Stream Finance stopt opnames na verlies van $93 miljoen en xUSD depeg

Stream Finance, een op rendement gericht DeFi-platform, heeft stortingen en opnames opgeschort nadat een externe fondsbeheerder een verlies van $ 93 miljoen aan platformactiva bekendmaakte.

Volgens een X-post van het project in de vroege uren van 4 november meldde een van de externe fondsbeheerders van het project het verlies in het weekend, wat leidde tot een scherpe depeg van zijn stablecoin en een stopzetting van de gebruikersactiviteit.

"We trekken actief alle liquide middelen terug en verwachten dat dit proces op korte termijn zal worden voltooid", schreef het project op X, eraan toevoegend dat het advocatenkantoor Perkins Coie heeft ingehuurd om een onderzoek naar het incident te leiden.

Stream Finance heeft beloofd een gedetailleerde autopsie te publiceren en het publiek op de hoogte te blijven houden naarmate het onderzoek vordert.

xUSD verliest dollarkoppeling

Stream Finance is een recursief looping DeFi-protocol dat gebruikmaakt van gelaagde rendementsstrategieën en externe fondsbeheerders om rendement te genereren en zijn stablecoin, xUSD, als onderpand te stellen.

Toen het onbehagen zich in het weekend verspreidde nadat gebruikers vastgelopen opnames opmerkten en xUSD uit de koppeling gleed, kwamen de complexe rendementsmechanismen van het platform en de afhankelijkheid van off-chain fondsbeheerders opnieuw onder de loep te liggen.

Voordat het team zijn officiële verklaring aflegde, waren gebruikers al begonnen met het luiden van alarmen over vastgelopen transacties en een plotselinge daling van de prijs van xUSD op gedecentraliseerde beurzen.

De stablecoin, die was ontworpen om een koppeling van $ 1 te behouden, daalde maandag tot $ 0,51, toen het marktvertrouwen in het onderliggende onderpand en de risicoblootstelling van het protocol vervaagde.

Op het moment van schrijven is xUSD de afgelopen 24 uur met meer dan 76% gedaald en handelt het op $ 0,2973.

Prominente DeFi-stemmen, waaronder Chaos Labs-oprichter Omer Goldberg en handelaar CBB0FE, behoorden tot de eersten die benadrukten dat xUSD al "materieel ontkoppeld" was uren voordat Stream Finance de situatie erkende.

Goldberg legde ook verbanden tussen de timing van de depeg en een afzonderlijke exploit die de geautomatiseerde marktmaker Balancer slechts enkele dagen eerder trof.

Het Balancer-incident, waarbij een kwetsbaarheid betrokken was die resulteerde in een verlies van $ 100 miljoen, heeft beleggers er mogelijk toe aangezet om snel geld terug te trekken uit protocollen die als blootgesteld werden beschouwd of slecht door onderpand waren gedekt.

Tegelijkertijd hebben leden van de gemeenschap ook vraagtekens gezet bij de discrepanties tussen de zelfgerapporteerde totale vergrendelde waarde (TVL) van het platform en de gegevens die beschikbaar zijn op DeFiLlama, waar de looping-strategieën van Stream niet als geldige TVL werden erkend vanwege zorgen over opgeblazen cijfers.

Stream zelf erkende dit verschil in een bericht van vrijdag en verklaarde dat de stortingen van gebruikers in totaal ongeveer $ 160 miljoen bedroegen, terwijl de totale ingezette activa meer dan $ 500 miljoen bedroegen, wat vragen opriep over hefboomwerking en toereikendheid van onderpand.

"We hebben opdrachtbrieven ondertekend met externe attestbedrijven en hebben gedeelde toegang tot onze boeken. Deze dingen hebben tijd nodig om goed te doen, maar we gaan zo snel als we kunnen om gebruikers garanties te geven", zei het destijds.

In de update van 4 november zei Stream Finance dat het actief werkt aan het terugvorderen van alle liquide middelen en merkte op dat er tijdens de lopende beoordeling geen nieuwe deposito's zouden worden verwerkt.