaties van $ 300 miljoen, daalde het aandeel Bitfarms scherp en daalde het met meer dan 18% om donderdag te sluiten op $ 5,28.

Zelfs tijdens deze terugval blijven Bitfarm-aandelen aanzienlijk hoger op langere tijdsbestekken.

De aandelen van Bitfarms zijn sinds april met meer dan 530% gestegen.

In de loop van dit jaar heeft Bitfarms een sterke omzetgroei geboekt, ondanks de margedruk als gevolg van de bitcoin-halvering in april 2024.

In het eerste kwartaal van 2025 steeg de omzet met 33% op jaarbasis tot $ 67 miljoen.

Ondertussen rapporteerde Bitfarms in het tweede kwartaal een omzet van $ 78 miljoen, wat een winst van 87% betekende ten opzichte van dezelfde periode in 2024.