Coinbase heeft een boete van 21,5 miljoen euro gekregen van Ierse toezichthouder wegens tekortkomingen in AML-monitoring

Crypto-uitwisseling Coinbase heeft ermee ingestemd een schikking te treffen met de Centrale Bank van Ierland en een fikse boete te betalen voor tekortkomingen in zijn anti-witwastransactiemonitoringsystemen.

"Coinbase Europe Limited (CBEL) heeft samengewerkt met de Central Bank of Ireland (CBI) om een schikking te bereiken met betrekking tot coderingsfouten die van invloed waren op de transactiemonitoring in 2021 en 2022", schreef de crypto exchange in een aankondiging van 6 november.

Coinbase zal een boete van € 21,5 miljoen moeten betalen, waarbij de schikking is bereikt in het kader van de "Administratieve Sanctieprocedure" van de toezichthouder via een proces van "onbetwiste feiten" dat een langdurige juridische strijd heeft vermeden.

Volgens toezichthouders heeft Coinbase meer dan 30 miljoen transacties niet goed gecontroleerd gedurende een periode van 12 maanden, ter waarde van meer dan € 176 miljard.

Coinbase slaagde er niet in om meer dan 2,7k verdachte transacties te blokkeren

Ze zeiden dat de tekortkomingen het gevolg waren van "aanzienlijke fouten" in de manier waarop het bedrijf zijn geautomatiseerde systemen configureerde, wat resulteerde in een storing die "een kans creëerde voor criminelen om detectie te ontwijken".

Als zodanig werd het beschreven als een ernstige tekortkoming in de naleving die het bredere Ierse kader voor de bestrijding van witwassen en terrorisme verzwakte.

Met name deed Coinbase er bijna drie jaar over om een retrospectieve beoordeling van die niet-gecontroleerde transacties te voltooien, en dat leidde ertoe dat 2.708 meldingen van verdachte transacties werden ingediend bij de Ierse Financial Intelligence Unit, merkte de bank op in een afzonderlijke aankondiging die dezelfde dag werd vrijgegeven.

Regelgevers voegden eraan toe dat deze STR's rode vlaggen bevatten "in verband met ernstige criminele activiteiten, waaronder: witwassen van geld; fraude of oplichting; Drugshandel; cyberaanvallen, waaronder malware of ransomware; en seksuele uitbuiting van kinderen."

"Het in realtime monitoren van transacties en het onverwijld indienen van STR's is een hoeksteen van de effectiviteit en efficiëntie van het AML/CFT-regelgevingsregime. Als dit niet gebeurt, kan dit een ernstige belemmering vormen voor de manier waarop het regelgevende en strafrechtelijke systeem criminaliteit kan opsporen, rapporteren, verstoren, onderzoeken en vervolgen", voegden ze eraan toe.

Schattingen in het rapport stellen dat bijna 30,4 miljoen transacties door de kieren zijn geglipt omdat Coinbase er niet in is geslaagd zijn transactiemonitoringscenario's goed uit te voeren.

Coinbase zegt dat het een coderingsongeluk was

Coinbase heeft de conclusie van de toezichthouder aanvaard dat het in die periode niet over adequate interne beleidslijnen, procedures en controles beschikte om zijn verplichtingen op het gebied van AML en terrorismefinanciering te beheren.

Coinbase karakteriseerde zijn fout als het resultaat van een "coderingsfout" die verhinderde dat vijf van zijn 21 geautomatiseerde transactiemonitoringscenario's de klantactiviteit in 2021 en 2022 volledig konden screenen.

Hoewel Coinbase de tekortkomingen erkende, verduidelijkte het dat het het probleem zelf had geïdentificeerd, de foutieve code snel had verholpen en alle relevante transacties opnieuw had gescreend.

"Geregistreerde bedrijven zoals CBEL zijn verplicht om STR's in te dienen als ze vermoeden of redelijke gronden hebben om te vermoeden dat een partij bij de transactie betrokken is bij het witwassen van geld of andere illegale activiteiten. Als onderdeel van deze schikking kunnen het CBI en CBEL niet zeggen dat de transacties in deze 2.700 rapporten daadwerkelijk hebben geleid tot criminele activiteiten", voegde het eraan toe.

Desalniettemin is er nog steeds een zilveren randje voor Coinbase, aangezien het langdurige juridische procedures heeft vermeden en er ook in is geslaagd om een korting van 30% te krijgen op de oorspronkelijke boete, die aanvankelijk was vastgesteld op € 30,6 miljoen.

Marktexpansie zet door

De schikking komt net op het moment dat Coinbase een sterk kwartaal rapporteerde, met een omzet van $ 1,9 miljard voor Q3 2025, een stijging van 25% ten opzichte van de voorgaande periode van drie maanden.

Het bedrijf wil ook de stablecoin-markt betreden en is naar verluidt in een vergevorderd stadium van gesprekken om BVNK, een in Londen gevestigde betalingsstartup, over te nemen in een deal die tussen $ 1,5 miljard en $ 2,5 miljard zou kunnen worden gewaardeerd.