Bitcoin-miner Cipher Mining haalt $ 1,4 miljard op voor het AI-datacenter in Texas

Bitcoin-mijnwerker die AI-infrastructuurbouwer is geworden, Cipher Mining, heeft plannen aangekondigd om $ 1,4 miljard aan senior beveiligde obligaties aan te bieden om de uitbreiding van het datacenter in Texas op te schalen.

Volgens een persbericht van 4 november is Cipher van plan het kapitaal op te halen door middel van een onderhandse aanbieding van senior secured notes met vervaldatum in 2030, uitgegeven door haar volledige dochteronderneming Cipher Compute LLC.

"De Emittent is van plan de netto-opbrengst van het aanbod te gebruiken om een deel van de bouwkosten van de Barber Lake Facility, een high-performance computing-datacenter in de buurt van Colorado City, Texas, te financieren", aldus de aankondiging.

De obligaties zullen volledig en onvoorwaardelijk worden gegarandeerd door Cipher Barber Lake LLC en worden gedekt door pandrechten met eerste prioriteit op de meeste activa van de Emittent en Garant, samen met een verpanding van de aandelenbelangen van de Emittent door haar moedermaatschappij Cipher Songbird LLC.

Extra beveiliging omvat een lockbox-account dat door Fluidstack moet worden ingesteld, samen met een toezegging van Google om de faciliteit te ondersteunen met warrants om Cipher-aandelen te kopen voordat de bouw wordt afgerond.

Cipher zal ook een voltooiingsgarantie bieden, wat betekent dat het de Emittent rechtstreeks zal financieren als de opbrengst van het aanbod en andere beschikbare middelen achterblijft bij de voltooiing van het Barber Lake-project.

Het vermogen van Cipher om dergelijke complexe financiële instrumenten en institutionele geldschieters veilig te stellen, duidt op een groeiende geloofwaardigheid in zijn ambities op het gebied van AI-infrastructuur, slechts een dag nadat het zijn strategische partnerschappen met Google en Amazon benadrukte als bewijs dat hyperscalers bereid zijn te wedden op zijn transformatie van een Bitcoin-mijnwerker naar een serieuze speler in de AI-ruimte.

Cipher mijnbouwaandelen stijgen

Ondanks de steun handelden de aandelen van Cipher echter begin maandag lager.

De aandelen daalden met 4,33% tot $ 21,78 om 9.45 uur ET, waarmee een deel van de sterke winsten van de vorige sessie werd gecompenseerd.

De dip van vandaag volgt een volatiel handelspatroon dat het aandeel de afgelopen maanden heeft achtervolgd, zelfs te midden van grote AI-aankondigingen.

Vorige maand zag Cipher een sterke daling van 10% op de dag dat het een AI-hostingdeal van $ 3 miljard met Fluidstack aankondigde, ondanks financiële steun van Google.

Markten waren waarschijnlijk sceptisch over uitvoeringsrisico's, vooral rond het vermogen van Cipher om faciliteiten die traditioneel zijn ontworpen voor Bitcoin-mining aan te passen of op te schalen om AI-workloads met hoge dichtheid te ondersteunen.

In die tijd werden aandelen ook gezien als verhandeld tegen een agressieve premie, met een koers-omzetverhouding van bijna 37, waarmee ze zelfs gevestigde AI-giganten zoals Nvidia overtroffen.

Toch zijn de aandelenprestaties van Cipher op de langere termijn ronduit verbluffend. De aandelen van het bedrijf zijn de afgelopen zes maanden met meer dan 630% gestegen.

Een groot deel van dat opwaartse momentum is grotendeels te danken aan de overeenkomst van $ 5.5 miljard met Amazon Web Services om tegen 2026 300 megawatt aan AI-gerichte datacentercapaciteit te leveren, en het 10-jarige Fluidstack-colocatiecontract van $ 3 miljard met ondersteuning van Google.

Met een ontwikkelingspijplijn die nu 3,2 gigawatt aan capaciteit beslaat, inclusief een "Colchis"-site van 1 gigawatt in West-Texas, wil Cipher een aanzienlijk deel van de AI-infrastructuurmarkt veiligstellen.

De Colchis-site, ondersteund door een Direct Connect-overeenkomst met American Electric Power, zal naar verwachting in 2028 voltooid zijn en vertegenwoordigt een van de grootste uitbreidingsinspanningen in de sector.

De sector van de kunstmatige intelligentie is booming

De grondgedachte voor de spil van Cipher van Bitcoin-mining is verankerd in een overtuigende reeks economische en structurele rugwinden.

Terwijl Bitcoin-mining steeds concurrerender en margebeperkt is geworden, is de markt voor AI- en HPC-datacenters booming.

Prognoses uit de sector van de industrie schatten dat de wereldwijde AI-datacentersector zal groeien van ongeveer $ 168 miljard in 2024 tot meer dan $ 933 miljard in 2030.

De vraag naar stroom zal naar verwachting meer dan verdubbelen, met een CAGR van 15% gedurende het decennium, grotendeels gevoed door AI.

Vergeleken met de volatiliteit van cryptomining, biedt AI-infrastructuur langetermijncontracten, meer voorspelbare kasstromen en toegang tot institutionele financiering.

Bedrijven als Cipher zijn goed gepositioneerd voor deze verschuiving, gezien hun toegang tot land, overvloedige hernieuwbare energie en operationele ervaring met grootschalig energiebeheer.